Z\u0142oto (XAU\/USD) kontynuowa\u0142o wzrosty drug\u0105 sesj\u0119 z rz\u0119du, handluj\u0105c w pobli\u017cu dwu-tygodniowego maksimum oko\u0142o 4 141 USD w Azji i utrzymuj\u0105c w zasi\u0119gu poziom 4 150 USD, gdy dolar ameryka\u0144ski (USD) os\u0142ab\u0142. Ruch cen wspiera\u0142y doniesienia o potencjalnym porozumieniu USA\u2013Iran, kt\u00f3re mog\u0142oby doprowadzi\u0107 do ponownego otwarcia Cie\u015bniny Ormuz, a tak\u017ce niedzielna decyzja OPEC+ o zwi\u0119kszeniu wydobycia od wrze\u015bnia, co zepchn\u0119\u0142o rop\u0119 do najni\u017cszego poziomu od 13 czerwca. Ta\u0144sza ropa pomog\u0142a ograniczy\u0107 obawy inflacyjne, a w konsekwencji zmniejszy\u0142a oczekiwania na jastrz\u0119bie nastawienie Rezerwy Federalnej (Fed), dodatkowo wspieraj\u0105c nieoprocentowany kruszec.<\/p>\n
Oczekiwania dotycz\u0105ce st\u00f3p procentowych pozostaj\u0105 jednak czynnikiem ograniczaj\u0105cym. Biuro Statystyki Pracy (BLS) poinformowa\u0142o, \u017ce liczba wakat\u00f3w w raporcie JOLTS obni\u017cy\u0142a si\u0119 do 7,36 mln, natomiast prezes Fed z Kansas City Jeff Schmid oraz prezes Fed z Filadelfii Anna Paulson wskazywali na argumenty za bardziej restrykcyjn\u0105 polityk\u0105, podtrzymuj\u0105c zak\u0142ady na wy\u017csze koszty finansowania do ko\u0144ca roku przed pi\u0105tkowym raportem Nonfarm Payrolls (NFP). Rynek czeka tak\u017ce na \u015brodowy raport ADP o zatrudnieniu oraz indeks ISM dla sektora us\u0142ug. Na wykresach z\u0142oto przebi\u0142o 200-okresow\u0105 EMA w uj\u0119ciu czterogodzinnym; RSI jest w pobli\u017cu 65, a histogram MACD dodatni. Op\u00f3r wskazywany jest powy\u017cej 4 130 USD, podczas gdy wsparcie znajduje si\u0119 w okolicach 4 115 USD, nast\u0119pnie 4 065 USD, 4 043\u20134 042 USD, 4 020 USD oraz 4 000 USD.<\/p>\n
Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych szukali okazji do kupna przy niewielkich korektach, poniewa\u017c z\u0142oto celuje w poziom 4 150 USD. Dzisiejsze wybicie powy\u017cej kluczowej 200-okresowej \u015bredniej krocz\u0105cej, potwierdzone mocnym wska\u017anikiem Relative Strength Index na poziomie 65, wskazuje, \u017ce kupuj\u0105cy wyra\u017anie kontroluj\u0105 rynek. Mo\u017cna oczekiwa\u0107 dzi\u015b wi\u0119kszej zmienno\u015bci, poniewa\u017c rynek reaguje na \u015bwie\u017co opublikowane dane ADP o zatrudnieniu oraz ISM Services PMI.<\/p>\n
Potencjalne ponowne otwarcie Cie\u015bniny Ormuz oraz plan OPEC+ zwi\u0119kszenia produkcji ropy we wrze\u015bniu to g\u0142\u00f3wne czynniki stoj\u0105ce za \u015brodowiskiem s\u0142abszego dolara. Historycznie napi\u0119cia geopolityczne na Bliskim Wschodzie podnosi\u0142y ceny z\u0142ota \u015brednio o 10%\u201315% w ci\u0105gu kilku miesi\u0119cy, w wyniku popytu \u201ebezpiecznej przystani\u201d. Wraz ze spadkiem cen ropy do najni\u017cszych poziom\u00f3w od po\u0142owy czerwca, oczekiwania inflacyjne s\u0142abn\u0105, co zmniejsza presj\u0119 na Fed, by utrzymywa\u0107 stopy procentowe wysoko.<\/p>\n
Przy spadku liczby wakat\u00f3w w USA do 7,36 mln z wy\u017cszych poziom\u00f3w obserwowanych w ubieg\u0142ym roku, rynek pracy wykazuje wyra\u017ane oznaki sch\u0142odzenia. Ten trend wspiera nasz pogl\u0105d, \u017ce Fed z\u0142agodzi postaw\u0119 wobec st\u00f3p procentowych, co historycznie dzia\u0142a jako silny katalizator dla z\u0142ota. Przyk\u0142adowo, podczas d\u0142ugiego cyklu obni\u017cek st\u00f3p w latach 2000\u20132011 ceny z\u0142ota wzros\u0142y o ponad 280%, gdy inwestorzy szukali alternatyw wobec s\u0142abn\u0105cego dolara ameryka\u0144skiego.<\/p>\n
Na najbli\u017csze tygodnie rekomendujemy wykorzystanie d\u0142ugich opcji call lub strategii bull call spread, aby uchwyci\u0107 dalszy potencja\u0142 wzrostowy przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. Je\u015bli ceny z\u0142ota do\u015bwiadcz\u0105 kr\u00f3tkoterminowej korekty w kierunku wsparcia 4 115 USD, postrzegamy to jako bardzo korzystny punkt wej\u015bcia dla pozycji nastawionych na wzrosty. Traderzy powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na pi\u0105tkowy raport Nonfarm Payrolls, poniewa\u017c s\u0142absze od oczekiwa\u0144 dane z rynku pracy mog\u0142yby z \u0142atwo\u015bci\u0105 wynie\u015b\u0107 z\u0142oto powy\u017cej progu 4 150 USD.<\/p>\n\n\n\n