Dane ameryka\u0144skiej Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pokaza\u0142y, \u017ce pozycje netto d\u0142ugie na ropie utrzymywane przez inwestor\u00f3w niekomercyjnych spad\u0142y do 99,2 tys., z 112,4 tys. w poprzednim okresie sprawozdawczym. Zmiana wskazuje na mniejsz\u0105 ekspozycj\u0119 na wzrosty w pozycjonowaniu spekulacyjnym.<\/p>\n\n
Cofni\u0119cie sprowadzi\u0142o pozycje netto inwestor\u00f3w niekomercyjnych do najni\u017cszego poziomu w najnowszym raporcie, przy bezwzgl\u0119dnym spadku o 13,2 tys. kontrakt\u00f3w tydzie\u0144 do tygodnia. Aktualizacja odzwierciedla tygodniowe dane CFTC dotycz\u0105ce pozycjonowania na rynkach ropy.<\/p>\n\n
Obserwujemy wyra\u017ane ograniczenie spekulacyjnych zak\u0142ad\u00f3w na energi\u0119 \u2014 najnowsze dane CFTC pokazuj\u0105, \u017ce pozycje netto inwestor\u00f3w niekomercyjnych w ropie naftowej spad\u0142y do 99,2 tys. z 112,4 tys. Ten zjazd poni\u017cej kluczowego progu 100 tys. sygnalizuje silne niezdecydowanie w\u015br\u00f3d zarz\u0105dzaj\u0105cych kapita\u0142em, reaguj\u0105cych na obawy o spowolnienie globalnego popytu. Dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych takie defensywne pozycjonowanie oznacza konieczno\u015b\u0107 przygotowania si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 i potencjalne zwroty cen w nadchodz\u0105cych tygodniach.<\/p>\n\n
Historycznie, gdy spekulacyjne pozycje netto d\u0142ugie spadaj\u0105 poni\u017cej 100 tys., rynek cz\u0119sto wyznacza tymczasowe dno, po kt\u00f3rym dochodzi do gwa\u0142townych short squeeze. Podobne spadki pod koniec 2023 r. oraz w po\u0142owie 2024 r. by\u0142y nast\u0119pnie przez szybkie odbicia cen ropy o 8%\u201315%, gdy graj\u0105cy na spadki w po\u015bpiechu odkupowali pozycje. Rekomendujemy koncentracj\u0119 na strategiach o ograniczonym ryzyku, takich jak zakup opcji call lub strategie bull call spread, aby przygotowa\u0107 si\u0119 na nag\u0142y ruch wzrostowy.<\/p>\n\n
Cho\u0107 bie\u017c\u0105ca produkcja ropy w USA pozostaje solidna i wynosi ok. 13,4 mln bary\u0142ek dziennie, jakiekolwiek nag\u0142e korekty poda\u017cy ze strony OPEC+ lub napi\u0119cia geopolityczne mog\u0105 natychmiast wstrz\u0105sn\u0105\u0107 tym \u201eniedowa\u017conym\u201d rynkiem. Poniewa\u017c spekulanci s\u0105 obecnie relatywnie s\u0142abo ustawieni, ka\u017cda pozytywna niespodzianka popytowa najpewniej wywo\u0142a nieproporcjonalnie silny ruch w g\u00f3r\u0119. Zalecamy utrzymywanie ciasnych zlece\u0144 stop-loss na pozycjach kr\u00f3tkich oraz gotowo\u015b\u0107 do kupna przy wybiciu.<\/p>\n\n\n\n