EUR\/USD: poziomy techniczne i strategia na zmienno\u015b\u0107<\/p>\n
Zalecamy traderom instrument\u00f3w pochodnych uwa\u017cnie obserwowa\u0107 poziom 1,1500 na EUR\/USD, poniewa\u017c para konsoliduje si\u0119 w pobli\u017cu ostatnich maksim\u00f3w po wybiciu do 1,1558. Bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce wska\u017anik PMI dla przemys\u0142u w strefie euro pokaza\u0142 umiarkowane o\u017cywienie na poziomie 51,9, warto rozwa\u017cy\u0107 ustawienie ciasnych strategii opcyjnych typu straddle, aby wykorzysta\u0107 potencjalne wybicie. Handel w ramach przedzia\u0142u nast\u0119puje w momencie, gdy indeks dolara ameryka\u0144skiego (US Dollar Index) utrzymuje si\u0119 tu\u017c poni\u017cej kluczowej bariery 100 pkt, na poziomie 99,84.<\/p>\n
Nag\u0142\u00f3wki geopolityczne dotycz\u0105ce negocjacji USA\u2013Iran pozostaj\u0105 wysoce sprzeczne i utrzymuj\u0105 nastroje rynkowe w napi\u0119ciu. Rekomendujemy wykorzystanie kr\u00f3tkoterminowych pochodnych na zmienno\u015b\u0107, takich jak strategie walutowe typu strangle, w celu zabezpieczenia przed nag\u0142ymi zmianami w retoryce dyplomatycznej. Historycznie, niespodziewane eskalacje geopolityczne na Bliskim Wschodzie powodowa\u0142y szybkie przep\u0142ywy do bezpiecznych przystani, cz\u0119sto podbijaj\u0105c dolara o ponad 1,5% w trakcie jednej sesji.<\/p>\n
Nadchodz\u0105ce dane i perspektywa Fed<\/p>\n
W zwi\u0105zku z publikacj\u0105 w tym tygodniu raport\u00f3w JOLTS (liczba wolnych miejsc pracy) oraz Nonfarm Payrolls (NFP), oczekujemy du\u017cych waha\u0144 na rynkach walut i surowc\u00f3w. Poniewa\u017c ameryka\u0144ski PMI dla przemys\u0142u zaskoczy\u0142 pozytywnie, osi\u0105gaj\u0105c 55,6, mocny odczyt z rynku pracy m\u00f3g\u0142by wywo\u0142a\u0107 gwa\u0142towny, kr\u00f3tkoterminowy rajd dolara. Sugerujemy pozycjonowanie si\u0119 z wykorzystaniem opcji barierowych na EUR\/USD, aby ograniczy\u0107 ryzyko spadkowe, przy jednoczesnym przygotowaniu na potencjalne os\u0142abienie dolara, je\u015bli dane z rynku pracy rozczaruj\u0105.<\/p>\n
Odej\u015bcie Rezerwy Federalnej od agresywnych podwy\u017cek st\u00f3p procentowych sugeruje, \u017ce szersza trajektoria dolara pozostaje podatna na presj\u0119 w dalszej cz\u0119\u015bci sierpnia. Z perspektywy historycznych zmian w polityce monetarnej, gdy banki centralne odchodz\u0105 od forward guidance, rynki walutowe maj\u0105 tendencj\u0119 do do\u015bwiadczania przed\u0142u\u017conych odwr\u00f3ce\u0144 trendu. Preferujemy budowanie d\u0142ugoterminowych pozycji w opcjach call na EUR\/USD z terminami zapadalno\u015bci jesieni\u0105, aby skorzysta\u0107 na zmieniaj\u0105cym si\u0119 otoczeniu makroekonomicznym.<\/p>\n
W poniedzia\u0142ek EUR\/USD porusza\u0142 si\u0119 w w\u0105skim przedziale waha\u0144, gdy rynki wa\u017cy\u0142y mieszane sygna\u0142y dotycz\u0105ce dyplomacji USA\u2013Iran oraz stabilniejszego dolara po os\u0142abieniu wywo\u0142anym interwencjami. W momencie pisania tekstu para by\u0142a w okolicach 1,1515, po naruszeniu w trakcie dnia 1,1558 \u2014 najwy\u017cszego poziomu od 17 czerwca. Prezydent USA Donald Trump powiedzia\u0142, \u017ce odwo\u0142a\u0142 planowany atak na Iran i \u017ce negocjacje mia\u0142y rozpocz\u0105\u0107 si\u0119 w poniedzia\u0142ek, podczas gdy rzecznik ira\u0144skiego MSZ Esmaeil Baghaei stwierdzi\u0142, \u017ce Teheran nie prowadzi obecnie rozm\u00f3w z Waszyngtonem, co ogranicza\u0142o apetyt na ryzyko.<\/p>\n
Dane makro tworzy\u0142y mieszane t\u0142o. Ameryka\u0144ski ISM Manufacturing PMI wzr\u00f3s\u0142 w lipcu do 55,6 z 53,3 w czerwcu, przebijaj\u0105c konsensus 54,0 i notuj\u0105c najwy\u017cszy poziom od maja 2022 r.; sektor odnotowa\u0142 si\u00f3dmy z rz\u0119du miesi\u0105c ekspansji po dziesi\u0119ciu miesi\u0105cach kurczenia si\u0119. PMI dla przemys\u0142u w strefie euro podni\u00f3s\u0142 si\u0119 do trzy-miesi\u0119cznego maksimum 51,9 z 51,4, ale nieco rozmin\u0105\u0142 si\u0119 z prognoz\u0105 52,0. Indeks dolara ameryka\u0144skiego by\u0142 notowany w okolicach 99,84 po odbiciu z 99,42 \u2014 najni\u017cszego poziomu od 15 czerwca \u2014 w miar\u0119 jak uwaga przenosi\u0142a si\u0119 na publikacje z ameryka\u0144skiego rynku pracy: JOLTS we wtorek, ADP w \u015brod\u0119 oraz Nonfarm Payrolls w pi\u0105tek. NFP stanowi\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 miesi\u0119cznego raportu Biura Statystyki Pracy (Bureau of Labor Statistics) i s\u0105 obserwowane w kontek\u015bcie mandatu Fed w zakresie pe\u0142nego zatrudnienia oraz celu inflacyjnego na poziomie 2%.<\/p>\n\n\n\n