USD\/CHF wzr\u00f3s\u0142 w poniedzia\u0142ek po s\u0142abszych danych o inflacji w Szwajcarii oraz umiarkowanym odbiciu dolara ameryka\u0144skiego, co ci\u0105\u017cy\u0142o frankowi. Para by\u0142a notowana w okolicach 0,8109, rosn\u0105c o 0,38% w trakcie sesji, poniewa\u017c lipcowy CPI w Szwajcarii pozosta\u0142 st\u0142umiony: inflacja og\u00f3\u0142em wynios\u0142a 0,4% r\/r wobec 0,5% w czerwcu, podczas gdy inflacja bazowa utrzyma\u0142a si\u0119 na poziomie 0,3% ju\u017c czwarty miesi\u0105c z rz\u0119du. Przy stopach procentowych na poziomie 0,00% otoczenie wskazuje na ograniczon\u0105 presj\u0119 w kr\u00f3tkim terminie na to, by Szwajcarski Bank Narodowy zacie\u015bnia\u0142 polityk\u0119, a frank jest jak dot\u0105d najs\u0142absz\u0105 walut\u0105 z grupy G10 w tym kwartale.<\/p>\n
W USA dolar ustabilizowa\u0142 si\u0119 po zesz\u0142otygodniowej wyprzeda\u017cy zwi\u0105zanej ze skoordynowan\u0105 interwencj\u0105 Waszyngtonu i Tokio, maj\u0105c\u0105 na celu ograniczenie s\u0142abo\u015bci jena, podczas gdy mocniejsze dane z ameryka\u0144skiego ISM dla przemys\u0142u (PMI) zapewni\u0142y wsparcie. Indeks dolara (DXY) by\u0142 notowany w okolicach 99,96 po odbiciu z 99,42, najni\u017cszego poziomu od 15 czerwca. Z technicznego punktu widzenia USD\/CHF ponownie testuje 21-dniow\u0105 SMA w pobli\u017cu 0,8110 i pozostaje powy\u017cej 50-dniowej SMA na 0,8038 oraz 100-dniowej SMA na 0,7955; RSI (14) znajduje si\u0119 w pobli\u017cu 52,5, a MACD pozostaje ujemny. Op\u00f3r widoczny jest przy 0,8200, natomiast warstwy wsparcia obejmuj\u0105 0,8110, 0,8038, 0,8000 i 0,7955.<\/p>\n
Widzimy atrakcyjn\u0105 konfiguracj\u0119 dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych na USD\/CHF w perspektywie najbli\u017cszych kilku tygodni ze wzgl\u0119du na wyra\u017an\u0105 dywergencj\u0119 polityki pieni\u0119\u017cnej mi\u0119dzy USA a Szwajcari\u0105. Przy spadku szwajcarskiej inflacji og\u00f3\u0142em do zaledwie 0,4% w lipcu, Szwajcarski Bank Narodowy ma niewielk\u0105 motywacj\u0119, aby podnosi\u0107 stopy procentowe z poziom\u00f3w bliskich zera. Tymczasem lepszy od oczekiwa\u0144 ameryka\u0144ski ISM Manufacturing PMI oraz stabilizuj\u0105cy si\u0119 indeks dolara w okolicach 99,96 sugeruj\u0105, \u017ce greenback znajduje solidne dno.<\/p>\n
Bior\u0105c pod uwag\u0119 to t\u0142o, rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych pozycjonowali si\u0119 pod stopniowy ruch wzrostowy USD\/CHF. Sprzeda\u017c opcji put out-of-the-money z poziomami wykonania poni\u017cej kluczowego wsparcia 0,8000 pozwala inkasowa\u0107 sta\u0142\u0105 premi\u0119, jednocze\u015bnie korzystaj\u0105c ze s\u0142abo\u015bci franka szwajcarskiego jako najs\u0142abszej waluty G10 w tym kwartale. Alternatywnie, zaj\u0119cie pozycji poprzez bull call spread z celem na poziomie oporu 0,8200 oferuje z g\u00f3ry zdefiniowane ryzyko i pozwala uchwyci\u0107 systematyczny impet wzrostowy.<\/p>\n
Nale\u017cy uwa\u017cnie monitorowa\u0107 21-dniow\u0105 \u015bredni\u0105 krocz\u0105c\u0105 (SMA) w pobli\u017cu 0,8110, poniewa\u017c wyra\u017ane dzienne zamkni\u0119cie powy\u017cej tego poziomu prawdopodobnie uruchomi szybszy ruch w kierunku 0,8200. Historyczna akcja cenowa pokazuje, \u017ce gdy indeks dolara utrzymuje si\u0119 powy\u017cej kluczowego obszaru wsparcia 99,00, pary skoncentrowane na USD maj\u0105 tendencj\u0119 do budowania wiarygodnych baz pod kilkutygodniowe rajdy. Je\u015bli USD\/CHF spadnie poni\u017cej 50-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej na 0,8038, powinni\u015bmy skorygowa\u0107 pozycje i zaostrzy\u0107 parametry ryzyka, aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed g\u0142\u0119bsz\u0105 korekt\u0105.<\/p>\n\n\n\n