Anwar Gargash, doradca prezydenta ZEA, powiedzia\u0142 w poniedzia\u0142ek, \u017ce ka\u017cde rozwi\u0105zanie polityczne powinno rozpocz\u0105\u0107 si\u0119 od deeskalacji i przywr\u00f3cenia normalnej \u017ceglugi przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz \u2014 szlak, kt\u00f3rym transportowane jest niemal 20% globalnych dostaw energii. Wezwa\u0142 te\u017c do bardziej realistycznego podej\u015bcia wykraczaj\u0105cego poza memorandum o porozumieniu (MoU), kt\u00f3re \u2014 jak stwierdzi\u0142 \u2014 nie dostarczy\u0142o praktycznej i akceptowalnej mapy drogowej.<\/p>\n
Osobno ministerstwo obrony ZEA poinformowa\u0142o, \u017ce w poniedzia\u0142ek przechwyci\u0142o ira\u0144skiego drona nad regionalnymi wodami terytorialnymi kraju. W o\u015bwiadczeniu przekazanym przez pa\u0144stwow\u0105 agencj\u0119 informacyjn\u0105 WAM resort poda\u0142, \u017ce jest przygotowany na reagowanie na zagro\u017cenia i prowadzi ca\u0142odobowy monitoring.<\/p>\n
Niedawne przechwycenie ira\u0144skiego drona przez wojsko ZEA w pobli\u017cu Cie\u015bniny Ormuz sygnalizuje gwa\u0142town\u0105 eskalacj\u0119 regionalnych ryzyk geopolitycznych, kt\u00f3rych inwestorzy na rynku instrument\u00f3w pochodnych nie mog\u0105 ignorowa\u0107. Oczekujemy, \u017ce to tarcie na tle bezpiecze\u0144stwa natychmiast prze\u0142o\u017cy si\u0119 na wzrost premii ryzyka na rynkach energii \u2014 zw\u0142aszcza \u017ce wysi\u0142ki polityczne na rzecz zabezpieczenia tranzytu pozostaj\u0105 w impasie. W nadchodz\u0105cych tygodniach nale\u017cy przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 zar\u00f3wno na ropie naftowej, jak i na instrumentach pochodnych powi\u0105zanych z ubezpieczeniami morskimi.<\/p>\n
Aby zrozumie\u0107 stawk\u0119, trzeba spojrze\u0107 na liczby: Cie\u015bnina Ormuz to najwa\u017cniejsze na \u015bwiecie \u201ew\u0105skie gard\u0142o\u201d dla dostaw energii \u2014 przep\u0142ywa przez ni\u0105 ok. 20 mln bary\u0142ek ropy dziennie, czyli mniej wi\u0119cej jedna pi\u0105ta globalnej konsumpcji. Historycznie nawet niewielkie gro\u017aby w tym korytarzu wywo\u0142ywa\u0142y w ci\u0105gu kilku dni szybkie, 5\u201310-procentowe skoki cen ropy Brent. W miar\u0119 jak dyplomatyczne \u201emapy drogowe\u201d nie przynosz\u0105 stabilizacji, prawdopodobie\u0144stwo nag\u0142ych, lokalnych zak\u0142\u00f3ce\u0144 poda\u017cy wyra\u017anie ro\u015bnie.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych reagowali, buduj\u0105c d\u0142ugie pozycje w opcjach call na rop\u0119 Brent i WTI w celu zabezpieczenia przed nag\u0142ymi szokami poda\u017cowymi. Ponadto handel instrumentami na zmienno\u015b\u0107, takimi jak OVX (Oil Volatility Index), lub ekspozycja na kontrakty terminowe na stawki frachtowe mog\u0105 przynie\u015b\u0107 solidne stopy zwrotu, gdy szlaki \u017ceglugowe staj\u0105 si\u0119 bardziej nara\u017cone na zagro\u017cenia. Zabezpieczenie portfeli przed gwa\u0142townymi skokami koszt\u00f3w energii powinno by\u0107 priorytetem w perspektywie wrze\u015bnia.<\/p>\n\n\n\n