USD\/JPY spad\u0142 niemal o 5% w kierunku majowego do\u0142ka w okolicach 155 po doniesieniach, \u017ce USA i Japonia interweniowa\u0142y, by wesprze\u0107 jena, a dodatkow\u0105 presj\u0119 doda\u0142y odnowione nadzieje na negocjacje USA\u2013Iran. Para po raz pierwszy od niemal roku zesz\u0142a poni\u017cej 200-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej (SMA), co przesuwa techniczne nastawienie w d\u00f3\u0142. Uwaga rynku skupia si\u0119 na pi\u0105tkowych danych z ameryka\u0144skiego rynku pracy (nonfarm payrolls): konsensus zak\u0142ada wzrost zatrudnienia o 83 tys. w lipcu, przy lekkim wzro\u015bcie bezrobocia do 4,3% oraz stabilizacji dynamiki \u015bredniej p\u0142acy godzinowej na 3,5% r\/r; wcze\u015bniej ton nadadz\u0105 publikacje ADP i wska\u017aniki ISM PMI. S\u0142abszy odczyt m\u00f3g\u0142by zepchn\u0105\u0107 par\u0119 w stron\u0119 153,95, a nast\u0119pnie 151,80\u2013152, natomiast payrollsy powy\u017cej 100 tys. mog\u0105 pom\u00f3c wr\u00f3ci\u0107 powy\u017cej 157,80, gdzie kolejnym poziomem jest 158,30.<\/p>\n
EUR\/USD testuje stref\u0119 oporu po rajdzie, a kluczow\u0105 publikacj\u0105 lokaln\u0105 b\u0119dzie sprzeda\u017c detaliczna w strefie euro \u2014 po odbiciu lipcowej inflacji i ponownym wycenianiu podwy\u017cki st\u00f3p EBC o 25 pb nawet ju\u017c we wrze\u015bniu. Wybicie powy\u017cej 1,1560 otwiera drog\u0119 do 1,1600\u20131,1630, natomiast spadek poni\u017cej 1,1500 kieruje uwag\u0119 na 1,1420, a potem 1,1350\u20131,1365. Z\u0142oto porusza si\u0119 bokiem pi\u0105ty tydzie\u0144 z rz\u0119du w formacji symetrycznego tr\u00f3jk\u0105ta w pobli\u017cu czerwcowych minim\u00f3w; poziomy po stronie wzrostowej to 4 135\u20134 200 oraz 50-dniowa SMA, a nast\u0119pnie 4 340, podczas gdy ryzyko spadk\u00f3w skupia si\u0119 na 3 950\u20134 000, je\u015bli dane z USA wzmocni\u0105 oczekiwania na podwy\u017cki st\u00f3p.<\/p>\n
Uwa\u017cnie obserwujemy par\u0119 USD\/JPY, kt\u00f3ra po ostatnich wsp\u00f3lnych interwencjach USA i Japonii osun\u0119\u0142a si\u0119 poni\u017cej 200-dniowej prostej \u015bredniej krocz\u0105cej (SMA) w rejonie 155. Dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych ta zmiana sugeruje, \u017ce obecnie kontrol\u0119 maj\u0105 sprzedaj\u0105cy, jednak zalecana jest du\u017ca ostro\u017cno\u015b\u0107. Dane historyczne z podobnych interwencji \u2014 jak szacowane wydatki Japonii rz\u0119du 5,5 bln jen\u00f3w (35 mld USD) w lipcu 2024 r. \u2014 pokazuj\u0105, \u017ce ruchy nap\u0119dzane polityk\u0105 mog\u0105 szybko si\u0119 odwraca\u0107, je\u015bli Bank Japonii nie podeprze ich jednoznacznym sygna\u0142em podwy\u017cek st\u00f3p.<\/p>\n
Nadchodz\u0105cy w pi\u0105tek raport z ameryka\u0144skiego rynku pracy (NFP) b\u0119dzie kolejnym kluczowym katalizatorem zmienno\u015bci. Rekomendujemy ustawienie ciasnych zlece\u0144 stop-loss w okolicach 157,80, poniewa\u017c silniejszy od oczekiwa\u0144 wzrost zatrudnienia powy\u017cej 100 tys. mo\u017ce szybko wypchn\u0105\u0107 par\u0119 z powrotem ponad 200-dniow\u0105 SMA. Z kolei je\u015bli dane o zatrudnieniu rozczaruj\u0105 i wpisz\u0105 si\u0119 w s\u0142abszy raport ADP sektora prywatnego, oczekujemy wybicia w d\u00f3\u0142 w kierunku kluczowego wsparcia 153,95.<\/p>\n
W strefie euro przygotowujemy si\u0119 na potencjalne strategie pod wybicie na EUR\/USD, kt\u00f3ry obecnie testuje istotn\u0105 lini\u0119 oporu w pobli\u017cu 1,1560. Cho\u0107 Europejski Bank Centralny pr\u00f3bowa\u0142 bagatelizowa\u0107 inflacj\u0119, nieoczekiwane wzrosty w ostatnich danych CPI dla strefy euro podtrzyma\u0142y zak\u0142ady na wrze\u015bniow\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p, wspieraj\u0105c euro. Je\u015bli dolar os\u0142abnie po publikacji NFP, warto rozwa\u017cy\u0107 pozycje d\u0142ugie po potwierdzonym wybiciu powy\u017cej 1,1560 z celem w rejonie 1,1630.<\/p>\n
Tymczasem z\u0142oto konsoliduje si\u0119 w ciasnym symetrycznym tr\u00f3jk\u0105cie, utrzymuj\u0105c si\u0119 w pobli\u017cu czerwcowych minim\u00f3w, poniewa\u017c wy\u017csze rentowno\u015bci obligacji ograniczaj\u0105 potencja\u0142 wzrostowy. Pomimo chwilowej ulgi geopolitycznej na Bliskim Wschodzie sugerujemy, aby przed zajmowaniem du\u017cych pozycji lewarowanych poczeka\u0107 na jednoznaczne wybicie. Czysty ruch powy\u017cej 50-dniowej SMA mo\u017ce szybko otworzy\u0107 drog\u0119 do oporu na 4 340, natomiast spadek poni\u017cej 3 950 b\u0119dzie sygna\u0142em pog\u0142\u0119bienia spadkowej korekty.<\/p>\n\n\n\n