Prezydent USA Donald Trump powiedzia\u0142, \u017ce ameryka\u0144ska marynarka wojenna oczy\u015bci\u0142a cie\u015bnin\u0119 Ormuz z min, \u0142agodz\u0105c jedn\u0105 z obaw poda\u017cowych, kt\u00f3ra utrzymywa\u0142a rynek ropy w napi\u0119ciu. We wpisie na Truth Social przekaza\u0142, \u017ce poinformowano go, i\u017c wszystkie miny znajduj\u0105ce si\u0119 na mi\u0119dzynarodowych wodach tego szlaku zosta\u0142y albo usuni\u0119te, albo zdetonowane, a Iran ostrze\u017cono przed dalszym stawianiem min \u2014 przy gotowo\u015bci USA do odpowiedzi si\u0142\u0105.<\/p>\n
Trump opisa\u0142 \u201epolityk\u0119 zerowej tolerancji\u201d, stwierdzaj\u0105c, \u017ce ka\u017cdy statek lub \u0142\u00f3d\u017a umieszczaj\u0105ce nowe miny zostan\u0105 \u201enatychmiast i systematycznie zniszczone\u201d. Doda\u0142 te\u017c, \u017ce USA monitoruj\u0105 cie\u015bnin\u0119 przy u\u017cyciu Space Force, a tak\u017ce ira\u0144ski obiekt Pickaxe Mountain oraz trzy instalacje nuklearne, kt\u00f3re \u2014 jak powiedzia\u0142 \u2014 zosta\u0142y ju\u017c zniszczone.<\/p>\n
Wobec og\u0142oszenia, \u017ce cie\u015bnina Ormuz jest wolna od min, oczekujemy gwa\u0142townego spadku premii za ryzyko geopolityczne, kt\u00f3ra podtrzymywa\u0142a ceny ropy. Historycznie gro\u017aby wobec tego kluczowego szlaku \u2014 kt\u00f3rym przep\u0142ywa ok. 20,5 mln bary\u0142ek ropy dziennie, czyli ok. jedna pi\u0105ta globalnego zu\u017cycia p\u0142ynnych paliw ropopochodnych \u2014 potrafi\u0105 \u0142atwo podbi\u0107 ceny ropy o 5\u201310 USD za bary\u0142k\u0119. W miar\u0119 jak to bezpo\u015brednie zagro\u017cenie si\u0119 oddala, kontrakty terminowe na rop\u0119 z du\u017cym prawdopodobie\u0144stwem znajd\u0105 si\u0119 w najbli\u017cszych tygodniach pod siln\u0105 presj\u0105 spadkow\u0105.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych pozycjonowali si\u0119 pod spadek implikowanej zmienno\u015bci ropy, kt\u00f3ra wyskoczy\u0142a podczas niedawnej paniki zwi\u0105zanej z mo\u017cliw\u0105 blokad\u0105. Warto rozwa\u017cy\u0107 sprzeda\u017c opcji call out-of-the-money lub zakup nied\u017awiedzich spread\u00f3w put na West Texas Intermediate (WTI), aby skorzysta\u0107 na spadaj\u0105cych cenach. Taka \u201ekompresja zmienno\u015bci\u201d to klasyczna reakcja, gdy istotne w\u0105skie gard\u0142o po stronie poda\u017cy zostaje nagle udro\u017cnione, a rynek odczuwa wyra\u017an\u0105 ulg\u0119.<\/p>\n
Jednocze\u015bnie, poniewa\u017c nowa polityka zerowej tolerancji zak\u0142ada natychmiastow\u0105 akcj\u0119 militarn\u0105 w razie po\u0142o\u017cenia kolejnych min, trzeba przygotowa\u0107 si\u0119 na nag\u0142e, skrajne skoki zmienno\u015bci, je\u015bli napi\u0119cia ponownie si\u0119 zaostrz\u0105. W celu zabezpieczenia rekomendujemy stosowanie strategii o zdefiniowanym ryzyku \u2014 takich jak iron condor lub spready wertykalne \u2014 zamiast \u201ego\u0142ych\u201d kr\u00f3tkich pozycji opcyjnych. Strategie z ograniczon\u0105 strat\u0105 pomog\u0105 chroni\u0107 kapita\u0142, je\u015bli nieoczekiwany konflikt zbrojny na Bliskim Wschodzie ponownie i natychmiast zak\u0142\u00f3ci globalne dostawy energii.<\/p>\n\n\n\n