Rupia odda\u0142a wczesne zyski wobec dolara po tym, jak Reserve Bank of India pozostawi\u0142 polityk\u0119 bez zmian. USD\/INR rozpocz\u0105\u0142 sesj\u0119 w pobli\u017cu miesi\u0119cznego do\u0142ka ok. 94,80 przy s\u0142abszej ropie, po czym odbi\u0142 do ok. 95,12 i p\u00f3\u017aniej handlowany by\u0142 w rejonie 95,06. RBI utrzyma\u0142 stop\u0119 repo na poziomie 5,25% po raz czwarty z rz\u0119du oraz podtrzyma\u0142 neutralne nastawienie; inflacja CPI w czerwcu wynios\u0142a 4,4% r\/r, pozostaj\u0105c w przedziale 2%\u20136%. Bank prognozowa\u0142 inflacj\u0119 bazow\u0105 na 5,9% r\/r w III kw., a nast\u0119pnie jej spadek do 5,5% r\/r w IV kw., jednocze\u015bnie sygnalizuj\u0105c ryzyko zmienno\u015bci cen ropy, kurs\u00f3w walut i szerokich rynk\u00f3w w zwi\u0105zku z konfliktem w Azji Zachodniej.<\/p>\n\n
Ropa pog\u0142\u0119bi\u0142a spadki w reakcji na nadzieje na porozumienie USA\u2013Iran dotycz\u0105ce Cie\u015bniny Ormuz, kt\u00f3r\u0105 przep\u0142ywa niemal 20% globalnych dostaw energii; sierpniowy kontrakt na rop\u0119 na indyjskiej gie\u0142dzie MCX (termin 19 sierpnia) traci\u0142 1,6% w okolice 7 100 rupii. Uwaga rynku koncentrowa\u0142a si\u0119 te\u017c na lipcowym raporcie ADP z USA, publikowanym o 12:15 GMT; Deutsche Bank prognozowa\u0142 +65 tys. wobec wcze\u015bniejszych +49 tys., a dane te mog\u0105 wp\u0142ywa\u0107 na wycen\u0119 przysz\u0142ych decyzji Fed. Od strony technicznej USD\/INR pozostawa\u0142 poni\u017cej 20-okresowej EMA na 95,6394, a RSI wynosi\u0142 40,6; op\u00f3r wypada\u0142 w pobli\u017cu 95,64, natomiast wsparcia na 94,80 oraz na czerwcowym do\u0142ku 94,15.<\/p>\n\n—\n\n
Przy USD\/INR notowanym poni\u017cej 20-okresowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej na 95,64 i przy nied\u017awiedzim RSI na poziomie 40,6 widzimy silne momentum spadkowe z celem na wsparciu 94,80. Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych koncentrowali si\u0119 na strategiach bear put spread na parze USD\/INR, by skorzysta\u0107 z tego negatywnego nastawienia bez nadmiernej ekspozycji na nag\u0142e skoki zmienno\u015bci. Historycznie, gdy para prze\u0142amuje kluczowe miesi\u0119czne poziomy wsparcia, cz\u0119sto szybko zsuwa si\u0119 w kierunku kolejnej istotnej bariery \u2014 czerwcowego do\u0142ka 94,15.<\/p>\n\n
Decyzja Reserve Bank of India o utrzymaniu stopy repo na 5,25% odzwierciedla pewno\u015b\u0107 co do kondycji gospodarki, zw\u0142aszcza po bardzo dobrym wyniku w I kw. roku fiskalnego FY27, gdy wzrost PKB szacowany jest w okolicach 7%. Bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce inflacja krajowa pozostaje dobrze kontrolowana na poziomie 4,4%, fundamentalna si\u0142a rupii jest relatywnie solidna na tle innych walut rynk\u00f3w wschodz\u0105cych. Sugerujemy, by traderzy rozwa\u017cyli d\u0142ugie pozycje w rupii na rynku futures, wykorzystuj\u0105c stabiln\u0105 r\u00f3\u017cnic\u0119 rentowno\u015bci.<\/p>\n\n—\n\n
W miar\u0119 jak nadzieje na porozumienie USA\u2013Iran w sprawie Cie\u015bniny Ormuz spychaj\u0105 ceny ropy na MCX w okolice 7 100 rupii, uczestnicy rynku instrument\u00f3w pochodnych na energi\u0119 powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na gwa\u0142towne ruchy. Historycznie, rozwi\u0105zanie zator\u00f3w \u017ceglugowych w tym kluczowym przej\u015bciu, przez kt\u00f3re transportowane jest blisko 20% \u015bwiatowej ropy, prowadzi\u0142o do szybkiego spadku benchmark\u00f3w ropy o 5%\u201310%. Sugerujemy wykorzystanie kr\u00f3tkich pozycji w kontraktach MCX na najbli\u017cszy termin lub zakup opcji put, aby uchwyci\u0107 potencjalne dalsze spadki.<\/p>\n\n
Wszystkie oczy zwr\u00f3cone s\u0105 na dzisiejsze dane ADP z USA, gdzie prognozowany wzrost do +65 tys. z +49 tys. mo\u017ce silnie wp\u0142yn\u0105\u0107 na oczekiwania dotycz\u0105ce kolejnych decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie st\u00f3p procentowych. Odczyt mocniejszy od oczekiwa\u0144 m\u00f3g\u0142by przej\u015bciowo podbi\u0107 USD\/INR z powrotem w stron\u0119 strefy oporu 95,64, tworz\u0105c optymalny punkt wej\u015bcia dla nowych kr\u00f3tkich pozycji. Nale\u017cy uwa\u017cnie monitorowa\u0107 ameryka\u0144skie wska\u017aniki z rynku pracy, poniewa\u017c ka\u017cda nag\u0142a zmienno\u015b\u0107 przetestuje obecne poziomy wsparcia na rynku walutowym.<\/p>\n\n\n\n