AUD\/USD osun\u0105\u0142 si\u0119 w poniedzia\u0142ek w okolice 0,7000, trac\u0105c 0,30% w uj\u0119ciu dziennym, poniewa\u017c umacniaj\u0105cy si\u0119 dolar ameryka\u0144ski zniwelowa\u0142 wsparcie dla dolara australijskiego p\u0142yn\u0105ce z Chin. Chi\u0144ski wska\u017anik RatingDog Manufacturing PMI obni\u017cy\u0142 si\u0119 w lipcu do 50,9 z 51,7 w czerwcu i okaza\u0142 si\u0119 s\u0142abszy od konsensusu 51,5, cho\u0107 utrzyma\u0142 si\u0119 powy\u017cej poziomu 50 pkt, kt\u00f3ry oznacza ekspansj\u0119. Osobno, komunikacja RBA utrzymywa\u0142a uwag\u0119 na restrykcyjnym nastawieniu polityki: zast\u0119pczyni gubernatora Sarah Hunter powi\u0105za\u0142a ostatnie wyhamowanie inflacji g\u0142\u00f3wnie ze spadkiem cen paliw, podczas gdy presja bazowa zosta\u0142a opisana jako pozostaj\u0105ca powy\u017cej celu banku centralnego 2%\u20133%, co sprawia, \u017ce rynek wci\u0105\u017c wycenia mo\u017cliwo\u015b\u0107 kolejnej podwy\u017cki st\u00f3p w tym roku. <\/p>\n
Dolar ameryka\u0144ski odrobi\u0142 straty, gdy rynki wa\u017cy\u0142y sprzeczne sygna\u0142y USA\u2013Iran dotycz\u0105ce negocjacji obejmuj\u0105cych ira\u0144ski program nuklearny oraz ponownego otwarcia Cie\u015bniny Ormuz. Apetyt na ryzyko pozostawa\u0142 ograniczony, a uwaga kierowa\u0142a si\u0119 tak\u017ce na plany OPEC+ zak\u0142adaj\u0105ce zwi\u0119kszenie wydobycia we wrze\u015bniu \u2014 co wi\u0105\u017ce si\u0119 z ni\u017cszymi cenami ropy i mniejszymi oczekiwaniami na dalsze zacie\u015bnianie polityki Fed. Kolejnym punktem programu jest indeks ISM dla przemys\u0142u publikowany p\u00f3\u017aniej w poniedzia\u0142ek, a pi\u0105tkowy raport NFP ma dostarczy\u0107 kolejnych wskaz\u00f3wek dla perspektyw polityki pieni\u0119\u017cnej.<\/p>\n
W zwi\u0105zku ze spadkiem AUD\/USD z powrotem do kluczowego poziomu 0,7000 w dniu 3 sierpnia rekomendujemy inwestorom na rynku instrument\u00f3w pochodnych zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put na dolara australijskiego. To zabezpieczenie jest istotne, poniewa\u017c chi\u0144ski PMI dla przemys\u0142u spad\u0142 do 50,9, potwierdzaj\u0105c spowolnienie na najwi\u0119kszym rynku eksportowym Australii. Historycznie, gdy chi\u0144skie dane przemys\u0142owe wypadaj\u0105 poni\u017cej prognoz w taki spos\u00f3b, AUD znajduje si\u0119 pod utrzymuj\u0105c\u0105 si\u0119 presj\u0105 spadkow\u0105 przez co najmniej dwa\u2013trzy tygodnie.<\/p>\n
Oczekujemy podwy\u017cszonej zmienno\u015bci w najbli\u017cszych dniach ze wzgl\u0119du na sprzeczne doniesienia dotycz\u0105ce relacji USA\u2013Iran. Z uwagi na te nieprzewidywalne napi\u0119cia geopolityczne, zastosowanie strategii d\u0142ugiego straddle na Indeksie Dolara Ameryka\u0144skiego jest obecnie bardzo praktyczne. Pozwala to zyskiwa\u0107 na gwa\u0142townych ruchach rynku niezale\u017cnie od tego, w kt\u00f3r\u0105 stron\u0119 nag\u0142\u00f3wki popchn\u0105 walut\u0119.<\/p>\n
Ostatnia decyzja OPEC+ o zwi\u0119kszeniu produkcji ropy ju\u017c obni\u017cy\u0142a ceny, a Brent jest notowana w pobli\u017cu 74 USD za bary\u0142k\u0119. Warto rozwa\u017cy\u0107 sprzeda\u017c kontrakt\u00f3w terminowych na AUD\/USD, aby skorzysta\u0107 na os\u0142abieniu otoczenia surowcowego. Ni\u017csze ceny energii ograniczaj\u0105 tak\u017ce globaln\u0105 presj\u0119 inflacyjn\u0105, co mo\u017ce wkr\u00f3tce zmieni\u0107 \u015bcie\u017ck\u0119 st\u00f3p procentowych Rezerwy Federalnej.<\/p>\n
Mimo \u017ce Bank Rezerw Australii nadal sugeruje mo\u017cliwo\u015b\u0107 podwy\u017cek st\u00f3p, a inflacja bazowa utrzymuje si\u0119 powy\u017cej celu 3%, dominuj\u0105cy pozostaje odbijaj\u0105cy dolar ameryka\u0144ski. Traderzy mog\u0105 wykorzysta\u0107 t\u0119 rozbie\u017cno\u015b\u0107 w polityce, buduj\u0105c strategie bear call spread na AUD\/USD. Ta strategia ogranicza ryzyko, jednocze\u015bnie pozwalaj\u0105c uzyskiwa\u0107 stabilne zyski, gdy dane z USA nadal pokazuj\u0105 odporno\u015b\u0107 gospodarki.<\/p>\n
W oczekiwaniu na dzisiejszy ISM dla przemys\u0142u w USA oraz kluczowy pi\u0105tkowy raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP) wolumen obrotu prawdopodobnie wzro\u015bnie. Zalecamy ustawianie ciasnych zlece\u0144 stop-loss na wszystkich aktywnych kontraktach terminowych na waluty, aby chroni\u0107 kapita\u0142 przed nag\u0142ymi skokami zmienno\u015bci. Utrzymywanie niskiej d\u017awigni w tygodniu obfituj\u0105cym w publikacje danych pomo\u017ce bezpiecznie porusza\u0107 si\u0119 w warunkach gwa\u0142townych zmian rynkowych.<\/p>\n\n\n\n