Indyjska rupia os\u0142abi\u0142a si\u0119 wobec dolara ameryka\u0144skiego w czwartek po \u015bwi\u0105tecznej przerwie w poprzednim dniu, a USD\/INR odbi\u0142 do ok. 95,50 z wtorkowego 10-dniowego do\u0142ka na 95,40. Spadek cen ropy sugerowa\u0142 mocniejsze otwarcie, jednak odbicie dolara w \u015brod\u0119 nast\u0105pi\u0142o po publikacji danych o lipcowych wydatkach konsumpcyjnych w USA (PCE), kt\u00f3re utrzyma\u0142y w centrum uwagi obawy o inflacj\u0119. Indeks dolara (DXY) utrzymywa\u0142 si\u0119 w pobli\u017cu 99,15. Bazowy PCE wyni\u00f3s\u0142 3,3% r\/r, zgodnie z prognozami i poprzednim odczytem, natomiast inflacja PCE og\u00f3\u0142em utrzyma\u0142a si\u0119 na poziomie 3,7% wobec oczekiwanych 3,6%. CME FedWatch wskazywa\u0142, \u017ce prawdopodobie\u0144stwo pozostawienia st\u00f3p bez zmian we wrze\u015bniu wynosi 64%.<\/p>\n\n
Rynki obserwowa\u0142y r\u00f3wnie\u017c wypowiedzi przewodnicz\u0105cego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha podczas sympozjum w Jackson Hole w pi\u0105tek, 28 sierpnia. Niezale\u017cnie od tego Korpus Stra\u017cnik\u00f3w Rewolucji Islamskiej potwierdzi\u0142 porozumienie z Omanem o podziale przychod\u00f3w powi\u0105zane z Cie\u015bnin\u0105 Ormuz, przez kt\u00f3r\u0105 przechodzi niemal jedna pi\u0105ta globalnych dostaw energii, cho\u0107 zaznaczy\u0142, \u017ce samo porozumienie nie wystarczy do jej ponownego otwarcia. Kontrakt MCX na rop\u0119 (wrzesie\u0144 21) zni\u017ckowa\u0142 o 1,5% do ok. 7 775 rupii. Od strony technicznej USD\/INR znajdowa\u0142 si\u0119 w pobli\u017cu 20-okresowej EMA na 95,5543, z oporem przy 95,55, a nast\u0119pnie 96,5178, oraz wsparciem przy 95,40, a potem 94,16; RSI (14) pozostawa\u0142 w przedziale 40,00\u201360,00. Warsh zosta\u0142 przewodnicz\u0105cym Fed w maju 2026 r., jego kadencja trwa do 2030 r., a mandat w Radzie ko\u0144czy si\u0119 w maju 2040 r.; urodzi\u0142 si\u0119 13 kwietnia 1970 r. i pe\u0142ni\u0142 funkcj\u0119 gubernatora w latach 2006\u20132011.<\/p>\n\n
Widzimy, \u017ce para USD\/INR ulega ciasnej konsolidacji w rejonie 95,50, poniewa\u017c uczestnicy rynku przetwarzaj\u0105 uporczywie wysokie dane inflacyjne z USA. Przy 20-okresowej \u015bredniej wyk\u0142adniczej na 95,55 oraz RSI oscyluj\u0105cym w strefie neutralnej, uk\u0142ad techniczny wskazuje na klasyczne \u201ekurczenie si\u0119\u201d zmienno\u015bci. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni dzi\u015b unika\u0107 du\u017cej ekspozycji kierunkowej i przygotowa\u0107 si\u0119 na potencjalne wybicie.<\/p>\n\n
Nadchodz\u0105ce wyst\u0105pienie przewodnicz\u0105cego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole 28 sierpnia jest g\u0142\u00f3wnym katalizatorem, kt\u00f3ry nale\u017cy obserwowa\u0107. Skoro narz\u0119dzie CME FedWatch pokazuje obecnie 64% prawdopodobie\u0144stwo utrzymania st\u00f3p bez zmian we wrze\u015bniu, ka\u017cde jastrz\u0119bie zaskoczenie mo\u017ce szybko wypchn\u0105\u0107 USD\/INR ponad najbli\u017cszy op\u00f3r na 95,55. Aby zabezpieczy\u0107 to ryzyko wydarzeniowe, sugerujemy wykorzystanie d\u0142ugich strategii opcyjnych typu straddle lub strangle, by skorzysta\u0107 z nag\u0142ych, gwa\u0142townych ruch\u00f3w w obu kierunkach.<\/p>\n\n
Po stronie fundament\u00f3w porozumienie o podziale przychod\u00f3w mi\u0119dzy Iranem a Omanem w pobli\u017cu Cie\u015bniny Ormuz zepchn\u0119\u0142o ceny ropy ni\u017cej, co bezpo\u015brednio wspiera zale\u017cn\u0105 od importu energii gospodark\u0119 Indii. Historycznie Indie importuj\u0105 ponad 85% swojego zapotrzebowania na rop\u0119 naftow\u0105, co oznacza, \u017ce utrzymuj\u0105cy si\u0119 spadek koszt\u00f3w energii b\u0119dzie wspiera\u0142 rupi\u0119. Mo\u017cna to wykorzysta\u0107, buduj\u0105c strategie bear call spread, je\u015bli USD\/INR nie zdo\u0142a przebi\u0107 poziomu 96,52.<\/p>\n\n
Dla trader\u00f3w kr\u00f3tkoterminowych najbli\u017csze wsparcie na 95,40 stanowi kluczow\u0105 \u201elini\u0119 na piasku\u201d. Je\u015bli wsparcie to utrzyma si\u0119 po sympozjum w Jackson Hole, oczekujemy kontynuacji handlu w przedziale waha\u0144, co czyni strategi\u0119 iron condor atrakcyjn\u0105. Jednak zdecydowane prze\u0142amanie 95,40 mo\u017ce otworzy\u0107 drog\u0119 w kierunku 94,16, sk\u0142aniaj\u0105c do szybkiego przej\u015bcia na opcje put.<\/p>\n\n\n\n