Indyjska rupia na wtorkowym otwarciu handlowa\u0142a w du\u017cej mierze bez zmian w okolicach 95,33 za dolara ameryka\u0144skiego, a rynki czeka\u0142y na \u015brodow\u0105 decyzj\u0119 monetarn\u0105 Reserve Bank of India (RBI). Oczekuje si\u0119, \u017ce stopa repo pozostanie na poziomie 5,25%; kolejna publikacja zaplanowana jest na \u015br. 05 sie 2026 o 04:30, a zar\u00f3wno konsensus, jak i poprzedni odczyt wynosz\u0105 5,25%. Czerwcowa inflacja CPI wzros\u0142a do 4,4% r\/r, pozostaj\u0105c w pa\u015bmie celu RBI 2\u20136%, przy czym jako czynniki ryzyka w g\u00f3r\u0119 wskazywano ceny surowc\u00f3w oraz s\u0142abszy monsun.<\/p>\n\n
Ceny ropy umocni\u0142y si\u0119, poniewa\u017c uwaga pozostawa\u0142a skupiona na rozmowach USA\u2013Iran, a wygasaj\u0105cy 19 sierpnia kontrakt MCX Crude Oil zyskiwa\u0142 1,3% w pobli\u017cu 7 745 rupii, co mo\u017ce stanowi\u0107 czynnik przeciwny dla gospodarki zale\u017cnej od importu. Dolar utrzyma\u0142 poniedzia\u0142kowe wzrosty przed danymi JOLTS o liczbie wolnych miejsc pracy w czerwcu (14:00 GMT), oczekiwanymi na 7,45 mln wobec 7,594 mln w maju, podczas gdy indeks dolara (DXY) pozostawa\u0142 w okolicach 100,00. Na USD\/INR kurs spot pozostawa\u0142 poni\u017cej 20-dniowej EMA na 95,7234, przy RSI (14) na poziomie 44,18; op\u00f3r znajduje si\u0119 na 95,72 i 96,00, natomiast wsparcie wida\u0107 przy 94,80 i 94,21.<\/p>\n\n
Poniewa\u017c powszechnie oczekuje si\u0119, \u017ce Reserve Bank of India utrzyma jutro stop\u0119 repo na poziomie 5,25%, rekomendujemy traderom instrument\u00f3w pochodnych stosowanie strategii na rynek boczny, takich jak kr\u00f3tkie straddle lub iron condor. Historycznie inflacja detaliczna w Indiach pozostawa\u0142a komfortowo w pa\u015bmie celu RBI 2%\u20136%, co ogranicza prawdopodobie\u0144stwo nag\u0142ych zaskocze\u0144 w polityce pieni\u0119\u017cnej. Ta stabilno\u015b\u0107 powinna w bardzo kr\u00f3tkim terminie sprzyja\u0107 handlowi bocznemu pary USD\/INR, czyni\u0105c strategie zbierania premii opcyjnej szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi.<\/p>\n\n
Z technicznego punktu widzenia preferujemy kupno opcji put na USD\/INR lub gr\u0119 na spadki na kontraktach futures, dop\u00f3ki para jest ograniczana poni\u017cej 20-dniowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej na 95,72. Wska\u017anik momentum sugeruje s\u0142abni\u0119cie si\u0142y byk\u00f3w, co mo\u017ce zepchn\u0105\u0107 par\u0119 w kierunku kluczowego wsparcia na 94,80. Je\u015bli ten poziom wsparcia zostanie prze\u0142amany, mo\u017cliwy jest dalszy spadek w kierunku czerwcowego do\u0142ka w pobli\u017cu 94,21.<\/p>\n\n
Poniewa\u017c Indie importuj\u0105 ponad 80% zu\u017cywanej ropy naftowej, nale\u017cy uwa\u017cnie monitorowa\u0107 zmienny przebieg negocjacji USA\u2013Iran oraz notowania ropy na MCX, kt\u00f3re obecnie oscyluj\u0105 w pobli\u017cu 7 745 rupii. Ka\u017cdy gwa\u0142towny skok cen ropy historycznie pog\u0142\u0119bia deficyt handlowy Indii, kt\u00f3ry cz\u0119sto wynosi\u0142 \u015brednio ponad 20 mld USD miesi\u0119cznie, i wywiera siln\u0105 presj\u0119 na rupi\u0119. Aby zabezpieczy\u0107 to ryzyko, zalecamy utrzymywanie d\u0142ugich pozycji w opcjach call na kontrakty MCX na rop\u0119 r\u00f3wnolegle do kr\u00f3tkich pozycji na USD\/INR.<\/p>\n\n
Sugerujemy r\u00f3wnie\u017c uwa\u017cne \u015bledzenie indeksu dolara ameryka\u0144skiego, gdy oscyluje on wok\u00f3\u0142 kluczowego poziomu 100,00 przed nadchodz\u0105cymi danymi JOLTS i raportem z rynku pracy (Nonfarm Payrolls). Silniejsze dane z ameryka\u0144skiego rynku pracy mog\u0142yby szybko odwr\u00f3ci\u0107 ostatni\u0105 si\u0142\u0119 rupii i skierowa\u0107 USD\/INR z powrotem w stron\u0119 oporu 96,00. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni ustawia\u0107 ciasne zlecenia stop-loss na wszystkich kr\u00f3tkich pozycjach w dolarze, aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed nag\u0142ymi wahaniami rynku wywo\u0142anymi tymi raportami z USA.<\/p>\n\n\n\n