Z\u0142oto zyska\u0142o, gdy rynki ponownie oceni\u0142y prawdopodobie\u0144stwo dalszego zacie\u015bniania polityki przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105, a s\u0142abszy USD na rynku FX oraz nadzieje na ponowne otwarcie Cie\u015bniny Ormuz pomog\u0142y wybi\u0107 metal z ubieg\u0142omiesi\u0119cznego przedzia\u0142u waha\u0144. Notowania XAU\/USD przebi\u0142y 4205 (S1), kt\u00f3ry jest obecnie traktowany jako wsparcie, a analitycy techniczni obserwuj\u0105 4550 (R1) jako kolejny poziom po stronie wzrostowej; ewentualne odwr\u00f3cenie trendu ponownie skierowa\u0142oby uwag\u0119 na 4205 (S1), a nast\u0119pnie 3960 (S2), przy czym wskazywany jest r\u00f3wnie\u017c 3600 (S3). Poziomy oporu powy\u017cej 4550 (R1) to 4890 (R2) i 5245 (R3).<\/p>\n
Na rynku walutowym USD ustabilizowa\u0142 si\u0119 przed lipcowym raportem z ameryka\u0144skiego rynku pracy, po s\u0142abszych danych \u2014 m.in. ADP oraz rozczarowaniu w ISM dla sektora us\u0142ug (PMI poza przemys\u0142em) \u2014 podczas gdy dolar kanadyjski umocni\u0142 si\u0119 przed publikacj\u0105 kanadyjskich danych o zatrudnieniu, og\u0142aszan\u0105 r\u00f3wnolegle. Ameryka\u0144skie akcje by\u0142y mieszane: S&P 500 i Nasdaq zrobi\u0142y pauz\u0119, natomiast Dow Jones kontynuowa\u0142 marsz w okolice rekord\u00f3w; w\u015br\u00f3d informacji wynikowych pojawi\u0142y si\u0119 m.in. Softbank i Airbnb. Ceny ropy ustabilizowa\u0142y si\u0119, poniewa\u017c utrzymywa\u0142y si\u0119 w\u0105tpliwo\u015bci co do ewentualnego porozumienia USA\u2013Iran dotycz\u0105cego szlaku przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz. Na Nasdaq poziom 29675 (R1) ogranicza\u0142 wzrosty, wy\u017cej znajduj\u0105 si\u0119 30770 (R2) i 32500 (R3), a wsparcia to 28200 (S1), 26870 (S2) i 25375 (S3). W kalendarzu danych znajduj\u0105 si\u0119 m.in.: wst\u0119pny lipcowy CPI ze Szwecji, lipcowy PMI dla budownictwa w strefie euro i w Wielkiej Brytanii, czerwcowa sprzeda\u017c detaliczna w strefie euro, ameryka\u0144skie wnioski o zasi\u0142ek dla bezrobotnych oraz decyzja CNB ws. st\u00f3p, a nast\u0119pnie japo\u0144skie wydatki gospodarstw domowych za czerwiec i chi\u0144skie dane handlowe za lipiec.<\/p>\n
Po wybiciu przez z\u0142oto kluczowego oporu 4205 i przy celowaniu w 4550 rekomendujemy, aby w najbli\u017cszych tygodniach inwestorzy na instrumentach pochodnych utrzymywali nastawienie pro-wzrostowe na XAU\/USD. Tak silny impet odzwierciedla szerszy trend agresywnego zwi\u0119kszania rezerw z\u0142ota przez banki centralne na \u015bwiecie \u2014 historycznie zakupy si\u0119ga\u0142y rekordowych poziom\u00f3w przekraczaj\u0105cych 1 000 ton metrycznych rocznie \u2014 jako zabezpieczenie przed zmienno\u015bci\u0105 walut fiducjarnych. Je\u015bli obawy inflacyjne b\u0119d\u0105 dalej s\u0142abn\u0105\u0107, zakup opcji call lub zajmowanie d\u0142ugich pozycji w kontraktach futures przy cofni\u0119ciach w okolice wsparcia 4205 mo\u017ce przynie\u015b\u0107 atrakcyjne stopy zwrotu.<\/p>\n
Sugerujemy przygotowanie si\u0119 na nag\u0142\u0105 zmienno\u015b\u0107 na parach z USD i CAD, poniewa\u017c jutro opublikowane zostan\u0105 kluczowe lipcowe dane: ameryka\u0144skie payrolls (NFP) oraz kanadyjskie dane o zatrudnieniu. Bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce ostatni odczyt ADP dla zatrudnienia w sektorze prywatnym spad\u0142 bardziej od oczekiwa\u0144, mo\u017cliwy jest s\u0142abszy od prognoz oficjalny NFP, co natychmiast wywar\u0142oby presj\u0119 spadkow\u0105 na dolara. Traderzy mog\u0105 wykorzysta\u0107 ten potencjalny ruch, buduj\u0105c strategie opcyjne typu straddle na USD\/CAD, aby skorzysta\u0107 z gwa\u0142townych wybic\u0301 po jednoczesnej publikacji obu raport\u00f3w z rynku pracy.<\/p>\n
Na rynkach akcji rekomendujemy podej\u015bcie oparte na handlu w konsolidacji dla Nasdaq, kt\u00f3ry stabilizuje si\u0119 tu\u017c poni\u017cej sufitu 29675. Cho\u0107 sp\u00f3\u0142ki technologiczne zrobi\u0142y przerw\u0119, bazowe pro-wzrostowe nastawienie indeksu pozostaje silne, wspierane solidnymi wynikami du\u017cych globalnych marek w tym kwartale. W praktyce warto rozwa\u017ca\u0107 zakupy w pobli\u017cu wsparcia 28200 lub zaczeka\u0107 na potwierdzone wybicie powy\u017cej 29675, aby celowa\u0107 w historyczny op\u00f3r 30770.<\/p>\n
Rekomendujemy uwa\u017cne \u015bledzenie rozwoju sytuacji geopolitycznej pod k\u0105tem instrument\u00f3w pochodnych na rop\u0119, poniewa\u017c ceny surowca pozostaj\u0105 bardzo wra\u017cliwe na potencjalne porozumienie dotycz\u0105ce \u017ceglugi przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz. Poniewa\u017c przez ten strategiczny przesmyk przep\u0142ywa oko\u0142o 20% dziennego globalnego zu\u017cycia p\u0142ynnych paliw ropopochodnych, ka\u017cde uzgodnienie umo\u017cliwiaj\u0105ce sprawniejszy tranzyt mo\u017ce szybko zmniejszy\u0107 obawy o poda\u017c i obni\u017cy\u0107 ceny. Zajmowanie pozycji poprzez opcje put lub kr\u00f3tk\u0105 sprzeda\u017c kontrakt\u00f3w futures na rop\u0119 przy sygna\u0142ach dyplomatycznego prze\u0142omu mo\u017ce zabezpieczy\u0107 portfele przed nag\u0142ym spadkiem cen energii.<\/p>\n\n\n\n