USD\/JPY we wtorek niewiele si\u0119 zmieni\u0142, a jen utrzymywa\u0142 si\u0119 powy\u017cej 159,00 po tym, jak para odrobi\u0142a wi\u0119kszo\u015b\u0107 spadku wywo\u0142anego interwencj\u0105, kt\u00f3ry na kr\u00f3tko wzmocni\u0142 japo\u0144sk\u0105 walut\u0119. Ruch cen odzwierciedla ponown\u0105 si\u0142\u0119 dolara ameryka\u0144skiego oraz wy\u017csze ceny ropy. Na wykresach para by\u0142a notowana przy 159,24 i pozostawa\u0142a powy\u017cej 20-okresowej SMA na poziomie 158,63, podczas gdy RSI znajdowa\u0142 si\u0119 w okolicach 61. Wsparcie wskazywano w rejonie 159,14 i 158,95, z kolejnym poziomem przy 158,81, natomiast op\u00f3r widziano na 159,40 oraz na 100-okresowej SMA przy 160,83.<\/p>\n
Geopolityka r\u00f3wnie\u017c pozostawa\u0142a w centrum uwagi po tym, jak szef bezpiecze\u0144stwa Iranu Mohsen Rezai przedstawi\u0142 warunki, kt\u00f3re \u2013 jak twierdzi\u0142 \u2013 zosta\u0142y przekazane USA za po\u015brednictwem mediator\u00f3w, w tym zako\u0144czenie wojny oraz uwolnienie zablokowanych ira\u0144skich \u015brodk\u00f3w. Doda\u0142 te\u017c, \u017ce ewentualne porozumienie Iran\u2013Oman w sprawie \u017ceglugi w Cie\u015bninie Ormuz by\u0142oby odr\u0119bne od kwestii zamkni\u0119cia cie\u015bniny. Uwaga przesuwa si\u0119 nast\u0119pnie na \u015brodowy odczyt ameryka\u0144skiego CPI; inflacja za lipiec ma wypa\u015b\u0107 poni\u017cej czerwcowej, co mo\u017ce wp\u0142yn\u0105\u0107 na wycen\u0119 podwy\u017cek st\u00f3p Fed.<\/p>\n
Zalecamy traderom instrument\u00f3w pochodnych pozycjonowanie si\u0119 pod dalsz\u0105 kr\u00f3tkoterminow\u0105 si\u0142\u0119 USD\/JPY, poniewa\u017c wp\u0142yw ostatnich interwencji japo\u0144skiego rz\u0105du szybko wygasa. Dane historyczne z masowej interwencji Japonii o warto\u015bci 9,8 bln jen\u00f3w w 2024 r. pokazuj\u0105, \u017ce oficjalne wej\u015bcia na rynek rzadko trwale odwracaj\u0105 d\u0142ugoterminowe trendy makroekonomiczne. Przy utrzymaniu pary wyra\u017anie powy\u017cej technicznego wsparcia na 158,63 rekomendujemy wykorzystanie kr\u00f3tkoterminowych opcji call z celem na poziomie 160,83.<\/p>\n
Napi\u0119cia geopolityczne na Bliskim Wschodzie podsycaj\u0105 ten trend wzrostowy, poniewa\u017c agresywne \u017c\u0105dania Iranu wobec Stan\u00f3w Zjednoczonych gro\u017c\u0105 zak\u0142\u00f3ceniem korytarzy energetycznych. Wy\u017csze ceny ropy naftowej historycznie silnie obci\u0105\u017caj\u0105 japo\u0144sk\u0105 gospodark\u0119 \u2013 importera netto \u2013 pog\u0142\u0119biaj\u0105c deficyt handlowy i dodatkowo os\u0142abiaj\u0105c jena. Sugerujemy stosowanie opcji barierowych w celu ochrony przed nag\u0142ymi skokami zmienno\u015bci, przy jednoczesnym korzystaniu z szerszego momentum wzrostowego.<\/p>\n
G\u0142\u00f3wnym katalizatorem rynkowym jest \u015brodowy odczyt ameryka\u0144skiego CPI, gdzie inflacja og\u00f3\u0142em ma nieznacznie spowolni\u0107 do 2,9%. Cho\u0107 s\u0142abszy odczyt inflacji m\u00f3g\u0142by przej\u015bciowo z\u0142agodzi\u0107 oczekiwania dotycz\u0105ce polityki st\u00f3p Fed, ewentualne os\u0142abienie dolara w USA najprawdopodobniej b\u0119dzie kr\u00f3tkotrwa\u0142e. Uwa\u017camy, \u017ce traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni wykorzystywa\u0107 ka\u017cdy nag\u0142y zjazd, buduj\u0105c d\u0142ugie pozycje w USD\/JPY w pobli\u017cu kluczowego skupiska wspar\u0107 na 159,14.<\/p>\n
Aby skorzysta\u0107 na zbiegu tych czynnik\u00f3w, preferujemy wykorzystanie strategii bull call spread w celu ograniczenia ryzyka przy jednoczesnym uchwyceniu potencja\u0142u wzrostu w kierunku 160,00. Implkowana zmienno\u015b\u0107 w opcjach na USD\/JPY pozostaje relatywnie stabilna, co czyni zakup premii atrakcyjnym przed kluczowym odczytem inflacji. Niezb\u0119dne jest uwa\u017cne \u015bledzenie sytuacji w Cie\u015bninie Ormuz, poniewa\u017c ka\u017cde fizyczne zak\u0142\u00f3cenie transportu morskiego natychmiast zmieni\u0142oby globaln\u0105 dynamik\u0119 ryzyka.<\/p>\n\n\n\n