AUD\/USD os\u0142ab\u0142 w czwartkowym handlu w Azji po zwy\u017cce o ponad 0,5% w poprzedniej sesji, utrzymuj\u0105c si\u0119 w okolicach 0,7120, gdy dolar australijski traci\u0142 po s\u0142abym raporcie z rynku pracy. Stopa bezrobocia w Australii wzros\u0142a w lipcu do 4,5% wobec prognoz 4,4%, a zatrudnienie spad\u0142o o 15,8 tys. po czerwcowym wzro\u015bcie o 80,2 tys., podczas gdy oczekiwano przyrostu o 15,0 tys. Wyceny rynkowe implikowa\u0142y jedynie 12 pb podwy\u017cek RBA w horyzoncie trzech miesi\u0119cy. Szersza presja wynika te\u017c ze s\u0142abszego chi\u0144skiego popytu na australijskie surowce oraz bardziej mi\u0119kkiego t\u0142a krajowego.<\/p>\n
Spadki ogranicza\u0142 s\u0142abszy dolar ameryka\u0144ski, poniewa\u017c oczekiwania wobec Fed os\u0142ab\u0142y. Lipcowe minutes Fed pokaza\u0142y, \u017ce urz\u0119dnicy rozwa\u017cyliby podwy\u017cki st\u00f3p, je\u015bli inflacja nie zacznie wyra\u017anie hamowa\u0107, po utrzymaniu stopy funduszy federalnych w przedziale 3,5%\u20133,75%; inflacja pozostaje powy\u017cej celu 2%, cho\u0107 miesi\u0119czne odczyty sugeruj\u0105 bardziej umiarkowan\u0105 presj\u0119. Wyceny CME FedWatch wskazuj\u0105, \u017ce prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki na nast\u0119pnym posiedzeniu wynosi 32,7%, wobec 47% miesi\u0105c wcze\u015bniej. Na wykresach AUD\/USD handlowany by\u0142 w pobli\u017cu 0,7110, powy\u017cej 9-okresowej EMA na 0,7087 i 50-dniowej EMA na 0,7034, przy 14-dniowym RSI na poziomie 63,2; op\u00f3r znajduje si\u0119 na 0,7200, podczas gdy indeks FXS Fed Sentiment pozostaje poni\u017cej wcze\u015bniejszych szczyt\u00f3w.<\/p>\n
Sugerujemy, aby traderzy na rynku instrument\u00f3w pochodnych szukali okazji do kupna przy niewielkich cofni\u0119ciach, poniewa\u017c para AUD\/USD utrzymuje konstruktywn\u0105, wzrostow\u0105 struktur\u0119 mimo ostatnich s\u0142abych danych z australijskiego rynku pracy. Zakup opcji call lub ustawienie zlece\u0144 limit long w pobli\u017cu 9-okresowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej (EMA) na 0,7087 pozwala wykorzysta\u0107 szerszy trend wzrostowy. Historycznie, gdy ta para walutowa utrzymuje si\u0119 powy\u017cej 50-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej, kr\u00f3tkoterminowe spadki s\u0105 szybko wykupywane przez inwestor\u00f3w instytucjonalnych poszukuj\u0105cych atrakcyjnych poziom\u00f3w.<\/p>\n
Poniewa\u017c zar\u00f3wno dolar australijski, jak i dolar ameryka\u0144ski mierz\u0105 si\u0119 z krajowymi przeciwno\u015bciami, oczekujemy okresu konsolidacji poni\u017cej psychologicznej bariery 0,7200. Traderzy mog\u0105 wykorzysta\u0107 takie otoczenie, stosuj\u0105c strategie short strangle lub iron condor w celu inkasowania premii opcyjnej. T\u0119 wizj\u0119 rynku poruszaj\u0105cego si\u0119 w przedziale wspieraj\u0105 ostatnie miary zmienno\u015bci na rynku FX, kt\u00f3re pokazuj\u0105 stabilizacj\u0119 implikowanej zmienno\u015bci AUD\/USD w pobli\u017cu historycznej bazy 8,5% pod koniec sierpnia.<\/p>\n
Nale\u017cy uwa\u017cnie obserwowa\u0107 zmieniaj\u0105ce si\u0119 prawdopodobie\u0144stwa podwy\u017cek st\u00f3p Fed, kt\u00f3re wed\u0142ug narz\u0119dzia CME FedWatch spad\u0142y ostatnio do zaledwie 32,7%. Dalsze sygna\u0142y sch\u0142adzania inflacji w USA najprawdopodobniej os\u0142abi\u0105 dolara i popchn\u0105 AUD\/USD w kierunku naszego kr\u00f3tkoterminowego celu 0,7200. Aby ogranicza\u0107 ryzyka spadkowe wynikaj\u0105ce ze s\u0142abego chi\u0144skiego popytu na surowce, rekomendujemy ustawienie ochronnych zlece\u0144 stop-loss lub zakup defensywnych opcji put tu\u017c poni\u017cej technicznego \u201edna\u201d na 0,7034.<\/p>\n\n\n\n