Bitcoin i z\u0142oto cofn\u0119\u0142y si\u0119 w pi\u0105tek po ostatnich wzrostach. BTC ponownie spad\u0142 poni\u017cej 80 000 USD, po kolejnym podej\u015bciu w okolice 81 500 USD i odrzuceniu w strefie poda\u017cy 81 000\u201382 000 USD ju\u017c po raz drugi w mniej ni\u017c dwa tygodnie. Wska\u017aniki techniczne pozostawa\u0142y \u201erozci\u0105gni\u0119te\u201d: RSI utrzymywa\u0142 si\u0119 w okolicach 78, a MACD pozostawa\u0142 na dodatnim terytorium, cho\u0107 sygnalizowa\u0142 wygasanie impetu wzrostowego. Kluczowe poziomy po stronie spadkowej wskazywano przy 200-dniowej EMA w pobli\u017cu 72 069 USD, nast\u0119pnie w strefie wt\u00f3rnej wok\u00f3\u0142 50-dniowej EMA na ok. 68 694 USD oraz 100-dniowej EMA blisko 68 360 USD.<\/p>\n
Z\u0142oto r\u00f3wnie\u017c os\u0142ab\u0142o \u2014 XAU\/USD handlowano poni\u017cej 4 600 USD po 3% spadku wzgl\u0119dem sierpniowego szczytu na poziomie 4 697 USD. Akcja cenowa koncentrowa\u0142a si\u0119 wok\u00f3\u0142 4 580 USD, a najbli\u017csze wsparcia wyznaczono przy 100-dniowej EMA na 4 364 USD, 50-dniowej EMA na 4 336 USD i 200-dniowej EMA na 4 315 USD, podczas gdy g\u0142\u0119bsz\u0105 korekt\u0119 rozpatrywano w rejonie 4 267 USD. W komentarzach dotycz\u0105cych polityki pieni\u0119\u017cnej podczas sympozjum Jackson Hole Economic Policy Symposium w Wyoming przewodnicz\u0105cy Rezerwy Federalnej Kevin Warsh odni\u00f3s\u0142 si\u0119 do podwy\u017cszonej inflacji w USA i pozostawi\u0142 otwart\u0105 mo\u017cliwo\u015b\u0107 wy\u017cszych st\u00f3p procentowych, nie przedstawiaj\u0105c jednak wskaz\u00f3wek na przysz\u0142o\u015b\u0107.<\/p>\n
Po jastrz\u0119bim tonie przewodnicz\u0105cego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole oczekujemy wzrostu zmienno\u015bci oraz presji spadkowej zar\u00f3wno na Bitcoinie, jak i na z\u0142ocie w nadchodz\u0105cych tygodniach. Historycznie wrzesie\u0144 jest najs\u0142abszym miesi\u0105cem w roku dla aktyw\u00f3w ryzykownych, przy czym Bitcoin notowa\u0142 \u015brednio 4,5% spadku w ostatnich dziesi\u0119ciu latach. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na defensywne otoczenie rynkowe, poniewa\u017c obawy o scenariusz \u201ewy\u017cej na d\u0142u\u017cej\u201d w zakresie st\u00f3p procentowych wzmacniaj\u0105 dolara ameryka\u0144skiego.<\/p>\n
Przy Bitcoinie zmagaj\u0105cym si\u0119 poni\u017cej poziomu 80 000 USD oraz przy Relative Strength Index wskazuj\u0105cym wykupienie na poziomie 78 rekomendujemy zakup ochronnych opcji put. Celowanie w ceny wykonania w pobli\u017cu 200-dniowej EMA, oko\u0142o 72 000 USD, to kosztowo efektywny spos\u00f3b zabezpieczenia istniej\u0105cych portfeli spot. Alternatywnie sprzeda\u017c opcji call out-of-the-money powy\u017cej 82 000 USD pozwala inkasowa\u0107 premi\u0119 w trakcie oczekiwanej fazy konsolidacji.<\/p>\n
W przypadku z\u0142ota, kt\u00f3re cofn\u0119\u0142o si\u0119 do 4 580 USD, makroekonomiczny \u201ewiatr w twarz\u201d w postaci rosn\u0105cych rentowno\u015bci obligacji czyni kr\u00f3tkoterminowe zagrania na spadki szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi. Preferujemy realizacj\u0119 strategii bear put spread na opcjach na z\u0142oto, aby skorzysta\u0107 na potencjalnym zje\u017adzie w kierunku wsparcia 4 364 USD. Strategia ta ogranicza ryzyko pocz\u0105tkowe, a jednocze\u015bnie pozycjonuje trader\u00f3w na zysk w razie kontynuacji wyprzeda\u017cy surowca po sympozjum.<\/p>\n
Bior\u0105c pod uwag\u0119 nag\u0142\u0105 zmian\u0119 oczekiwa\u0144 dotycz\u0105cych polityki pieni\u0119\u017cnej, zalecamy traderom znacz\u0105ce ograniczenie d\u017awigni, aby unikn\u0105\u0107 likwidacji pozycji podczas gwa\u0142townych, nap\u0119dzanych newsami waha\u0144. Kluczowe b\u0119dzie monitorowanie narz\u0119dzia CME FedWatch Tool, poniewa\u017c oczekiwania co do podwy\u017cek st\u00f3p na nadchodz\u0105ce posiedzenia mog\u0105 silnie si\u0119 waha\u0107. Utrzymywanie konserwatywnych wielko\u015bci pozycji oraz szerokich zlece\u0144 stop-loss pomo\u017ce przetrwa\u0107 \u201ewzburzone wody\u201d najbli\u017cszych tygodni.<\/p>\n\n\n\n