Akcje Intela spad\u0142y w poniedzia\u0142ek o ponad 4% po tym, jak sp\u00f3\u0142ka og\u0142osi\u0142a emisj\u0119 akcji, kt\u00f3rej celem jest pozyskanie co najmniej 15 mld USD. \u015arodki maj\u0105 zosta\u0107 przeznaczone g\u0142\u00f3wnie na rozw\u00f3j AI, w tym mocy obliczeniowej dla AI, \u201ephysical AI\u201d, wyspecjalizowanego krzemu, zaawansowanego pakowania oraz zewn\u0119trznych wafer\u00f3w. Transakcja obejmuje opcj\u0119 dodatkowego przydzia\u0142u, kt\u00f3ra pozwoli subemitentom \u2014 Citigroup, Goldman Sachs i Morgan Stanley \u2014 na zakup dodatkowych 2,25 mld USD akcji zwyk\u0142ych w ci\u0105gu kolejnych 30 dni.<\/p>\n\n
Szeroki rynek pozostawa\u0142 blisko poziom\u00f3w z pi\u0105tku, natomiast ropa na pocz\u0105tku tygodnia zdro\u017ca\u0142a o ponad 3% w zwi\u0105zku z utrzymuj\u0105cym si\u0119 zamkni\u0119ciem Cie\u015bniny Ormuz. Od strony technicznej Intel ustanowi\u0142 29 lipca nowe, ni\u017csze minimum i opiera\u0142 si\u0119 o 100-dniow\u0105 prost\u0105 \u015bredni\u0105 krocz\u0105c\u0105 (SMA) jako wsparcie, po tym jak w ostatnich dw\u00f3ch tygodniach przebi\u0142 ten poziom w d\u00f3\u0142 \u2014 po raz pierwszy od 30 marca. Wska\u017anik Relative Strength Index (RSI) znajdowa\u0142 si\u0119 w okolicach 47, a luka z kwietnia zosta\u0142aby domkni\u0119ta przy 70 USD za akcj\u0119, gdzie przebiega 200-dniowa SMA.<\/p>\n\n
Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na kr\u00f3tkoterminowy scenariusz spadkowy na akcjach Intela, poniewa\u017c masowe rozwodnienie w wyniku emisji akcji o warto\u015bci 15 mld USD wywiera presj\u0119 na kurs. Historycznie, du\u017ce emisje kapita\u0142u tej skali rozwadniaj\u0105 dotychczasowy zysk na akcj\u0119 (EPS) o 5%\u201310%, co niemal zawsze wywo\u0142uje negatywn\u0105 reakcj\u0119 rynku. Przy dzisiejszym spadku o 4% z 10 sierpnia 2026 r. wska\u017aniki techniczne wysy\u0142aj\u0105 wyra\u017ane sygna\u0142y ostrzegawcze, \u017ce impet przesun\u0105\u0142 si\u0119 na stron\u0119 sprzedaj\u0105cych.<\/p>\n\n
Naszym zdaniem najbli\u017cszym celem dla Intela jest poziom 70 USD, kt\u00f3ry domkn\u0105\u0142by niewype\u0142nion\u0105 luk\u0119 z kwietnia i przetestowa\u0142 kluczow\u0105 200-dniow\u0105 prost\u0105 \u015bredni\u0105 krocz\u0105c\u0105. Statystyki wskazuj\u0105, \u017ce niewype\u0142nione dzienne luki cenowe na g\u0142\u00f3wnych sp\u00f3\u0142kach technologicznych s\u0105 domykane w ci\u0105gu sze\u015bciu miesi\u0119cy w ponad 75% przypadk\u00f3w, co czyni ruch w d\u00f3\u0142 do 70 USD wysoce prawdopodobnym w najbli\u017cszych tygodniach. Traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 zakup miesi\u0119cznych opcji put ze strike\u2019em 70 USD, aby skorzysta\u0107 na tym ruchu spadkowym.<\/p>\n\n
Nasilaj\u0105 si\u0119 r\u00f3wnie\u017c czynniki makroekonomiczne \u2014 zamkni\u0119cie Cie\u015bniny Ormuz ju\u017c podbi\u0142o dzi\u015b ceny ropy o ponad 3%. Rosn\u0105ce koszty energii historycznie \u015bciskaj\u0105 mar\u017ce w produkcji p\u00f3\u0142przewodnik\u00f3w, szczeg\u00f3lnie w energoch\u0142onnych fabrykach (fabach) takich jak te, kt\u00f3re buduje Intel. Oczekujemy, \u017ce to podw\u00f3jne uderzenie \u2014 rozwodnienie akcji i inflacja koszt\u00f3w energii \u2014 przyspieszy zej\u015bcie kursu w stron\u0119 200-dniowej \u015bredniej.<\/p>\n\n
Dla ostro\u017cniejszej strategii rekomendujemy zastosowanie spread\u00f3w typu bear put, celuj\u0105cych w zakres 70\u201375 USD, aby utrzyma\u0107 koszt premii na niskim poziomie. Sprzeda\u017c opcji call out-of-the-money powy\u017cej 100-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej mo\u017ce r\u00f3wnie\u017c generowa\u0107 stabilny doch\u00f3d w miar\u0119 umacniania si\u0119 oporu. Zmienno\u015b\u0107 implikowana zaczyna rosn\u0105\u0107, co oznacza, \u017ce kupuj\u0105cy opcje powinni dzia\u0142a\u0107 szybko, zanim wycena premii stanie si\u0119 zbyt droga.<\/p>\n\n\n\n