Dolar australijski wzr\u00f3s\u0142 o 0,2% do ok. 0,7180 wzgl\u0119dem dolara ameryka\u0144skiego we wczesnym handlu w Europie, wspierany przez wy\u017csze od oczekiwa\u0144 dane o inflacji, kt\u00f3re podbi\u0142y oczekiwania na kolejn\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p procentowych przez Reserve Bank of Australia jeszcze w tym roku. Australijski CPI wzr\u00f3s\u0142 w lipcu o 1% m\/m wobec prognoz 0,8%, po spadku o 0,1% w czerwcu. W uj\u0119ciu rocznym CPI wyni\u00f3s\u0142 3,5%, powy\u017cej szacunku 3,2%, ale poni\u017cej wcze\u015bniejszych 3,8%. W wycenach przesun\u0119\u0142y si\u0119 oczekiwania w kierunku czwartej podwy\u017cki RBA we wrze\u015bniu \u2013 implikowane prawdopodobie\u0144stwo wzros\u0142o do 36% z 17%; podwy\u017cka do lutego jest wyceniana na 94%. Z protoko\u0142u z lipcowego posiedzenia wynika, \u017ce kilku cz\u0142onk\u00f3w zarz\u0105du uznaje podwy\u017ck\u0119 za \u201eca\u0142kiem mo\u017cliw\u0105\u201d, je\u015bli pojawi\u0105 si\u0119 ryzyka wzrostu inflacji.<\/p>\n\n
Uwaga rynku przenosi si\u0119 teraz na dane o ameryka\u0144skim PCE za lipiec, kt\u00f3re maj\u0105 zosta\u0107 opublikowane o 12:30 GMT. Bazowa inflacja PCE ma wynie\u015b\u0107 3,3% r\/r, a miesi\u0119czne tempo ma przyspieszy\u0107 do 0,2% z 0,1% wcze\u015bniej. Na wykresach AUD\/USD by\u0142 na poziomie 0,7178, powy\u017cej 20-okresowej EMA na 0,7092, a 14-dniowy RSI wynosi\u0142 68,36; op\u00f3r znajduje si\u0119 na 0,7201 i 0,7278, a wsparcie w okolicach 0,7178 i 0,7092.<\/p>\n\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych zaj\u0119li pozycj\u0119 pod dalsze wzrostowe momentum na parze AUD\/USD w nadchodz\u0105cych tygodniach, celuj\u0105c w wybicie powy\u017cej kluczowego oporu na 0,7201. W obliczu zbli\u017caj\u0105cego si\u0119 posiedzenia RBA, opcje call ze strike\u2019ami w pobli\u017cu 0,7250 oferuj\u0105 atrakcyjny profil ryzyka do zysku, pozwalaj\u0105c wykorzysta\u0107 potencjalny wzrost. Historycznie, gdy australijska inflacja zaskakuje w g\u00f3r\u0119, waluta ma tendencj\u0119 do utrzymywania umocnienia przez wiele tygodni \u2013 jak w ko\u0144c\u00f3wce cyklu zacie\u015bniania w 2022 r., gdy AUD zyska\u0142 ponad 5% w miesi\u0105c.<\/p>\n\n
W celu ograniczenia ryzyka rekomendujemy ustanowienie zabezpieczaj\u0105cych opcji put lub ciasnych zlece\u0144 stop-loss tu\u017c poni\u017cej 20-okresowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej na 0,7092. Poniewa\u017c wska\u017anik RSI zbli\u017ca si\u0119 do strefy wykupienia przy 68,36, traderzy powinni liczy\u0107 si\u0119 z kr\u00f3tkoterminowymi korektami spadkowymi, zanim szerszy trend wzrostowy zostanie wznowiony. W tym miejscu bardzo skuteczne mo\u017ce by\u0107 tak\u017ce wykorzystanie opcji barierowych typu knock-out, aby obni\u017cy\u0107 koszt premii, jednocze\u015bnie zabezpieczaj\u0105c si\u0119 przed nag\u0142ymi, gwa\u0142townymi spadkami.<\/p>\n\n
Ponadto powinni\u015bmy uwa\u017cnie monitorowa\u0107 nadchodz\u0105ce dane o ameryka\u0144skim PCE, poniewa\u017c ka\u017cdy odczyt inflacji ni\u017cszy od oczekiwa\u0144 w USA prawdopodobnie przyspieszy rajd na AUD\/USD. Analiza historycznych reakcji kontrakt\u00f3w terminowych na stop\u0119 Fed funds oraz rynku walutowego pokazuje, \u017ce jednoczesne jastrz\u0119bie nastawienie RBA i go\u0142\u0119bia perspektywa Rezerwy Federalnej konsekwentnie uruchamia\u0142y silne, wielotygodniowe trendy. Zastosowanie opcji dwuwalutowych lub strategii straddle przed publikacj\u0105 danych o inflacji w USA mo\u017ce pom\u00f3c wykorzysta\u0107 niemal pewn\u0105 zmienno\u015b\u0107.<\/p>\n\n\n\n