Indeks dolara ustabilizowa\u0142 si\u0119 po pi\u0105tkowym spadku o blisko 0,5%, wywo\u0142anym s\u0142abszymi danymi z ameryka\u0144skiego rynku pracy (nonfarm payrolls), kt\u00f3re ograniczy\u0142y oczekiwania na podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p Fed. Uwaga rynku przenosi si\u0119 teraz na \u015brodowy raport o inflacji w USA za lipiec; ekonomi\u015bci prognozuj\u0105 ni\u017csz\u0105 dynamik\u0119 cen, m.in. w zwi\u0105zku z zawieszeniem broni USA\u2013Iran, co mo\u017ce utrzymywa\u0107 presj\u0119 na dolara. <\/p>\n\n
Od strony technicznej notowania koncentruj\u0105 si\u0119 wok\u00f3\u0142 strefy wsparcia 99,50, opisywanej jako 50-proc. zniesienie ruchu 97,44\u2013101,55 i zbie\u017cnej z podstaw\u0105 dziennej chmury oraz bycz\u0105 lini\u0105 trendu \u2014 to obszar, kt\u00f3ry dot\u0105d absorbowa\u0142 kolejne testy. Nied\u017awiedzie sygna\u0142y na interwale dziennym, w tym ujemny impet i liczne przeci\u0119cia \u015brednich krocz\u0105cych w uk\u0142adzie spadkowym, nadal ci\u0105\u017c\u0105 notowaniom; wyra\u017ane wybicie poni\u017cej 99,50 oraz ostatnich minim\u00f3w przy 99,25 otworzy\u0142oby drog\u0119 do dalszego spadku w kierunku 99,00, gdzie zbiegaj\u0105 si\u0119 200-dniowa \u015brednia krocz\u0105ca (200DMA) i poziom 61,8% Fibonacciego, a nast\u0119pnie do 98,67. Od g\u00f3ry op\u00f3r wypada przy 99,90 i 100,00, a kolejne bariery przy 100,25 oraz 100,40.<\/p>\n\n
Rekomendujemy, aby inwestorzy na rynku instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107, poniewa\u017c Indeks Dolara balansuje na kluczowym wsparciu 99,50. Presja ta wynika z gorszych od oczekiwa\u0144 danych NFP, a nasza uwaga przesuwa si\u0119 teraz na \u015brodow\u0105 publikacj\u0119 inflacji w USA. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce gdy indeks zszed\u0142 do podobnego, wielomiesi\u0119cznego do\u0142ka 99,58 w lipcu 2023 r., uruchomi\u0142o to szybkie domykanie d\u0142ugich pozycji w dolarze.<\/p>\n\n
Dzienne wska\u017aniki techniczne wysy\u0142aj\u0105 wyra\u017anie nied\u017awiedzie sygna\u0142y, czemu towarzyszy silnie ujemny momentum oraz liczne przeci\u0119cia \u015brednich krocz\u0105cych. Je\u015bli indeks zdecydowanie prze\u0142amie pivot 99,50, oczekujemy szybkiego ruchu w d\u00f3\u0142 w kierunku kolejnego istotnego wsparcia przy 99,00. Aby wykorzysta\u0107 potencjalne wybicie do\u0142em, sugerujemy zakup opcji put blisko at-the-money na Indeks Dolara, co pozwala partycypowa\u0107 w spadkach przy ograniczonym ryzyku.<\/p>\n\n
Po stronie fundamentalnej ekonomi\u015bci zak\u0142adaj\u0105 dalsze wyhamowanie inflacji w lipcu w kierunku 2,5%, wobec poprzednich kwarta\u0142\u00f3w, co prawdopodobnie domknie argumentacj\u0119 za nadchodz\u0105cymi obni\u017ckami st\u00f3p procentowych przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105. Czynniki geopolityczne, w tym niedawne zawieszenie broni USA\u2013Iran, dodatkowo wspieraj\u0105 spadek koszt\u00f3w energii i sch\u0142adzaj\u0105 oczekiwania inflacyjne. Traderzy wykorzystuj\u0105cy kr\u00f3tkie pozycje w kontraktach futures powinni ustawia\u0107 ciasne zlecenia stop-loss tu\u017c powy\u017cej psychologicznego oporu 100,00, aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed ewentualnymi, nieoczekiwanymi short squeeze.<\/p>\n\n
Je\u017celi wsparcie 99,50 utrzyma si\u0119 w trakcie publikacji danych o inflacji, rekomendujemy przej\u015bcie do strategii opcyjnych na konsolidacj\u0119 \u2014 takich jak iron condor. Podej\u015bcie to pozwala inkasowa\u0107 premi\u0119 w warunkach stabilizacji indeksu pomi\u0119dzy pod\u0142og\u0105 99,50 a sufitem 100,00. Jednocze\u015bnie podtrzymujemy nied\u017awiedzie nastawienie w perspektywie najbli\u017cszych tygodni, bior\u0105c pod uwag\u0119 wyra\u017any brak makroekonomicznych katalizator\u00f3w wzrostowych dla dolara.<\/p>\n\n\n\n