Dolar ameryka\u0144ski os\u0142abi\u0142 si\u0119, a indeks US Dollar Index (DXY) ponownie spad\u0142 poni\u017cej 100,00 po s\u0142abszym od prognoz odczycie indeksu cen producent\u00f3w (PPI) oraz wy\u017cszym tygodniowym wska\u017aniku nowych wniosk\u00f3w o zasi\u0142ek dla bezrobotnych, co ostudzi\u0142o oczekiwania na dalsze zacie\u015bnianie polityki pieni\u0119\u017cnej przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105. Prezeska oddzia\u0142u Fed w Cleveland, Beth Hammack, ponowi\u0142a apel o wy\u017csze stopy procentowe, co pomog\u0142o ograniczy\u0107 skal\u0119 cofni\u0119cia przed pi\u0105tkiem obfituj\u0105cym w dane. W koszyku G10 EUR\/USD utrzymywa\u0142 si\u0119 w dolnych rejonach 1,1500 przed wst\u0119pnym odczytem PKB strefy euro za II kwarta\u0142, natomiast GBP\/USD pozostawa\u0142 poni\u017cej 1,3500 po mieszanych danych z Wielkiej Brytanii opublikowanych wcze\u015bniej w tygodniu.<\/p>\n
USD\/JPY by\u0142 stabilny w okolicach 159,50, a AUD\/USD handlowano w pobli\u017cu 0,7060, gdy utrzymywa\u0142 si\u0119 \u0142agodniejszy ton dolara. Z\u0142oto cofn\u0119\u0142o si\u0119 w kierunku 4 350 USD za uncj\u0119 troja\u0144sk\u0105 po zej\u015bciu z ostatnich szczyt\u00f3w, a ropa WTI pog\u0142\u0119bi\u0142a spadki w stron\u0119 81,00 USD za bary\u0142k\u0119. Rynki przygotowuj\u0105 si\u0119 na szybki (flash) odczyt PKB strefy euro za II kwarta\u0142 oraz wst\u0119pne dane o zmianie zatrudnienia, zanim uwaga w USA przeniesie si\u0119 na lipcow\u0105 sprzeda\u017c detaliczn\u0105, w tym komponent Control Group. P\u00f3\u017aniej wst\u0119pny indeks nastroj\u00f3w konsument\u00f3w Uniwersytetu Michigan ma ulec pogorszeniu, a w centrum zainteresowania pozostan\u0105 oczekiwania inflacyjne na rok oraz pi\u0119\u0107 lat.<\/p>\n
Rekomendujemy traderom instrument\u00f3w pochodnych zabezpieczanie si\u0119 przed s\u0142abo\u015bci\u0105 dolara ameryka\u0144skiego poprzez zakup opcji put na indeks dolara (DXY), gdy schodzi on poni\u017cej kluczowego poziomu 100,00. Ostatnie dane z rynku pracy, pokazuj\u0105ce wzrost tygodniowych wniosk\u00f3w o zasi\u0142ek dla bezrobotnych w kierunku 230 tys., sygnalizuj\u0105 mi\u0119kni\u0119cie rynku pracy, co mo\u017ce zmusi\u0107 Fed do pauzy w cyklu zacie\u015bniania. Oczekujemy utrzymania presji spadkowej na dolara, co czyni kr\u00f3tkie pozycje w USD wysoce atrakcyjnymi w nadchodz\u0105cych tygodniach.<\/p>\n
Niewielkie cofni\u0119cie z\u0142ota do 4 350 USD za uncj\u0119 troja\u0144sk\u0105 stanowi strategiczny punkt wej\u015bcia dla trader\u00f3w wykorzystuj\u0105cych d\u0142ugie opcje call lub strategie bull call spread. Historycznie, w okresach gdy indeks dolara utrzymuje si\u0119 poni\u017cej 100, z\u0142oto notowa\u0142o \u015brednie kwartalne wzrosty przekraczaj\u0105ce 6%. Zalecamy wykorzystanie tej historycznej zale\u017cno\u015bci do budowy ekspozycji na wzrosty przed kolejn\u0105 fal\u0105 globalnych danych inflacyjnych.<\/p>\n
Dla os\u00f3b handluj\u0105cych euro sugerujemy zaj\u0119cie d\u0142ugich pozycji poprzez opcje call na EUR\/USD, gdy para stabilizuje si\u0119 w dolnych rejonach 1,1500. Nadchodz\u0105cy odczyt PKB strefy euro za II kwarta\u0142, kt\u00f3ry ma wed\u0142ug prognoz utrzyma\u0107 kwartalne tempo wzrostu na poziomie 0,3%, mo\u017ce sta\u0107 si\u0119 katalizatorem potrzebnym do wybicia pary wy\u017cej. Uwa\u017camy, \u017ce celowanie w strike 1,1650 zapewni w najbli\u017cszym terminie najlepsz\u0105 relacj\u0119 zysku do ryzyka.<\/p>\n
Widzimy rosn\u0105c\u0105 okazj\u0119 do zajmowania kr\u00f3tkich pozycji na kontraktach futures na rop\u0119 West Texas Intermediate (WTI), poniewa\u017c ceny osuwaj\u0105 si\u0119 w kierunku 81,00 USD za bary\u0142k\u0119. S\u0142abn\u0105cy popyt konsumencki w USA, na co wskazuje prognozowany spadek indeksu nastroj\u00f3w konsument\u00f3w Uniwersytetu Michigan, sugeruje wolniejsz\u0105 aktywno\u015b\u0107 gospodarcz\u0105 i mniejsze zu\u017cycie paliw. Rekomendujemy zakup opcji put na WTI z celem 77,50 USD, aby wykorzysta\u0107 t\u0119 spadkow\u0105 dynamik\u0119 w nadchodz\u0105cych tygodniach.<\/p>\n\n\n\n