Dolar australijski zyska\u0142 0,13% do ok. 114,30 jen\u00f3w w \u015brodowym handlu europejskim, a p\u00f3\u017aniej AUD\/JPY notowano przy 114,18, po tym jak lipcowe dane o inflacji wzmocni\u0142y oczekiwania na bardziej restrykcyjn\u0105 polityk\u0119 Rezerwy Banku Australii (RBA). Inflacja CPI (nag\u0142\u00f3wkowa) wzros\u0142a o 3,5% r\/r, spowalniaj\u0105c z 3,8% w czerwcu, ale pozostaj\u0105c powy\u017cej konsensusu 3,3%, natomiast CPI w uj\u0119ciu trimmed mean wynios\u0142a 3,6% wobec oczekiwanych 3,5%. Po publikacji rynkowa wycena prawdopodobie\u0144stwa podwy\u017cki st\u00f3p przez RBA na posiedzeniu 28\u201329 wrze\u015bnia wzros\u0142a z 10% do 32%, a protok\u00f3\u0142 z lipcowego posiedzenia wskaza\u0142, \u017ce kilku cz\u0142onk\u00f3w Rady uzna\u0142o podwy\u017ck\u0119 za \u201eca\u0142kiem mo\u017cliw\u0105\u201d, je\u015bli zmaterializuj\u0105 si\u0119 proinflacyjne ryzyka.<\/p>\n\n
Jen os\u0142abi\u0142 si\u0119 wobec australijskiej waluty, cho\u0107 radzi\u0142 sobie lepiej od innych g\u0142\u00f3wnych walut na tle oczekiwa\u0144, \u017ce Bank Japonii (BoJ) mo\u017ce podnie\u015b\u0107 stopy na wrze\u015bniowym posiedzeniu. Od strony technicznej cross utrzymywa\u0142 si\u0119 powy\u017cej 20-okresowej EMA na 113,09, podczas gdy RSI wynosi\u0142 62,38; op\u00f3r wskazywano w strefie 114,66\u2013114,93. Australijskie dane CPI publikuje co miesi\u0105c Australian Bureau of Statistics i od kwietnia 2024 r. przesz\u0142y one z metodologii kwartalnej na miesi\u0119czn\u0105, przy czym miara rok do roku por\u00f3wnuje miesi\u0105c referencyjny z tym samym miesi\u0105cem rok wcze\u015bniej.<\/p>\n\n
Widzimy silny trend wzrostowy pary AUD\/JPY, kt\u00f3ra handlowana jest w okolicach 114,18, wyra\u017anie powy\u017cej 20-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej na poziomie 113,09. Ruch ten nast\u0105pi\u0142 po tym, jak australijska inflacja wzros\u0142a w lipcu do 3,5%, przebijaj\u0105c oczekiwania na poziomie 3,3%. Uwa\u017camy, \u017ce ta wy\u017csza od prognoz publikacja b\u0119dzie wspiera\u0107 dolara australijskiego w najbli\u017cszych tygodniach.<\/p>\n\n
Sugerujemy traderom zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji call, aby skorzysta\u0107 z tego wzrostowego impetu. Obecny wska\u017anik RSI na poziomie 62,38 wskazuje, \u017ce rynek ma jeszcze przestrze\u0144 do wzrostu, zanim wejdzie w stref\u0119 wykupienia. Nale\u017cy jednak obserwowa\u0107 stref\u0119 oporu 114,66\u2013114,93, gdzie prawdopodobnie uaktywni\u0105 si\u0119 sprzedaj\u0105cy.<\/p>\n\n
Poniewa\u017c rynek wycenia obecnie jedynie 32% szans na podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p we wrze\u015bniu, kontrakty pochodne s\u0105 w tej chwili niedoszacowane. Mo\u017cemy to wykorzysta\u0107, handluj\u0105c kontraktami terminowymi na stopy procentowe, aby przygotowa\u0107 si\u0119 na potencjaln\u0105 podwy\u017ck\u0119 o 25 pb. Historycznie podobne nag\u0142e przesuni\u0119cia w oczekiwaniach wobec bank\u00f3w centralnych wywo\u0142ywa\u0142y szybkie zwy\u017cki cen.<\/p>\n\n
Trzeba te\u017c monitorowa\u0107 Bank Japonii, poniewa\u017c oczekiwania na ich w\u0142asn\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p we wrze\u015bniu mog\u0142yby wzmocni\u0107 jena. Aby zabezpieczy\u0107 transakcje, powinni\u015bmy stosowa\u0107 capped call spready, kt\u00f3re ograniczaj\u0105 ryzyko w razie nag\u0142ego, silnego umocnienia jena. Taka strategia pozwala uczestniczy\u0107 we wzrostach przy jednoczesnej ochronie kapita\u0142u przed gwa\u0142townymi zwrotami rynku.<\/p>\n\n\n\n