WTI utrzymywa\u0142a si\u0119 w \u015brod\u0119 w pobli\u017cu trzytygodniowego do\u0142ka, handluj\u0105c w okolicach 74 USD za bary\u0142k\u0119, gdy rynki czeka\u0142y na potwierdzenie wznowienia komercyjnej \u017ceglugi przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz. Iran i Oman uzgodni\u0142y wsp\u00f3\u0142rz\u0119dne geograficzne dla proponowanej trasy \u017ceglugowej, a ira\u0144skie MSZ poinformowa\u0142o, \u017ce wsp\u00f3lne o\u015bwiadczenie znajduje si\u0119 na ko\u0144cowym etapie przegl\u0105du i redakcji, z zastrze\u017ceniem braku ingerencji \u201estron trzecich\u201d. Oddzielny raport wskaza\u0142, \u017ce ewentualne porozumienie Iran\u2013Oman samo w sobie nie otworzy Cie\u015bniny, a potrzebne b\u0119d\u0105 dodatkowe ustalenia, w tym spe\u0142nienie zobowi\u0105za\u0144 USA.<\/p>\n\n
W USA dane EIA pokaza\u0142y, \u017ce zapasy ropy wzros\u0142y o 2,479 mln bary\u0142ek wobec oczekiwa\u0144 spadku o 1,5 mln, po zni\u017cce o 7,167 mln bary\u0142ek tydzie\u0144 wcze\u015bniej. Od strony technicznej WTI pozostaje poni\u017cej 21-, 50- i 100-dniowych \u015brednich krocz\u0105cych SMA, podczas gdy RSI oscyluje w okolicach 42, a MACD pozostaje poni\u017cej zera. Op\u00f3r wypada przy 50-dniowej SMA w pobli\u017cu 79,58 USD oraz 21-dniowej SMA na 80,27 USD, a 100-dniowa SMA na 87,43 USD; wsparcie znajduje si\u0119 w strefie 67,00\u201370,00 USD.<\/p>\n\n
Zalecamy traderom instrument\u00f3w pochodnych zachowanie skrajnej ostro\u017cno\u015bci w nadchodz\u0105cych tygodniach, gdy WTI oscyluje wok\u00f3\u0142 74 USD, oczekuj\u0105c na informacje dotycz\u0105ce Cie\u015bniny Ormuz. Poniewa\u017c ka\u017cde nag\u0142e za\u0142amanie negocjacji w sprawie \u017ceglugi mo\u017ce wywo\u0142a\u0107 gwa\u0142towny skok cen, powinni\u015bmy unika\u0107 niepokrytych kr\u00f3tkich pozycji w opcjach call. Zamiast tego wykorzystanie ograniczonych pod wzgl\u0119dem ryzyka spread\u00f3w typu bear put pozwala uczestniczy\u0107 w trendzie spadkowym, jednocze\u015bnie zabezpieczaj\u0105c si\u0119 przed nag\u0142ymi wstrz\u0105sami geopolitycznymi.<\/p>\n\n
Wska\u017aniki techniczne wyra\u017anie faworyzuj\u0105 stron\u0119 poda\u017cow\u0105: WTI jest notowana wyra\u017anie poni\u017cej 50-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej na poziomie 79,58 USD oraz 100-dniowej \u015bredniej na 87,43 USD. Oczekujemy, \u017ce je\u015bli porozumienie \u017ceglugowe zostanie sfinalizowane, cena b\u0119dzie stopniowo osuwa\u0107 si\u0119 w kierunku kluczowego zakresu wsparcia 67,00\u201370,00 USD. Dla kr\u00f3tkoterminowych trader\u00f3w kontrakt\u00f3w futures sugerujemy budowanie kr\u00f3tkich pozycji z rygorystycznymi zleceniami stop-loss umieszczonymi tu\u017c powy\u017cej 21-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej na poziomie 80,27 USD.<\/p>\n\n
Nied\u017awiedzie nastawienie wzmacnia najnowszy raport EIA, wskazuj\u0105cy na niespodziewany wzrost zapas\u00f3w ropy w USA o 2,479 mln bary\u0142ek, podczas gdy rynek oczekiwa\u0142 spadku o 1,5 mln. Co wi\u0119cej, ostatnie dane rynkowe pokazuj\u0105, \u017ce wydobycie ropy w USA pozostaje wyj\u0105tkowo mocne, \u015brednio powy\u017cej 13,2 mln bary\u0142ek dziennie w 2026 r., co utrzymuje globaln\u0105 poda\u017c jako wysoce odporn\u0105. Historycznie, gdy fizyczna nadpoda\u017c wsp\u00f3\u0142wyst\u0119puje z negatywnymi sygna\u0142ami technicznymi, ceny ropy znajduj\u0105 si\u0119 pod utrzymuj\u0105c\u0105 si\u0119 presj\u0105 spadkow\u0105.<\/p>\n\n
Poniewa\u017c niepewno\u015b\u0107 geopolityczna utrzymuje podwy\u017cszon\u0105 implikowan\u0105 zmienno\u015b\u0107 opcji, mo\u017cemy rozwa\u017cy\u0107 sprzeda\u017c spread\u00f3w call out-of-the-money, aby inkasowa\u0107 wysokie premie. Strategia ta pozwala korzysta\u0107 z up\u0142ywu czasu (time decay), jednocze\u015bnie pozostaj\u0105c w bezpiecznej odleg\u0142o\u015bci od silnych poziom\u00f3w oporu w pobli\u017cu 80 USD. Musimy zachowa\u0107 elastyczno\u015b\u0107, poniewa\u017c oficjalne podpisanie porozumienia w sprawie \u017ceglugi przez Ormuz prawdopodobnie wywo\u0142a szybki spadek w kierunku \u201epod\u0142ogi\u201d wsparcia na 67 USD.<\/p>\n\n\n\n