Z\u0142oto wyd\u0142u\u017cy\u0142o \u015brodowy, 4-proc. skok w czwartek, handluj\u0105c w okolicach 4 260 USD i utrzymuj\u0105c si\u0119 przy siedmiotygodniowym maksimum, poniewa\u017c s\u0142abszy dolar ameryka\u0144ski i ni\u017csze rentowno\u015bci obligacji skarbowych USA wspiera\u0142y odbicie, a notowania ros\u0142y r\u00f3wnolegle do ropy naftowej. W kontek\u015bcie geopolityki wiceminister spraw zagranicznych Iranu Kazem Gharibabadi stwierdzi\u0142, \u017ce porozumienie nie oznacza automatycznego ponownego otwarcia szlaku wodnego, podczas gdy wysoki rang\u0105 urz\u0119dnik z regionu Zatoki oceni\u0142 szanse na porozumienie Iran\u2013Oman do pi\u0105tku na 50%. Wiceprezydent USA JD Vance powiedzia\u0142, \u017ce rozmowy s\u0105 \u201echaotyczne\u201d, a Reuters poinformowa\u0142 o propozycji, kt\u00f3ra mog\u0142aby da\u0107 Teheranowi kontrol\u0119 nad ruchem wp\u0142ywaj\u0105cym \u2014 podej\u015bcie wielokrotnie odrzucane przez Waszyngton.<\/p>\n
Dane z USA by\u0142y mieszane: tygodniowa liczba nowych wniosk\u00f3w o zasi\u0142ek dla bezrobotnych wynios\u0142a 199 tys. wobec konsensusu 202 tys., natomiast Challenger Job Cuts spad\u0142y do 33,4 tys. z 45,8 tys. Rynek pracy okre\u015blono jako ch\u0142odz\u0105cy si\u0119 poprzez wolniejsze tempo zatrudniania, a nie wzrost zwolnie\u0144, co zmniejszy\u0142o postrzegane prawdopodobie\u0144stwo wrze\u015bniowej podwy\u017cki st\u00f3p Fed i wspar\u0142o aktywo nieprzynosz\u0105ce odsetek. Uwaga przenosi si\u0119 na pi\u0105tkowy raport Nonfarm Payrolls; ankieta Reutersa prognozuje wzrost o 80 tys. w lipcu po 57 tys. w czerwcu, przy stabilnej stopie bezrobocia na poziomie 4,2%. Technicznie XAU\/USD by\u0142o w okolicach 4 253 USD, powy\u017cej 20-okresowej SMA na 4 146 USD oraz 100-okresowej SMA na 4 073 USD; wsparcie znajduje si\u0119 na 4 248 i 4 232 USD, RSI wynosi 72, a op\u00f3r jest widoczny na 4 276 i 4 304 USD.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na silne kr\u00f3tkoterminowe wahania, wykorzystuj\u0105c strategie typu straddle przed jutrzejszym kluczowym raportem Nonfarm Payrolls. Gdy z\u0142oto utrzymuje si\u0119 w pobli\u017cu 4 260 USD, a kluczowe negocjacje dotycz\u0105ce ira\u0144skiego szlaku wodnego zbli\u017caj\u0105 si\u0119 do pi\u0105tkowego terminu, zmienno\u015b\u0107 implikowana ma przestrze\u0144 do wyra\u017anego wzrostu. Historycznie podobne geopolityczne \u201ew\u0105skie gard\u0142a\u201d na Bliskim Wschodzie prowadzi\u0142y do nag\u0142ych, 3\u20135-proc. wsp\u00f3\u0142ruch\u00f3w zar\u00f3wno z\u0142ota, jak i ropy naftowej w ciasnym 48-godzinnym oknie.<\/p>\n
Bior\u0105c pod uwag\u0119 silny impet wzrostowy i fakt, \u017ce z\u0142oto utrzymuje si\u0119 wyra\u017anie powy\u017cej 20-okresowej SMA na poziomie 4 146 USD, preferujemy wykorzystanie byczych spread\u00f3w put (bull put spreads) w celu inkasowania premii. Sprzedaj\u0105c opcje put poni\u017cej solidnego poziomu wsparcia 4 232 USD, mo\u017cemy generowa\u0107 doch\u00f3d przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka na wypadek kr\u00f3tkiej korekty. Strategi\u0119 t\u0119 wspieraj\u0105 dane CME FedWatch, kt\u00f3re wskazuj\u0105, \u017ce rynek wycenia wysokie prawdopodobie\u0144stwo obni\u017cki st\u00f3p tej jesieni, poniewa\u017c rynek pracy w USA stopniowo si\u0119 sch\u0142adza.<\/p>\n
Poniewa\u017c bie\u017c\u0105cy wska\u017anik RSI znajduje si\u0119 w strefie wykupienia na poziomie 72, powinni\u015bmy unika\u0107 kupowania \u201ego\u0142ych\u201d opcji call po obecnej cenie rynkowej. Zamiast tego sugerujemy zaczeka\u0107 na potwierdzone wybicie powy\u017cej oporu 4 304 USD lub na zdrowe cofni\u0119cie do wsparcia 4 248 USD przed rozpocz\u0119ciem nowych d\u0142ugich pozycji w instrumentach pochodnych. Trendy historyczne pokazuj\u0105, \u017ce pogo\u0144 za z\u0142otem na wielotygodniowych maksimach bez potwierdzonego impulsu makroekonomicznego cz\u0119sto prowadzi do utraty warto\u015bci premii, je\u015bli rynek wejdzie w przej\u015bciow\u0105 faz\u0119 konsolidacji.<\/p>\n\n\n\n