Z\u0142oto (XAU\/USD) wzros\u0142o trzeci\u0105 sesj\u0119 z rz\u0119du, wyd\u0142u\u017caj\u0105c seri\u0119 zwy\u017cek do pi\u0119ciu z ostatnich sze\u015bciu dni, i we wtorkowym handlu w Azji si\u0119gn\u0119\u0142o najwy\u017cszego poziomu od 5 czerwca, ok. 4 435 USD. S\u0142abszy pi\u0105tkowy raport z ameryka\u0144skiego rynku pracy (Nonfarm Payrolls) ograniczy\u0142 oczekiwania na natychmiastow\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p procentowych przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105, wspieraj\u0105c popyt na nieoprocentowane kruszce. Rynki nadal jednak wyceniaj\u0105 mo\u017cliwo\u015b\u0107 wzrostu kosztu pieni\u0105dza do ko\u0144ca roku, poniewa\u017c zmienno\u015b\u0107 cen ropy zwi\u0105zana z sytuacj\u0105 na Bliskim Wschodzie utrzymuje podwy\u017cszone ryzyka inflacyjne. Inwestorzy czekaj\u0105 te\u017c na \u015brodowe dane o CPI w USA oraz czwartkowy odczyt PPI, kt\u00f3re maj\u0105 dostarczy\u0107 wyra\u017aniejszych wskaz\u00f3wek co do polityki pieni\u0119\u017cnej.<\/p>\n
Ruch na rynku ropy jest powi\u0105zany z odnowionymi ryzykami zak\u0142\u00f3ce\u0144: Iran o\u015bwiadczy\u0142, \u017ce nie wznowi rozm\u00f3w z prezydentem USA Donaldem Trumpem do ko\u0144ca jego kadencji, 20 stycznia 2029 r., co ci\u0105\u017cy perspektywom ponownego pe\u0142nego otwarcia Cie\u015bniny Ormuz, a ruch przez Bab al-Mandab pozostaje ograniczony przez blokad\u0119 Huti wymierzon\u0105 w Arabi\u0119 Saudyjsk\u0105. Od strony technicznej z\u0142oto przebi\u0142o 100-dniow\u0105 SMA oraz 50,0% zniesienia Fibonacciego; RSI wynosi 68,89, a histogram MACD jest dodatni, przy oporze na 200-dniowej SMA w okolicach 4 498 USD. Kolejne bariery to 4 514,92 USD, nast\u0119pnie 4 669 USD i 4 866,98 USD; poziomy wsparcia wypadaj\u0105 na 4 406 USD i 4 389 USD, a dalej 4 297 USD, 4 162 USD i 3 945 USD.<\/p>\n
Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych zachowali ostro\u017cno\u015b\u0107 w nadchodz\u0105cych tygodniach, gdy z\u0142oto utrzymuje si\u0119 w pobli\u017cu 4 435 USD, najwy\u017cszego poziomu od czerwca. Cho\u0107 ch\u0142odniejsze dane z ameryka\u0144skiego rynku pracy wspar\u0142y kruszec, publikacje CPI i PPI w \u015brod\u0119 i czwartek mog\u0105 szybko zmieni\u0107 oczekiwania dotycz\u0105ce \u015bcie\u017cki st\u00f3p Fed. Aby zarz\u0105dza\u0107 tym bezpo\u015brednim ryzykiem wydarze\u0144, powinni\u015bmy unika\u0107 bezrefleksyjnego gonienia obecnej fali wzrostowej i zamiast tego przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107.<\/p>\n
Powinni\u015bmy te\u017c uwa\u017cnie monitorowa\u0107 Bliski Wsch\u00f3d, gdzie zak\u0142\u00f3cenia w \u017cegludze w rejonie cie\u015bniny Bab al-Mandab nadal podbijaj\u0105 ceny ropy i podsycaj\u0105 obawy inflacyjne. Najnowsze dane morskie pokazuj\u0105, \u017ce wolumeny tranzytu komercyjnego przez ten kluczowy \u201ew\u0105ski gard\u0142o\u201d spad\u0142y niemal o 60% wzgl\u0119dem bezpiecznych poziom\u00f3w, co podkre\u015bla skal\u0119 zator\u00f3w w \u0142a\u0144cuchach dostaw. Inflacyjne ryzyko nap\u0119dzane rynkiem energii oznacza, \u017ce nie mo\u017cna wykluczy\u0107 bardziej jastrz\u0119biego nastawienia Fed, kt\u00f3re wzmocni\u0142oby dolara i wywar\u0142o presj\u0119 na z\u0142oto.<\/p>\n
Z technicznego punktu widzenia widzimy, \u017ce kupuj\u0105cy pozostaj\u0105 po stronie kontroluj\u0105cej rynek, poniewa\u017c z\u0142oto handluje powy\u017cej 100-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej (SMA) na poziomie 4 389 USD. Przy RSI na 68,89 impet jest silny, ale zbli\u017ca si\u0119 do strefy wykupienia, co zwi\u0119ksza prawdopodobie\u0144stwo przej\u015bciowych korekt. Warto rozwa\u017ca\u0107 budowanie pozycji d\u0142ugich na spadkach w kierunku solidnej strefy wsparcia 4 406\u20134 389 USD, stosuj\u0105c ciasne zlecenia stop-loss w celu ochrony kapita\u0142u.<\/p>\n
Je\u015bli z\u0142oto skutecznie pokona najbli\u017cszy op\u00f3r, kolejnym celem mo\u017ce by\u0107 200-dniowa SMA na 4 498 USD, a nast\u0119pnie nast\u0119pny kluczowy poziom Fibonacciego na 4 514,92 USD. Traderzy opcji mog\u0105 wykorzystywa\u0107 strategie typu bull call spread, aby partycypowa\u0107 w potencjalnym ruchu w g\u00f3r\u0119 przy ograniczeniu ryzyka zwi\u0105zanego z nag\u0142ymi zmianami geopolitycznymi. Z kolei wyra\u017ane zej\u015bcie poni\u017cej wsparcia 4 389 USD by\u0142oby sygna\u0142em do przej\u015bcia na defensywne rozwi\u0105zania w postaci opcji put w celu zabezpieczenia przed g\u0142\u0119bszym spadkiem w kierunku 4 297 USD.<\/p>\n\n\n\n