EUR\/USD wzr\u00f3s\u0142 do najwy\u017cszego poziomu od czerwca, gdy dolar ameryka\u0144ski os\u0142abi\u0142 si\u0119 po tym, jak Departament Skarbu USA poinformowa\u0142, \u017ce co najmniej podwoi program odkupu obligacji kuponowych o d\u0142u\u017cszych terminach zapadalno\u015bci w celu wspierania p\u0142ynno\u015bci, obejmuj\u0105cy segmenty 10\u201320 lat oraz 20\u201330 lat. Maksymalna warto\u015b\u0107 ka\u017cdej operacji wzro\u015bnie z 2 mld USD do co najmniej 4 mld USD, co podbi\u0142o ceny obligacji na d\u0142ugim ko\u0144cu krzywej i obni\u017cy\u0142o rentowno\u015bci. Para by\u0142a notowana w pobli\u017cu 1,1653, rosn\u0105c o 0,68%, podczas gdy indeks dolara (DXY) utrzymywa\u0142 si\u0119 w okolicach 99, spadaj\u0105c o 0,65% i osi\u0105gaj\u0105c najni\u017cszy poziom od 1 czerwca; rentowno\u015b\u0107 obligacji 30-letnich spad\u0142a o ok. 9 pb do okolic 5,20% po tym, jak we wtorek przekroczy\u0142a 5,30% \u2014 najwy\u017cej od 2007 r.<\/p>\n
Oczekiwania dotycz\u0105ce st\u00f3p procentowych r\u00f3wnie\u017c uleg\u0142y zmianie po ostatnich s\u0142abszych danych z USA, a uwaga rynku przenios\u0142a si\u0119 na protok\u00f3\u0142 z lipcowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC). W strefie euro rynek jest szeroko pozycjonowany pod podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p EBC we wrze\u015bniu, podczas gdy finalny odczyt lipcowego HICP pokaza\u0142 wzrost inflacji og\u00f3\u0142em o 0,2% m\/m, a inflacja bazowa zosta\u0142a potwierdzona na poziomie 2,5% r\/r. Euro jest u\u017cywane przez 20 kraj\u00f3w UE; w 2022 r. odpowiada\u0142o za 31% obrotu na rynku FX, ze \u015bredni\u0105 ponad 2,2 bln USD dziennie. EUR\/USD stanowi ok. 30% handlu, nast\u0119pnie EUR\/JPY 4%, EUR\/GBP 3% i EUR\/AUD 2%, podczas gdy Rada Prezes\u00f3w EBC spotyka si\u0119 osiem razy w roku, a cztery najwi\u0119ksze gospodarki odpowiadaj\u0105 za 75% produkcji strefy euro.<\/p>\n
Na rynku walutowym wida\u0107 wyra\u017an\u0105 zmian\u0119, poniewa\u017c EUR\/USD ro\u015bnie do 1,1653, nap\u0119dzany agresywnym planem odkupu obligacji przez Departament Skarbu USA. Podwajaj\u0105c odkupy wspieraj\u0105ce p\u0142ynno\u015b\u0107 do co najmniej 4 mld USD na operacj\u0119, rz\u0105d USA zepchn\u0105\u0142 rentowno\u015b\u0107 30-latek do 5,20% i os\u0142abi\u0142 dolara. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych mog\u0105 wykorzysta\u0107 to momentum, kupuj\u0105c kr\u00f3tkoterminowe opcje call na EUR\/USD, aby skorzysta\u0107 na s\u0142abn\u0105cym indeksie dolara, kt\u00f3ry zsun\u0105\u0142 si\u0119 do 99.<\/p>\n
Wobec wysokiego prawdopodobie\u0144stwa, \u017ce Europejski Bank Centralny we wrze\u015bniu podniesie stopy procentowe, aby zwalcza\u0107 uporczyw\u0105 inflacj\u0119, ro\u015bnie atrakcyjno\u015b\u0107 euro pod wzgl\u0119dem dochodowo\u015bci. Tymczasem s\u0142absze dane makro z USA sk\u0142oni\u0142y uczestnik\u00f3w rynku do ograniczenia oczekiwa\u0144 na kolejne podwy\u017cki st\u00f3p Fed. Rosn\u0105ca rozbie\u017cno\u015b\u0107 w polityce pieni\u0119\u017cnej sprawia, \u017ce zaj\u0119cie d\u0142ugiej pozycji w kontraktach terminowych na EUR\/USD mo\u017ce by\u0107 atrakcyjn\u0105 strategi\u0105 na najbli\u017csze tygodnie.<\/p>\n
Sugerujemy tak\u017ce rozwa\u017cenie strategii bull call spread, aby ograniczy\u0107 koszt zmienno\u015bci, podczas gdy rynek czeka na publikacj\u0119 protoko\u0142u z posiedzenia FOMC. Historycznie para EUR\/USD dominuje w globalnych wolumenach na rynku walutowym, odpowiadaj\u0105c za ok. 30% ogromnego \u2014 si\u0119gaj\u0105cego ok. 7,5 bln USD dziennie \u2014 rynku FX, co zapewnia g\u0142\u0119bok\u0105 p\u0142ynno\u015b\u0107 dla z\u0142o\u017conych strategii opcyjnych. Traderzy powinni ustawia\u0107 \u015bcis\u0142e zlecenia stop-loss w pobli\u017cu poziomu wsparcia 1,1580, aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed ewentualnymi, niespodziewanie jastrz\u0119bimi sygna\u0142ami ze strony Fed.<\/p>\n\n\n\n