NZD\/USD osun\u0105\u0142 si\u0119 w \u015brod\u0119 do ok. 0,5865, trac\u0105c 0,25% w trakcie sesji, poniewa\u017c dane o inflacji w USA wywo\u0142a\u0142y jedynie ograniczon\u0105 reakcj\u0119 na rynku FX. Ameryka\u0144ski CPI w lipcu spowolni\u0142 do 3,4% r\/r z 3,5% w czerwcu, natomiast ceny wzros\u0142y o 0,1% m\/m po wcze\u015bniejszym spadku o 0,4%; bazowy CPI wyni\u00f3s\u0142 0,2% m\/m i 2,5% r\/r \u2014 wszystko zgodnie z prognozami. Reakcja dolara by\u0142a stonowana \u2014 DXY nieznacznie zni\u017ckowa\u0142 \u2014 a dodatkowo ci\u0105\u017cy\u0142y czynniki geopolityczne: Reuters, powo\u0142uj\u0105c si\u0119 na wysokiego rang\u0105 ira\u0144skiego informatora, poda\u0142, \u017ce nie tocz\u0105 si\u0119 rozmowy o przed\u0142u\u017ceniu rozejmu Waszyngton\u2013Teheran, czemu towarzyszy\u0142y doniesienia o atakach na jednostki p\u0142ywaj\u0105ce w pobli\u017cu cie\u015bnin Ormuz oraz Bab al-Mandab. W Nowej Zelandii do ostro\u017cno\u015bci dok\u0142ada\u0142a si\u0119 niepewno\u015b\u0107 polityczna po tym, jak premier Christopher Luxon przetrwa\u0142 drug\u0105 pr\u00f3b\u0119 odsuni\u0119cia go od przyw\u00f3dztwa w ci\u0105gu czterech miesi\u0119cy \u2014 na mniej ni\u017c trzy miesi\u0105ce przed wyborami powszechnymi.<\/p>\n
Na wykresach para handlowana by\u0142a w okolicach 0,5864, utrzymuj\u0105c si\u0119 poni\u017cej 100-okresowej SMA na 0,5879 oraz 200-okresowej SMA na 0,5878, przy najbli\u017cszym wsparciu na 0,5860 i RSI (14) na poziomie 43. Op\u00f3r znajduje si\u0119 na 0,5878, a nast\u0119pnie na 0,5879, dalej 0,5909 i 0,5930, natomiast zej\u015bcie poni\u017cej 0,5860 otworzy\u0142oby drog\u0119 do 0,5825 i 0,5760. Rynkowa wycena prawdopodobie\u0144stwa wrze\u015bniowej podwy\u017cki st\u00f3p Fed by\u0142a opisywana jako nieco poni\u017cej 50%, a oddzielny model wskazywa\u0142 na 0,18% m\/m dla wst\u0119pnej inflacji bazowej PCE, przy czym PPI wskazywano jako czynnik ryzyka dla tego scenariusza.<\/p>\n
Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych spr\u00f3bowali skapitalizowa\u0107 presj\u0119 spadkow\u0105 na NZD\/USD, kt\u00f3ry osun\u0105\u0142 si\u0119 do 0,5865. Bior\u0105c pod uwag\u0119 wyra\u017ane nastawienie pro-spadkowe oraz op\u00f3r w rejonie 100- i 200-okresowych SMA oko\u0142o 0,5879, rekomendujemy zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put ze strike\u2019ami ukierunkowanymi na 0,5825. Taka strategia pozwala zarabia\u0107 na bie\u017c\u0105cej s\u0142abo\u015bci, bez nara\u017cania si\u0119 na nieograniczone ryzyko po stronie spadk\u00f3w.<\/p>\n
Przy CPI w USA utrzymuj\u0105cym si\u0119 na 3,4% oraz inflacji bazowej na 2,5% Rezerwa Federalna ma mniejsz\u0105 presj\u0119 do dalszych podwy\u017cek st\u00f3p, co sprzyja wzgl\u0119dnej stabilizacji dolara. Ten brak zmienno\u015bci mo\u017cna wykorzysta\u0107, buduj\u0105c strategie w ograniczonym przedziale waha\u0144, takie jak iron condor na parach powi\u0105zanych z USD. Historycznie, gdy rynek wycenia oko\u0142o 50% szans na zmian\u0119 st\u00f3p, zmienno\u015b\u0107 implikowana ma tendencj\u0119 do spadku, co sprawia, \u017ce sprzeda\u017c opcji bywa szczeg\u00f3lnie dochodowa.<\/p>\n
Utrzymuj\u0105ce si\u0119 napi\u0119cia w rejonie cie\u015bniny Ormuz oraz krajowa niestabilno\u015b\u0107 polityczna w Nowej Zelandii w kontek\u015bcie zbli\u017caj\u0105cych si\u0119 wybor\u00f3w powszechnych b\u0119d\u0105 nadal ogranicza\u0107 apetyt na ryzyko. Aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed nag\u0142ymi skokami popytu na bezpieczne przystanie, warto rozwa\u017cy\u0107 zakup out-of-the-money opcji call na indeks dolara (DXY). Podczas podobnych kryzys\u00f3w geopolitycznych, takich jak zak\u0142\u00f3cenia \u017ceglugi na Morzu Czerwonym, DXY wzr\u00f3s\u0142 o niemal 3% w ci\u0105gu kilku tygodni, gdy kapita\u0142 szuka\u0142 bezpiecze\u0144stwa.<\/p>\n
Je\u015bli NZD\/USD przebije w d\u00f3\u0142 najbli\u017csze wsparcie na 0,5860, zni\u017cka mo\u017ce szybko przyspieszy\u0107 w kierunku 0,5760. Zalecamy uwa\u017cne \u015bledzenie nadchodz\u0105cej publikacji PPI, aby dostosowa\u0107 pozycje, zanim zmienno\u015b\u0107 rynkowa wzro\u015bnie. Ustawienie zlece\u0144 stop-loss tu\u017c powy\u017cej oporu 0,5880 pomo\u017ce ochroni\u0107 portfele przed ewentualnymi gwa\u0142townymi zwrotami w g\u00f3r\u0119.<\/p>\n\n\n\n