Sekretarz skarbu USA Scott Bessent powiedzia\u0142 we wtorek w CNBC, \u017ce negocjacje z Iranem w sprawie ponownego otwarcia cie\u015bniny Ormuz mog\u0105 zako\u0144czy\u0107 si\u0119 ju\u017c we wtorek lub w \u015brod\u0119, a tak\u017ce \u017ce oczekuje uspokojenia cen energii.<\/p>\n\n
Wypowied\u017a wywo\u0142a\u0142a natychmiastow\u0105 reakcj\u0119 rynku. Ropa West Texas Intermediate (WTI) spad\u0142a o 3,29% do ok. 76,20 USD za bary\u0142k\u0119 na moment publikacji, po wcze\u015bniejszym zej\u015bciu do najni\u017cszego poziomu od ponad trzech tygodni \u2013 75,68 USD.<\/p>\n\n
Doradzamy traderom instrument\u00f3w pochodnych pozycjonowanie si\u0119 pod dalsze wygaszanie geopolitycznej premii za ryzyko na rynku ropy w najbli\u017cszych tygodniach. Historycznie przez cie\u015bnin\u0119 Ormuz przep\u0142ywa ok. 20 mln bary\u0142ek dziennie, co odpowiada mniej wi\u0119cej 20% globalnej konsumpcji p\u0142ynnych paliw ropopochodnych. Je\u015bli ten kluczowy \u201ew\u0105ski gard\u0142o\u201d zostanie ponownie otwarte, ropa WTI mo\u017ce bez trudu przetestowa\u0107 kolejny istotny poziom wsparcia w rejonie 72 USD za bary\u0142k\u0119, wraz z ust\u0119powaniem obaw o poda\u017c.<\/p>\n\n
Oczekujemy gwa\u0142townego spadku zmienno\u015bci na rynku ropy, co czyni strategie oparte na d\u0142ugich pozycjach w opcjach mniej atrakcyjnymi w tym momencie. Indeks zmienno\u015bci ropy Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) zwykle gwa\u0142townie ro\u015bnie w okresach napi\u0119\u0107 na Bliskim Wschodzie i szybko si\u0119 za\u0142amuje po og\u0142oszeniu rozwi\u0105za\u0144 dyplomatycznych. Traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 sprzeda\u017c premii poprzez strategie bear call spread, aby skorzysta\u0107 na nadchodz\u0105cym \u201ecrushu\u201d zmienno\u015bci implikowanej.<\/p>\n\n
Dla tych, kt\u00f3rzy chc\u0105 bezpo\u015brednio zagra\u0107 na spadkowy impet cen, rekomendujemy wykorzystanie strategii debit put spread z celem w przedziale 70\u201373 USD i wyga\u015bni\u0119ciem pod koniec sierpnia. Podej\u015bcie to ogranicza wp\u0142yw wysokich koszt\u00f3w premii, a jednocze\u015bnie pozwala pozycjonowa\u0107 si\u0119 pod kontynuacj\u0119 wyprzeda\u017cy. Warto tak\u017ce obserwowa\u0107 spread Brent\u2013WTI, kt\u00f3ry historycznie zaw\u0119\u017ca si\u0119, gdy usuwane s\u0105 w\u0105skie gard\u0142a w \u017cegludze na Bliskim Wschodzie.<\/p>\n\n
Nale\u017cy zachowa\u0107 ostro\u017cno\u015b\u0107 i stosowa\u0107 ciasne zlecenia stop-loss, poniewa\u017c ka\u017cde op\u00f3\u017anienie w podpisaniu porozumienia z Iranem mo\u017ce uruchomi\u0107 gwa\u0142towny short squeeze. Dotychczasowe wysi\u0142ki dyplomatyczne w regionie cz\u0119sto napotyka\u0142y przeszkody w ostatniej chwili, co mo\u017ce natychmiast odwr\u00f3ci\u0107 dzisiejszy spadek o 3,29%. Sugerujemy utrzymywanie konserwatywnych wielko\u015bci pozycji do czasu potwierdzenia oficjalnych podpis\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n