Dolar australijski handlowano w poniedzia\u0142ek w okolicach 0,7060 wobec dolara ameryka\u0144skiego, lekko koryguj\u0105c po sze\u015bciu kolejnych tygodniach wzrost\u00f3w, gdy rynek pozycjonowa\u0142 si\u0119 przed wtorkow\u0105 decyzj\u0105 Reserve Bank of Australia. Stopa cash rate ma wed\u0142ug powszechnych oczekiwa\u0144 pozosta\u0107 na poziomie 4,35%, po wcze\u015bniejszych podwy\u017ckach w 2026 r. z 3,60%, natomiast towarzysz\u0105ce o\u015bwiadczenie \u201eStatement on Monetary Policy\u201d przyniesie zaktualizowane prognozy, a prezes RBA Michelle Bullock ma wyst\u0105pi\u0107 kr\u00f3tko po publikacji.<\/p>\n\n
W USA lipcowe dane z rynku pracy (nonfarm payrolls) pokaza\u0142y spadek zatrudnienia o 23 tys. wobec oczekiwa\u0144 wzrostu o 80 tys., a stopa bezrobocia nieznacznie obni\u017cy\u0142a si\u0119 do 4,1% przy skurczeniu si\u0119 si\u0142y roboczej, co ograniczy\u0142o oczekiwania na wrze\u015bniow\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p Fed przed \u015brodow\u0105 publikacj\u0105 wska\u017anika CPI. W parze AUD\/USD kr\u00f3tkoterminowa analiza techniczna utrzymywa\u0142a \u0142agodnie pro-wzrostowe nastawienie: kurs 0,7063 znajdowa\u0142 si\u0119 powy\u017cej 20-okresowej SMA na 0,7050 oraz 100-okresowej SMA na 0,7007, a RSI w pobli\u017cu 59 wskazywa\u0142 na solidne momentum. Op\u00f3r wypada\u0142 na 0,7064 i 0,7070, a wsparcie na 0,7057 i 0,7054.<\/p>\n\n
Poniewa\u017c Reserve Bank of Australia ma jutro utrzyma\u0107 stopy na poziomie 4,35%, rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych skoncentrowali si\u0119 na kr\u00f3tkoterminowej zmienno\u015bci implikowanej. Zakup strategii straddle lub strangle na parze AUD\/USD przed konferencj\u0105 prasow\u0105 prezes Bullock mo\u017ce przynie\u015b\u0107 wysokie stopy zwrotu, je\u015bli zasygnalizuje ona bardziej jastrz\u0119bi zwrot. Dane historyczne z poprzednich publikacji prognoz RBA pokazuj\u0105, \u017ce nieoczekiwane sformu\u0142owania w komunikacji banku centralnego potrafi\u0105 wywo\u0142ywa\u0107 szybkie ruchy przekraczaj\u0105ce 80 pips\u00f3w w trakcie jednej sesji.<\/p>\n\n
Patrz\u0105c w kierunku \u015brodowej publikacji CPI w USA, nale\u017cy przygotowa\u0107 si\u0119 na potencjalne odwr\u00f3cenie trendu, je\u015bli inflacja oka\u017ce si\u0119 wy\u017csza od oczekiwa\u0144. Bior\u0105c pod uwag\u0119 zaskakuj\u0105c\u0105 utrat\u0119 23 tys. miejsc pracy w USA w lipcu, ka\u017cdy \u201egor\u0119tszy\u201d odczyt CPI gwa\u0142townie od\u015bwie\u017cy zak\u0142ady na podwy\u017cki st\u00f3p Fed. Traderzy mog\u0105 zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed nag\u0142ym spadkiem dolara australijskiego, kupuj\u0105c opcje put AUD\/USD out-of-the-money z terminem wyga\u015bni\u0119cia za dwa\u2013trzy tygodnie.<\/p>\n\n
Z technicznego punktu widzenia AUD\/USD utrzymuje si\u0119 tu\u017c powy\u017cej 20-okresowej \u015bredniej krocz\u0105cej na 0,7050. Sugerujemy ustawienie zlece\u0144 kupna typu stop-entry nieco powy\u017cej najbli\u017cszego oporu na 0,7070, aby wykorzysta\u0107 potencjalne wybicie. Z kolei spadek poni\u017cej 100-okresowej \u015bredniej krocz\u0105cej na 0,7007 zanegowa\u0142by pro-wzrostowy uk\u0142ad i sprzyja\u0142by kr\u00f3tkim pozycjom na kontraktach terminowych.<\/p>\n\n
W nadchodz\u0105cych tygodniach kluczowym czynnikiem dla rynk\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych pozostanie r\u00f3\u017cnica rentowno\u015bci mi\u0119dzy USA a Australi\u0105. Je\u015bli inflacja w Australii b\u0119dzie uporczywie wysoka, a ameryka\u0144ski rynek pracy zacznie si\u0119 ch\u0142odzi\u0107, rynek swap\u00f3w prawdopodobnie wyceni podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p RBA jeszcze w tym roku. Na tej dywergencji mo\u017cna skorzysta\u0107, otwieraj\u0105c strategie bull-call spread na \u201eAussie\u201d, z celem w rejonie 0,7200 do wrze\u015bnia.<\/p>\n\n\n\n