Dane ameryka\u0144skiej agencji EIA (Energy Information Administration) za tydzie\u0144 zako\u0144czony 7 sierpnia pokaza\u0142y wzrost zapas\u00f3w ropy naftowej o 17,422 mln bary\u0142ek. To kontrastuje z prognoz\u0105 zak\u0142adaj\u0105c\u0105 spadek zapas\u00f3w o 1,4 mln bary\u0142ek.<\/p>\n\n
Najnowszy odczyt wskazuje na wi\u0119kszy od oczekiwa\u0144 przyrost ameryka\u0144skich zapas\u00f3w ropy w analizowanym okresie. Wed\u0142ug publikacji rzeczywista zmiana zapas\u00f3w wynios\u0142a +17,422 mln bary\u0142ek wobec konsensusu -1,4 mln bary\u0142ek.<\/p>\n\n
Najnowszy raport EIA, pokazuj\u0105cy nieoczekiwany wzrost zapas\u00f3w ropy w USA o 17,42 mln bary\u0142ek przy prognozowanym spadku o 1,4 mln bary\u0142ek, to silny negatywny impuls dla rynku. Uwa\u017camy, \u017ce traderzy na instrumentach pochodnych powinni natychmiast przej\u015b\u0107 na defensywne strategie z nastawieniem na spadki na kontraktach terminowych na WTI i Brent. Tak du\u017ca nadwy\u017cka zapas\u00f3w \u2014 jedna z najwi\u0119kszych tygodniowych zwy\u017cek obserwowanych w ostatnich latach \u2014 sugeruje s\u0142abni\u0119cie popytu albo gwa\u0142towny spadek wykorzystania mocy przerobowych rafinerii.<\/p>\n\n
Rekomendujemy zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put na rop\u0119, aby skorzysta\u0107 z prawdopodobnego spadkowego impetu cen w najbli\u017cszych tygodniach. Dla trader\u00f3w nastawionych na doch\u00f3d sprzeda\u017c out-of-the-money spread\u00f3w call pozwoli inkasowa\u0107 premi\u0119, podczas gdy rynek b\u0119dzie mia\u0142 trudno\u015bci z wch\u0142oni\u0119ciem tak du\u017cej nadwy\u017cki poda\u017cy. Zmienno\u015b\u0107 implikowana prawdopodobnie wzro\u015bnie, co sprawia, \u017ce spready debetowe s\u0105 bezpieczniejszym i bardziej op\u0142acalnym rozwi\u0105zaniem ni\u017c zajmowanie pozycji w \u201enagich\u201d opcjach.<\/p>\n\n
Historycznie, gdy ameryka\u0144skie zapasy ropy rosn\u0105 o ponad 15 mln bary\u0142ek w ci\u0105gu jednego tygodnia, ceny ropy maj\u0105 tendencj\u0119 do spadku \u015brednio o 5\u20138% w kolejnych dw\u00f3ch tygodniach. Przyk\u0142adowo, podobnie du\u017ce przyrosty w przesz\u0142o\u015bci konsekwentnie prze\u0142amywa\u0142y kluczowe poziomy wsparcia technicznego, poci\u0105gaj\u0105c w d\u00f3\u0142 instrumenty pochodne i ETF-y na sektor energetyczny, takie jak XLE. Powinni\u015bmy uwa\u017cnie obserwowa\u0107 poziomy wsparcia na WTI, poniewa\u017c ich jednoznaczne naruszenie mo\u017ce uruchomi\u0107 fal\u0119 zautomatyzowanych zlece\u0144 sprzeda\u017cy pod\u0105\u017caj\u0105cych za trendem.<\/p>\n\n
Nale\u017cy te\u017c monitorowa\u0107 mar\u017ce rafineryjne oraz zapasy produkt\u00f3w, poniewa\u017c r\u00f3wnoleg\u0142y wzrost zapas\u00f3w benzyny lub destylat\u00f3w dodatkowo wzmocni\u0142by ten negatywny obraz. Poniewa\u017c dzisiejsze dane wskazuj\u0105 na istotne rozmini\u0119cie mi\u0119dzy poda\u017c\u0105 a popytem, spodziewamy si\u0119, \u017ce zmienno\u015b\u0107 na rynku ropy pozostanie bardzo wysoka do ko\u0144ca sierpnia. Traderzy powinni dobiera\u0107 wielko\u015b\u0107 pozycji konserwatywnie, aby wytrzyma\u0107 nag\u0142e wahania w trakcie sesji, gdy rynek b\u0119dzie dostosowywa\u0142 si\u0119 do tej nadpoda\u017cy.<\/p>\n\n\n\n