Ira\u0144ska telewizja pa\u0144stwowa, powo\u0142uj\u0105c si\u0119 na genera\u0142a Mohsena Rezaeiego, doradc\u0119 najwy\u017cszego przyw\u00f3dcy Iranu, przekaza\u0142a, \u017ce Teheran nie dopu\u015bci do otwarcia drugiego korytarza w Cie\u015bninie Ormuz \u2014 poda\u0142 Reuters. Rezaei stwierdzi\u0142, \u017ce Iran b\u0119dzie atakowa\u0142 wszelkie okr\u0119ty wojenne lub si\u0142y wojskowe wprowadzane na t\u0119 drog\u0119 wodn\u0105 w tym celu. Doda\u0142 tak\u017ce, \u017ce Iran kontynuowa\u0142 ataki przez dwa dni po tym, jak USA wstrzyma\u0142y swoje dzia\u0142ania, oraz \u017ce saudyjski urz\u0119dnik mia\u0142 poinformowa\u0107 ira\u0144skie MSZ, i\u017c Rijad nie bra\u0142 udzia\u0142u w ataku na Irak. Rezaei wskaza\u0142 ponadto, \u017ce Iran by\u0142 przygotowany do uderzenia w trzy punkty na Ukrainie, lecz zrezygnowa\u0142 z akcji po przeprosinach.<\/p>\n
Na rynkach ropa West Texas Intermediate spada\u0142a o 0,03% do 80,50 USD. Szerszym kontekstem by\u0142o standardowe rozr\u00f3\u017cnienie mi\u0119dzy trybem \u201erisk-on\u201d i \u201erisk-off\u201d: risk-on wi\u0105\u017ce si\u0119 ze wzrostami akcji, wi\u0119kszo\u015bci surowc\u00f3w (z wyj\u0105tkiem z\u0142ota), umocnieniem walut eksporter\u00f3w surowc\u00f3w oraz wzrostami kryptowalut. Risk-off jest powi\u0105zany ze wzrostami cen obligacji, umocnieniem z\u0142ota i przep\u0142ywem do walut bezpiecznej przystani, takich jak dolar ameryka\u0144ski, jen japo\u0144ski i frank szwajcarski, podczas gdy risk-on mo\u017ce sprzyja\u0107 dolarowi australijskiemu, kanadyjskiemu i nowozelandzkiemu, a tak\u017ce walutom z rynk\u00f3w wschodz\u0105cych, takim jak rubel i rand po\u0142udniowoafryka\u0144ski.<\/p>\n
W najbli\u017cszych tygodniach nale\u017cy uwa\u017cnie obserwowa\u0107 Cie\u015bnin\u0119 Ormuz, poniewa\u017c t\u0105 w\u0105sk\u0105 drog\u0105 wodn\u0105 przep\u0142ywa ok. 20% \u015bwiatowego dziennego zu\u017cycia p\u0142ynnych paliw ropopochodnych. Wobec ira\u0144skich gr\u00f3\u017ab atakowania si\u0142 wojskowych pr\u00f3buj\u0105cych ustanowi\u0107 drugi korytarz, ryzyko nag\u0142ego zak\u0142\u00f3cenia poda\u017cy jest wyj\u0105tkowo wysokie. Inwestorzy z rynku instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na gwa\u0142towne, dynamiczne wahania cen na globalnych rynkach energii.<\/p>\n
Rekomendujemy wykorzystanie d\u0142ugich opcji call lub byczych spread\u00f3w pionowych na ropie West Texas Intermediate (WTI) oraz Brent, aby skorzysta\u0107 z potencjalnego wzrostu zmienno\u015bci bez nara\u017cania si\u0119 na nieograniczone ryzyko kapita\u0142u. Bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce WTI oscyluje obecnie w pobli\u017cu 80,50 USD, zakup opcji call out-of-the-money z wyga\u015bni\u0119ciem we wrze\u015bniu 2026 r. mo\u017ce stanowi\u0107 wysoce lewarowany spos\u00f3b na skorzystanie z ewentualnej eskalacji geopolitycznej. Dodatkowo zmienno\u015b\u0107 implikowana na rynku ropy prawdopodobnie wzro\u015bnie, co czyni d\u0142ugie strategie straddle szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi dla inwestor\u00f3w oczekuj\u0105cych silnego ruchu, ale niepewnych jego kierunku.<\/p>\n
Oczekujemy r\u00f3wnie\u017c wyra\u017anego zwrotu w stron\u0119 aktyw\u00f3w bezpiecznej przystani, je\u015bli napi\u0119cia militarne w Zatoce Perskiej wymkn\u0105 si\u0119 spod kontroli. Inwestorzy mog\u0105 rozwa\u017cy\u0107 zakup opcji call na z\u0142oto oraz budowanie d\u0142ugich pozycji w instrumentach pochodnych na waluty safe haven, takie jak dolar ameryka\u0144ski i frank szwajcarski. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce podczas wcze\u015bniejszych punkt\u00f3w zapalnych na Bliskim Wschodzie aktywa te konsekwentnie przewy\u017csza\u0142y wyniki walut powi\u0105zanych z rynkiem surowc\u00f3w, takich jak dolar australijski i kanadyjski.<\/p>\n
Warto tak\u017ce zabezpieczy\u0107 szersze portfele poprzez hedging ekspozycji na akcje na wypadek nag\u0142ego spadku rynku. Zakup opcji put na g\u0142\u00f3wne indeksy, takie jak S&P 500, pomo\u017ce zrekompensowa\u0107 straty, je\u015bli na globalnych rynkach finansowych dominuje nastroje \u201erisk-off\u201d. Koncentracja na kr\u00f3tkoterminowych tygodniowych putach zapewni elastyczno\u015b\u0107 w dostosowywaniu strategii w miar\u0119 rozwoju tego militarnego impasu.<\/p>\n\n\n\n