USD\/JPY by\u0142 w poniedzia\u0142ek s\u0142abszy, oscyluj\u0105c w pobli\u017cu 156,90, poniewa\u017c jen utrzyma\u0142 wi\u0119kszo\u015b\u0107 ubieg\u0142otygodniowych zysk\u00f3w po doniesieniach o japo\u0144skiej interwencji oraz bardziej jastrz\u0119bim przekazie Banku Japonii, kt\u00f3re wywo\u0142a\u0142y gwa\u0142town\u0105 zmian\u0119 kierunku notowa\u0144. Urz\u0119dnicy nie potwierdzili dzia\u0142a\u0144, cho\u0107 doniesienia medialne powo\u0142ywa\u0142y si\u0119 na \u017ar\u00f3d\u0142a bliskie BoJ, a Ministerstwo Finans\u00f3w ponownie podkre\u015bli\u0142o, \u017ce jednostronne ruchy s\u0105 niepo\u017c\u0105dane i \u017ce jest gotowe reagowa\u0107 na nieuporz\u0105dkowane warunki rynkowe. Takie podej\u015bcie pomog\u0142o ograniczy\u0107 pr\u00f3by odbicia i utrzyma\u0142o ostro\u017cne pozycjonowanie rynku w okolicach poziom\u00f3w, na kt\u00f3rych \u2013 wed\u0142ug ocen \u2013 mog\u0142o doj\u015b\u0107 do interwencji.<\/p>\n
Uwaga przesuwa si\u0119 na \u015brodowe Minutes z posiedzenia BoJ w sprawie polityki pieni\u0119\u017cnej (z czerwcowego posiedzenia), kt\u00f3re poprzedza zar\u00f3wno epizod interwencyjny, jak i decyzj\u0119 z ubieg\u0142ego tygodnia. BoJ utrzyma\u0142 kr\u00f3tkoterminow\u0105 stop\u0119 na poziomie 1,00% stosunkiem g\u0142os\u00f3w 8\u20131, a prezes Kazuo Ueda wskaza\u0142, \u017ce zacie\u015bnianie mo\u017ce przyspieszy\u0107, podczas gdy rynki przyspieszy\u0142y oczekiwania dotycz\u0105ce nast\u0119pnej podwy\u017cki. R\u00f3wnie\u017c w \u015brod\u0119 publikacja danych z USA: ADP Employment Change ma wed\u0142ug prognoz wynie\u015b\u0107 70 tys. w lipcu wobec 98 tys. w czerwcu, co mog\u0142oby ci\u0105\u017cy\u0107 rentowno\u015bciom obligacji skarbowych. Na wykresie 4-godzinnym kurs wynosi\u0142 157,02, poni\u017cej 20-okresowej SMA na 160,36 oraz 100-okresowej SMA na 162,32, a RSI znajdowa\u0142 si\u0119 w pobli\u017cu 23; op\u00f3r wypada na 157,15, nast\u0119pnie 157,94, natomiast wsparcie wida\u0107 przy 156,30 oraz 155,24.<\/p>\n
W miar\u0119 jak poruszamy si\u0119 w realiach po ostatnich podejrzeniach japo\u0144skich interwencji, doradzamy traderom instrument\u00f3w pochodnych, by unikali odbudowywania du\u017cych pozycji kr\u00f3tkich na jenie. Celowa niejednoznaczno\u015b\u0107 Ministerstwa Finans\u00f3w sprawia, \u017ce sprzeda\u017c jena wi\u0105\u017ce si\u0119 z bardzo wysokim ryzykiem, zw\u0142aszcza \u017ce p\u0142ynno\u015b\u0107 s\u0142abnie w rejonie 160,00. Zamiast tego warto rozwa\u017cy\u0107 kupno kr\u00f3tkoterminowych opcji put na USD\/JPY, aby skorzysta\u0107 z dalszych spadk\u00f3w bez ryzyka nieograniczonych strat w razie nag\u0142ych zmian polityki.<\/p>\n
Historycznie, gdy japo\u0144skie w\u0142adze wkraczaj\u0105 na rynek, robi\u0105 to na du\u017c\u0105 skal\u0119 \u2013 jak podczas masowej interwencji o warto\u015bci 9,2 bln jen\u00f3w (59 mld USD) w 2024 roku. Takie dzia\u0142ania cz\u0119sto powoduj\u0105 ostre, wielosesyjne odwr\u00f3cenia trendu, kt\u00f3re potrafi\u0105 \u0142atwo wymaza\u0107 silnie lewarowane d\u0142ugie pozycje w USD\/JPY. Wykorzystuj\u0105c strategie opcyjne, takie jak bear put spread, mo\u017cemy z g\u00f3ry zdefiniowa\u0107 ryzyko, jednocze\u015bnie przygotowuj\u0105c si\u0119 na potencjalny kolejny zjazd w stron\u0119 wsparcia 155,24.<\/p>\n
Musimy r\u00f3wnie\u017c zaj\u0105\u0107 pozycje przed \u015brodow\u0105 publikacj\u0105 Minutes BoJ, kt\u00f3re mog\u0105 ujawni\u0107 narastaj\u0105cy jastrz\u0119bi konsensus jeszcze przed niedawnym utrzymaniem stopy na 1,00%. Je\u015bli protok\u00f3\u0142 poka\u017ce, \u017ce wi\u0119cej decydent\u00f3w niepokoi si\u0119 inflacj\u0105, r\u00f3\u017cnica st\u00f3p procentowych mi\u0119dzy USA a Japoni\u0105 b\u0119dzie si\u0119 dalej zaw\u0119\u017ca\u0107, co wesprze jena. Traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 strategie nastawione na wzrost zmienno\u015bci, takie jak straddle, aby skorzysta\u0107 z gwa\u0142townych ruch\u00f3w, kt\u00f3re prawdopodobnie pojawi\u0105 si\u0119 po tej publikacji.<\/p>\n
Po stronie USA nadchodz\u0105cy raport ADP o zatrudnieniu w sektorze prywatnym \u2013 prognozowany spadek do 70 tys. z 98 tys. \u2013 stanowi kolejny potencjalny katalizator spadkowy dla tej pary. S\u0142abszy odczyt rynku pracy najpewniej obni\u017cy rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych, co historycznie koreluje ze s\u0142abszym dolarem wobec jena. Do rozegrania tego wydarzenia mo\u017cna ustawi\u0107 zlecenia z limitem tu\u017c poni\u017cej najbli\u017cszego wsparcia 156,30, aby wykorzysta\u0107 wybicie w d\u00f3\u0142.<\/p>\n\n\n\n