Kontrakty terminowe na rop\u0119 WTI na NYMEX wzros\u0142y w czwartek podczas handlu w Europie o 0,5% do ok. 82,10 USD, wspierane obawami o potencjalne zak\u0142\u00f3cenia poda\u017cy w rejonie Cie\u015bniny Ormuz. Stany Zjednoczone i Iran o\u015bwiadczy\u0142y, \u017ce kontroluj\u0105 ten szlak, kt\u00f3rym transportowana jest ok. jedna pi\u0105ta globalnych dostaw energii, podczas gdy wolumen \u017ceglugi wyra\u017anie si\u0119 przerzedzi\u0142. Dane Kpler pokaza\u0142y, \u017ce 10 sierpnia cie\u015bnin\u0119 pokona\u0142o sze\u015b\u0107 jednostek wobec \u015bredniej z 10 dni wynosz\u0105cej ok. 11; to wypada na tle przep\u0142yw\u00f3w sprzed wojny rz\u0119du 130\u2013140 statk\u00f3w dziennie.<\/p>\n\n
OPEC zrewidowa\u0142 prognoz\u0119 wzrostu globalnego popytu na rop\u0119 w bie\u017c\u0105cym roku do 580 tys. bary\u0142ek dziennie (bpd) z wcze\u015bniejszych 780 tys. bpd. Od strony technicznej WTI utrzyma\u0142a si\u0119 powy\u017cej 20-dniowej EMA na poziomie 80,07 USD po odbiciu od 61,8% zniesienia ruchu od do\u0142ka z 2 lipca (67,09 USD) do szczytu z 23 lipca (92,25 USD). RSI (14) wynosi\u0142 52,55, a op\u00f3r wyznaczono na 82,54 USD, nast\u0119pnie 86,11 USD; wsparcie znajdowa\u0142o si\u0119 na 80,07 USD i 79,65 USD, z kolejnymi poziomami 76,75 USD, 72,64 USD i 67,40 USD.<\/p>\n\n
Uwa\u017camy, \u017ce inwestorzy na rynku instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 ropy WTI, poniewa\u017c napi\u0119cia geopolityczne w Cie\u015bninie Ormuz mocno ograniczaj\u0105 globalne przep\u0142ywy energii. Najnowsze dane \u015bledz\u0105ce pokazuj\u0105, \u017ce dzienny ruch \u017ceglugowy przez ten kluczowy korytarz spad\u0142 do zaledwie sze\u015bciu jednostek \u2014 to gwa\u0142towny zjazd wzgl\u0119dem historycznej \u015bredniej sprzed wojny przekraczaj\u0105cej 130 statk\u00f3w dziennie. Przy tym, \u017ce zar\u00f3wno USA, jak i Iran deklaruj\u0105 kontrol\u0119 nad tym \u201ew\u0105skim gard\u0142em\u201d, kt\u00f3re historycznie obs\u0142uguje ok. 20% globalnych p\u0142ynnych w\u0119glowodor\u00f3w, ryzyko przed\u0142u\u017caj\u0105cych si\u0119 zak\u0142\u00f3ce\u0144 poda\u017cy b\u0119dzie podtrzymywa\u0107 solidn\u0105 \u201epod\u0142og\u0119\u201d pod cenami ropy.<\/p>\n\n
Aby wykorzysta\u0107 ten impet, rekomendujemy obserwowanie kluczowych poziom\u00f3w technicznych \u2014 WTI handlowana jest obecnie konstruktywnie w okolicach 82,10 USD, wyra\u017anie powy\u017cej 20-dniowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej (EMA) na 80,07 USD. Inwestorzy mog\u0105 rozwa\u017cy\u0107 zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji call, je\u015bli cena przetestuje najbli\u017csze wsparcie w rejonie 80,00 USD, celuj\u0105c w pierwszy op\u00f3r na 82,54 USD, a nast\u0119pnie 86,11 USD. Taki byczy scenariusz wspiera neutralny RSI na poziomie 52,55, co sugeruje, \u017ce wci\u0105\u017c jest przestrze\u0144 na stopniowy wzrost, zanim rynek wejdzie w stref\u0119 wykupienia.<\/p>\n\n
Jednocze\u015bnie nale\u017cy r\u00f3wnowa\u017cy\u0107 t\u0119 bycz\u0105 perspektyw\u0119 s\u0142abszymi sygna\u0142ami popytowymi, zw\u0142aszcza po tym, jak OPEC obni\u017cy\u0142 prognoz\u0119 globalnego wzrostu popytu na rop\u0119 do 580 tys. bary\u0142ek dziennie. Historycznie, gdy silne ryzyka poda\u017cowe zderzaj\u0105 si\u0119 ze s\u0142abn\u0105cym globalnym popytem, rynki energii do\u015bwiadczaj\u0105 ostrych, nieprzewidywalnych waha\u0144, zamiast p\u0142ynnego, jednokierunkowego rajdu. Aby porusza\u0107 si\u0119 w tak zmiennym otoczeniu, inwestorzy mog\u0105 rozwa\u017cy\u0107 strategie oparte na zmienno\u015bci \u2014 takie jak d\u0142ugie straddle\u2019e lub strategie bull call spread \u2014 aby ograniczy\u0107 ryzyko spadkowe, a jednocze\u015bnie skorzysta\u0107 z nag\u0142ych geopolitycznych skok\u00f3w cen.<\/p>\n\n
Mo\u017cna te\u017c odwo\u0142a\u0107 si\u0119 do precedens\u00f3w historycznych, takich jak \u201ewojna tankowc\u00f3w\u201d w latach 80., gdy podobne zak\u0142\u00f3cenia w Zatoce Perskiej prowadzi\u0142y do kr\u00f3tkotrwa\u0142ych, ale intensywnych skok\u00f3w cen. Dodatkowo, przy tym \u017ce ameryka\u0144ska Strategic Petroleum Reserve pozostaje blisko historycznych minim\u00f3w \u2014 ok. 375 mln bary\u0142ek \u2014 globalny rynek ma znacznie mniejsz\u0105 \u201epoduszk\u0119 bezpiecze\u0144stwa\u201d do absorpcji nag\u0142ych szok\u00f3w poda\u017cowych. Brak bufora rezerw oznacza, \u017ce ka\u017cda dalsza eskalacja militarna w Cie\u015bninie Ormuz mo\u017ce szybko wywo\u0142a\u0107 paniczne zakupy i wypchn\u0105\u0107 WTI powy\u017cej oporu na 86,11 USD.<\/p>\n\n\n\n