Wcze\u015bniejszy ruch ameryka\u0144skiego Departamentu Skarbu, polegaj\u0105cy na zakupie wi\u0119kszej ilo\u015bci d\u0142ugoterminowych obligacji USA, zosta\u0142 nast\u0119pnie prze\u0142o\u017cony na analiz\u0119 zachowania dolara na wielu rynkach \u2014 w tym na NVIDIA, z\u0142ocie i XAU\/USD, a tak\u017ce na USD\/CAD, CAD\/CHF, AUD\/NZD oraz AUD\/USD. Opisane podej\u015bcie opiera si\u0119 na kupowaniu korekt na parach z USD, takich jak AUD\/USD, w rejonie dolnej linii trendu, przy jednoczesnym monitorowaniu, czy ta struktura nie ulega zmianie w miar\u0119 s\u0142abni\u0119cia zaufania do USD. W\u015br\u00f3d przywo\u0142ywanych sygna\u0142\u00f3w technicznych znajduj\u0105 si\u0119 oscylator stochastyczny (wskaz\u00f3wki odwr\u00f3cenia) oraz potwierdzenia z ADX; szybki zwrot w d\u00f3\u0142 czerwonej linii DI- traktowany jest jako sygna\u0142, \u017ce kr\u00f3tkoterminowe odreagowanie traci impet.<\/p>\n
Uwaga przesuwa si\u0119 na ryzyko danych makro: jutro publikacja australijskiego CPI, a w USA zaplanowane s\u0105 tak\u017ce PCE i PKB, co sugeruje podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 dla AUD\/USD i powi\u0105zanych cross\u00f3w. Je\u015bli roczny CPI wypadnie poni\u017cej 3,3%, jest to interpretowane jako sygna\u0142, \u017ce RBA mo\u017ce nie mie\u0107 potrzeby podnosi\u0107 st\u00f3p w tym roku, co ci\u0105\u017cy\u0142oby AUD. AUD\/NZD opisano jako rynek w konsolidacji na wykresie 4-godzinnym, podczas gdy uj\u0119cie dzienne wskazuje na s\u0142abszego AUD. Crossy z CHF poruszy\u0142y si\u0119 w ubieg\u0142ym tygodniu po tym, jak SNB nie wykluczy\u0142 ujemnych st\u00f3p procentowych, a nast\u0119pnie odwr\u00f3ci\u0142y ruch po epizodzie zwi\u0105zanym z obligacjami Skarbu USA; na parach z CAD pojawi\u0142a si\u0119 weekendowa luka powi\u0105zana z \u017c\u0105daniami handlowymi USA, co pozostawia USD\/CAD wra\u017cliwym na rozw\u00f3j relacji handlowych USA\u2013Kanada. Z\u0142oto cofn\u0119\u0142o si\u0119, natomiast NVIDIA publikuje wyniki jutro po tym, jak kurs akcji spada\u0142 przez ponad tydzie\u0144.<\/p>\n
Obecnie poruszamy si\u0119 w okresie podwy\u017cszonej zmienno\u015bci dolara ameryka\u0144skiego, gdy globalne zaufanie do tej waluty s\u0142abnie. Po ostatnich interwencjach Departamentu Skarbu powinni\u015bmy przygotowa\u0107 si\u0119 na utrzymuj\u0105c\u0105 si\u0119 presj\u0119 na pary z USD w nadchodz\u0105cych tygodniach. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni rozwa\u017ca\u0107 kupowanie spadk\u00f3w na AUD\/USD, zw\u0142aszcza gdy kurs testuje kluczowe linie wsparcia.<\/p>\n
Aby lepiej wyczu\u0107 moment wej\u015bcia, monitorujemy oscylator stochastyczny oraz wska\u017anik Average Directional Index (ADX) w poszukiwaniu szybkich odwr\u00f3ce\u0144 trendu. Jutrzejsza publikacja australijskiego CPI jest krytycznym katalizatorem, przy konsensusie w okolicach 3,2%. Je\u015bli inflacja spadnie poni\u017cej 3,3%, oczekujemy, \u017ce Bank Rezerw Australii pozostawi stopy bez zmian, co prawdopodobnie chwilowo os\u0142abi AUD \u2014 mimo d\u0142ugoterminowej, prowzrostowej tendencji.<\/p>\n
W tym tygodniu nap\u0142yn\u0105 r\u00f3wnie\u017c kluczowe dane z USA, w tym druga estymacja PKB za II kw. oraz inflacja bazowa PCE. Ekonomi\u015bci oczekuj\u0105 utrzymania dynamiki PKB w okolicach 2,8%, a inflacja PCE ma pozosta\u0107 \u201elepka\u201d w pobli\u017cu 2,6%. Traderzy powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na gwa\u0142towne, kr\u00f3tkoterminowe wahania na AUD\/USD i USD\/CAD w momencie publikacji tych raport\u00f3w.<\/p>\n
W mi\u0119dzyczasie wykorzystujemy rynki poruszaj\u0105ce si\u0119 w przedzia\u0142ach waha\u0144, handluj\u0105c AUD\/NZD na wykresie 4-godzinnym. Nale\u017cy jednak zachowa\u0107 ostro\u017cno\u015b\u0107, poniewa\u017c wykres dzienny pokazuje oznaki bazowej s\u0142abo\u015bci AUD. W przypadku par ze frankiem szwajcarskim rekomendujemy wypatrywanie sygna\u0142\u00f3w odwr\u00f3cenia po tym, jak sugestie Szwajcarskiego Banku Narodowego o mo\u017cliwym powrocie do ujemnych st\u00f3p procentowych wywo\u0142a\u0142y w ubieg\u0142ym tygodniu silne ruchy rynkowe.<\/p>\n
Na USD\/CAD ostatnia weekendowa luka pokazuje, \u017ce geopolityka i negocjacje handlowe obecnie dominuj\u0105 nad wskazaniami technicznymi. Napi\u0119cia handlowe mi\u0119dzy USA a Kanad\u0105 zahamowa\u0142y odbicie \u201eloonie\u201d, przez co jest to na razie rynek w wi\u0119kszym stopniu nap\u0119dzany fundamentami. Warto poczeka\u0107 na konkretne post\u0119py w tych rozmowach, zanim zajmie si\u0119 wi\u0119ksze pozycje kr\u00f3tkie na USD\/CAD.<\/p>\n
Z\u0142oto pozostaje wyj\u0105tkowo odporne, utrzymuj\u0105c si\u0119 w pobli\u017cu historycznych szczyt\u00f3w powy\u017cej 2 510 USD za uncj\u0119, mimo ostatnich niewielkich cofni\u0119\u0107. Obecny spadek postrzegamy raczej jako zdrow\u0105 realizacj\u0119 zysk\u00f3w ni\u017c odwr\u00f3cenie trendu. Je\u015bli dane o PCE w USA wypadn\u0105 w tym tygodniu s\u0142abiej od oczekiwa\u0144, oczekujemy mocnej kontynuacji wzrost\u00f3w w kierunku nowych rekord\u00f3w.<\/p>\n
Na koniec nale\u017cy uwa\u017cnie obserwowa\u0107 jutrzejszy raport wynikowy NVIDIA, 26 sierpnia, kt\u00f3ry mo\u017ce przes\u0105dzi\u0107 o kierunku dla instrument\u00f3w pochodnych na sp\u00f3\u0142ki technologiczne. Rynek opcji wycenia obecnie znacz\u0105cy, 9,3% ruch ceny akcji NVIDIA, kt\u00f3ra spad\u0142a o ponad 6% w ostatnich dziesi\u0119ciu dniach. Oczekiwan\u0105 zmienno\u015b\u0107 mo\u017cna wykorzysta\u0107 do budowy strategii typu straddle lub iron condor, aby zyska\u0107 na premii zwi\u0105zanej z powyborcz\u0105 (po og\u0142oszeniu wynik\u00f3w) \u201ekompresj\u0105\u201d zmienno\u015bci implikowanej.<\/p>\n\n\n\n