EUR\/USD wzr\u00f3s\u0142 o ok. 0,17% w okolice 1,1550 podczas pi\u0105tkowej sesji europejskiej, wspierany oczekiwaniami, \u017ce Europejski Bank Centralny zaostrzy polityk\u0119 na wrze\u015bniowym posiedzeniu. W sonda\u017cu Reutersa 57 z 69 ekonomist\u00f3w prognozowa\u0142o podwy\u017ck\u0119 stopy depozytowej EBC o 25 pb do 2,50%. Osobno, s\u0142absze dane o inflacji w USA ograniczy\u0142y obawy o podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 we wrze\u015bniu, co ci\u0105\u017cy\u0142o dolarowi.<\/p>\n
Wyceny kontrakt\u00f3w terminowych tak\u017ce przesun\u0119\u0142y si\u0119 po publikacjach danych z USA: Deutsche Bank wskaza\u0142, \u017ce implikowane prawdopodobie\u0144stwo wrze\u015bniowej podwy\u017cki st\u00f3p Fed spad\u0142o do 35% na zamkni\u0119ciu, z poziomu powy\u017cej 50% w \u015brodowy poranek po danych CPI oraz z 40% tu\u017c przed odczytem PPI. Na wykresach EUR\/USD utrzymuje wybicie powy\u017cej opadaj\u0105cej linii trendu w rejonie 1,1540, ale wci\u0105\u017c jest ograniczany przez 100-dniow\u0105 SMA na 1,1567. RSI (14) znajduje si\u0119 blisko 60; wsparcie wypada przy 1,1510, a op\u00f3r przy 1,1567, a nast\u0119pnie 1,1600.<\/p>\n
Widzimy siln\u0105 bycz\u0105 zmian\u0119 nastawienia wobec euro, gdy kurs utrzymuje wybicie ponad lini\u0119 trendu 1,1540 wzgl\u0119dem dolara. Ten ruch w g\u00f3r\u0119 jest wspierany solidnymi oczekiwaniami, \u017ce Europejski Bank Centralny podniesie we wrze\u015bniu stop\u0119 depozytow\u0105 o 25 punkt\u00f3w bazowych do 2,50%. Tymczasem hamuj\u0105ca inflacja w USA obni\u017cy\u0142a szanse na podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 w przysz\u0142ym miesi\u0105cu do zaledwie 35%.<\/p>\n
Dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych rekomendujemy rozwa\u017cenie byczych strategii opcyjnych, aby skorzysta\u0107 z tej wzrostowej dynamiki. Zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji call na EUR\/USD ze strike\u2019em w pobli\u017cu 1,1600 pozwala zyska\u0107 na wybiciu przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. Alternatywnie mo\u017cna zastosowa\u0107 byczy spread call (bull call spread), aby obni\u017cy\u0107 koszt transakcji, jednocze\u015bnie celuj\u0105c w op\u00f3r znajduj\u0105cy si\u0119 powy\u017cej.<\/p>\n
Nale\u017cy uwa\u017cnie obserwowa\u0107 100-dniow\u0105 prost\u0105 \u015bredni\u0105 krocz\u0105c\u0105 na 1,1567, poniewa\u017c ten poziom techniczny pe\u0142ni obecnie rol\u0119 twardego sufitu. Je\u015bli para uzyska dzienne zamkni\u0119cie powy\u017cej tej \u015bredniej, prawdopodobnie otworzy to drog\u0119 do szybkiego rajdu w kierunku 1,1600. Z drugiej strony warto ustawi\u0107 ochronne zlecenia stop-loss lub sygna\u0142y wyj\u015bcia tu\u017c poni\u017cej solidnej strefy wsparcia na 1,1510.<\/p>\n
Najnowsze dane inflacyjne pokazuj\u0105, \u017ce bazowa inflacja w strefie euro pozostaje uporczywie wysoka w pobli\u017cu 2,8%, co wyja\u015bnia, dlaczego 57 z 69 ekonomist\u00f3w oczekuje podwy\u017cki st\u00f3p EBC. Historycznie, gdy r\u00f3\u017cnica w nastawieniu polityki (hawkish EBC vs. wstrzymuj\u0105cy si\u0119 Fed) si\u0119 rozszerza, euro zyskiwa\u0142o \u015brednio 2% w kolejnym miesi\u0105cu. To t\u0142o makroekonomiczne czyni stron\u0119 d\u0142ug\u0105 szczeg\u00f3lnie atrakcyjn\u0105 przed wrze\u015bniem.<\/p>\n\n\n\n