Rupia otworzy\u0142a si\u0119 s\u0142abiej wobec dolara ameryka\u0144skiego \u2014 USD\/INR odbi\u0142 w okolice 95,25, gdy ropa kontynuowa\u0142a wzrosty, a dolar ustabilizowa\u0142 si\u0119 po s\u0142abym zako\u0144czeniu ubieg\u0142ego tygodnia. Kontrakty terminowe na rop\u0119 na MCX z terminem na 19 sierpnia wzros\u0142y o ponad 1% do 7 500 rupii, co zwykle wywiera presj\u0119 na waluty kraj\u00f3w-importer\u00f3w ropy. Indeks dolara (DXY) by\u0142 o 0,1% wy\u017cej w pobli\u017cu 99,70, \u015bledz\u0105c dolara wzgl\u0119dem sze\u015bciu g\u0142\u00f3wnych walut, natomiast niepewno\u015b\u0107 zwi\u0105zana z \u017ceglug\u0105 przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz \u2014 obs\u0142uguj\u0105c\u0105 niemal jedn\u0105 pi\u0105t\u0105 globalnych dostaw energii \u2014 wspiera\u0142a ceny ropy.<\/p>\n
Oczekiwania dotycz\u0105ce polityki pieni\u0119\u017cnej USA przesun\u0119\u0142y si\u0119 po s\u0142abszych danych z rynku pracy i zmianach w wycenie st\u00f3p. CME FedWatch oceni\u0142 prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 we wrze\u015bniu na 46%, wobec 67% tydzie\u0144 wcze\u015bniej, po tym jak lipcowy raport nonfarm payrolls pokaza\u0142 spadek zatrudnienia o 23 tys. miejsc pracy przy prognozach wzrostu o 80 tys.; dane za czerwiec zrewidowano do 20 tys. z 57 tys. Wcze\u015bniejszy spadek dolara zepchn\u0105\u0142 DXY do niemal o\u015bmiotygodniowego minimum 99,40, podczas gdy USD\/INR pozostawa\u0142 poni\u017cej 20-dniowej EMA na 95,53, przy RSI w okolicach 45 oraz poziomach wsparcia na 94,83 i 94,15.<\/p>\n
Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych koncentrowali si\u0119 na d\u0142ugich opcjach call lub strategiach bull call spread na kontraktach na rop\u0119 MCX wygasaj\u0105cych 19 sierpnia. Wraz ze wzrostem napi\u0119\u0107 geopolitycznych w zwi\u0105zku z zak\u0142\u00f3ceniami w Cie\u015bninie Ormuz, kontrakty energetyczne z du\u017cym prawdopodobie\u0144stwem przebij\u0105 7 500 rupii i przetestuj\u0105 wy\u017csze poziomy oporu. Historycznie nag\u0142e szoki poda\u017cowe na Bliskim Wschodzie powodowa\u0142y skoki cen ropy o 5%\u20138% w ci\u0105gu kilku tygodni.<\/p>\n
Dla pary USD\/INR rekomendujemy wykorzystanie strategii bear call spread lub rozwa\u017cenie zakupu opcji put z celem na poziomie wsparcia 94,83. Cho\u0107 wy\u017csze ceny ropy zazwyczaj os\u0142abiaj\u0105 indyjsk\u0105 rupi\u0119, para walutowa jest obecnie ograniczana przez 20-dniow\u0105 wyk\u0142adnicz\u0105 \u015bredni\u0105 krocz\u0105c\u0105 (EMA) na 95,53. Ten techniczny op\u00f3r, w po\u0142\u0105czeniu ze st\u0142umionym RSI na poziomie 45, sugeruje, \u017ce potencja\u0142 wzrostowy pozostanie ograniczony.<\/p>\n
Rekomendujemy te\u017c pozycjonowanie pod s\u0142abszego dolara ameryka\u0144skiego w miar\u0119 wchodzenia w p\u00f3\u017ano-sierpniowe sesje. Najnowszy raport US Nonfarm Payrolls pokaza\u0142 nieoczekiwany ubytek 23 tys. miejsc pracy, co sk\u0142oni\u0142o rynek do redukcji oczekiwa\u0144 na wrze\u015bniow\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p do zaledwie 46%. Tak silne spowolnienie na ameryka\u0144skim rynku pracy sprawia, \u017ce utrzymuj\u0105ce si\u0119 wzrosty dolara w kr\u00f3tkim terminie s\u0105 ma\u0142o prawdopodobne.<\/p>\n
Na koniec zalecamy stosowanie strategii o z g\u00f3ry zdefiniowanym ryzyku, takich jak iron condor, aby wykorzysta\u0107 obecn\u0105 konsolidacj\u0119 przed wi\u0119kszym wybiciem. Traderzy powinni unika\u0107 silnych zak\u0142ad\u00f3w kierunkowych, dop\u00f3ki USD\/INR nie wybije powy\u017cej 95,53 albo nie spadnie poni\u017cej czerwcowego do\u0142ka na 94,15. Utrzymywanie niewielkich wielko\u015bci pozycji pomo\u017ce chroni\u0107 portfele przed nag\u0142\u0105 zmienno\u015bci\u0105 wywo\u0142an\u0105 przez rynek ropy.<\/p>\n\n\n\n