RealClearMarkets\/TIPP Economic Optimism Index dla Stan\u00f3w Zjednoczonych spad\u0142 we wrze\u015bniu do 45,6, plasuj\u0105c si\u0119 poni\u017cej prognozy na poziomie 46,2. Odczyt wskazuje na s\u0142absze od oczekiwa\u0144 nastroje na pocz\u0105tku miesi\u0105ca.<\/p>\n
Indeks pozostaje poni\u017cej progu 50 pkt, kt\u00f3ry zazwyczaj oddziela optymizm od pesymizmu, co potwierdza stonowan\u0105 perspektyw\u0119. Najnowszy odczyt sugeruje te\u017c, \u017ce ewentualna poprawa zaufania nadal napotyka istotne przeciwno\u015bci.<\/p>\n
Nieoczekiwany spadek indeksu RealClearMarkets\/TIPP Economic Optimism do 45,6 we wrze\u015bniu ujawnia pog\u0142\u0119biaj\u0105cy si\u0119 pesymizm konsument\u00f3w. Poniewa\u017c odczyty poni\u017cej 50 oznaczaj\u0105 kurczenie si\u0119 zaufania, to rozczarowanie wzgl\u0119dem prognoz prawdopodobnie b\u0119dzie ci\u0105\u017cy\u0107 g\u0142\u00f3wnym indeksom gie\u0142dowym. Uwa\u017camy, \u017ce uczestnicy rynku instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na wzrost zmienno\u015bci, w miar\u0119 jak rynek b\u0119dzie dyskontowa\u0142 ch\u0142odniejsze perspektywy gospodarcze.<\/p>\n
Rekomendujemy pozycjonowanie pod s\u0142abo\u015b\u0107 rynku akcji poprzez zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put zabezpieczaj\u0105cych na S&P 500 lub zakup opcji call na VIX. Historycznie, gdy optymizm konsument\u00f3w wypada poni\u017cej prognoz o tak\u0105 skal\u0119, w kolejnych tygodniach cz\u0119sto nast\u0119puj\u0105 korekty rz\u0119du 3%\u20135%. Natychmiastowe zabezpieczenie d\u0142ugiej ekspozycji na akcje pomo\u017ce ochroni\u0107 portfele przed gwa\u0142townymi wyprzeda\u017cami.<\/p>\n
Ten s\u0142aby sygna\u0142 makro zwi\u0119ksza presj\u0119 na Rezerw\u0119 Federaln\u0105, aby obni\u017cy\u0142a stopy procentowe w celu zapobie\u017cenia szerszemu spowolnieniu. Sugerujemy handel kontraktami terminowymi na stopy procentowe lub zakup opcji call na d\u0142ugoterminowe ETF-y na obligacje skarbowe, takie jak TLT. Historycznie spadek zaufania konsument\u00f3w obni\u017ca rentowno\u015bci obligacji, co czyni wzrostowe strategie opcyjne na rynku d\u0142ugu atrakcyjnym rozwi\u0105zaniem.<\/p>\n
Oczekujemy r\u00f3wnie\u017c s\u0142abszego dolara ameryka\u0144skiego, co tworzy dobr\u0105 okazj\u0119 do zakupu opcji call na z\u0142oto. Z\u0142oto historycznie zyskuje, gdy indeksy zaufania konsument\u00f3w spadaj\u0105 w okolice po\u0142owy lat 40., pe\u0142ni\u0105c rol\u0119 wiarygodnej bezpiecznej przystani. W nadchodz\u0105cych tygodniach inwestorzy mog\u0105 rozwa\u017cy\u0107 kr\u00f3tk\u0105 pozycj\u0119 na indeks dolara USA (U.S. Dollar Index) za po\u015brednictwem opcji walutowych.<\/p>\n\n\n\n