Kontrakty terminowe na rop\u0119 WTI na NYMEX spad\u0142y w poniedzia\u0142ek podczas sesji azjatyckiej o 7,6% do ok. 78,60 USD, poniewa\u017c presja sprzeda\u017cowa nasili\u0142a si\u0119 po zgodzie Iranu na ponowne otwarcie Cie\u015bniny Ormuz. Ruch nast\u0105pi\u0142 po tym, jak prezydent USA Donald Trump o\u015bwiadczy\u0142, \u017ce planowane ataki na Iran zosta\u0142y wstrzymane, czemu towarzyszy\u0142y twierdzenia, i\u017c Iran zrezygnuje z ambicji nuklearnych i umo\u017cliwi pe\u0142ne wznowienie \u017ceglugi na tym akwenie \u2014 b\u0119d\u0105cym w\u0105skim gard\u0142em dla niemal 20% globalnych dostaw energii. Rynki oceniaj\u0105, czy rozejm si\u0119 utrzyma, mimo \u017ce komunikat zwi\u0119kszy\u0142 prawdopodobie\u0144stwo wznowienia rozm\u00f3w pokojowych i ograniczy\u0142 kr\u00f3tkoterminowe obawy o przed\u0142u\u017caj\u0105ce si\u0119 zak\u0142\u00f3cenia poda\u017cy.<\/p>\n\n
WTI wzros\u0142a w lipcu o ponad 22,5% w warunkach podwy\u017cszonych napi\u0119\u0107 militarnych na linii USA\u2013Iran, jednak od tego czasu notowania skierowa\u0142y si\u0119 ni\u017cej. Kontrakt by\u0142 handlowany w okolicach 78,70 USD i pozostawa\u0142 poni\u017cej 20-godzinnej EMA na poziomie 81,18 USD, podczas gdy RSI wynosi\u0142 34,20 \u2014 nieco powy\u017cej strefy wyprzedania. Op\u00f3r widoczny jest w pobli\u017cu 81,18 USD, a wsparcie wyznacza do\u0142ek z 28 lipca na 77,16 USD; prze\u0142amanie tego poziomu otworzy\u0142oby drog\u0119 do minimum z 13 lipca na 72,53 USD.<\/p>\n\n
Zalecamy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na gwa\u0142towne, spadkowe ruchy na kontraktach terminowych na rop\u0119 WTI, w miar\u0119 jak napi\u0119cia geopolityczne tymczasowo s\u0142abn\u0105. Wraz z ponownym otwarciem Cie\u015bniny Ormuz \u2014 przez kt\u00f3r\u0105 przep\u0142ywa ok. 20,5 mln bary\u0142ek ropy dziennie \u2014 premia za ryzyko poda\u017cowe szybko si\u0119 kurczy. Rekomendujemy koncentracj\u0119 na kr\u00f3tkoterminowych opcjach put, gdy cena utrzymuje si\u0119 tu\u017c powy\u017cej krytycznego wsparcia 77,16 USD.<\/p>\n\n
Je\u015bli WTI spadnie poni\u017cej progu 77,16 USD, oczekujemy szybkiego zjazdu w kierunku lipcowego minimum 72,53 USD. Traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 sprzeda\u017c kontrakt\u00f3w futures lub zakup opcji put blisko at-the-money, aby skorzysta\u0107 z potencjalnego spadku rz\u0119du 7%. Jednak poniewa\u017c wska\u017anik RSI jest blisko strefy wyprzedania (34,20), nale\u017cy zak\u0142ada\u0107 kr\u00f3tkie, techniczne odbicia przed kolejn\u0105 fal\u0105 spadk\u00f3w.<\/p>\n\n
Nale\u017cy zachowa\u0107 wysok\u0105 ostro\u017cno\u015b\u0107, poniewa\u017c porozumienia pokojowe na Bliskim Wschodzie historycznie s\u0105 kruche i podatne na nag\u0142e odwr\u00f3cenia. Aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed niespodziewanym za\u0142amaniem rozm\u00f3w, traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 zakup opcji call out-of-the-money powy\u017cej strefy oporu 81,18 USD. Taka strategia chroni portfele, je\u015bli zaskakuj\u0105cy atak lub ponowne sankcje wywo\u0142aj\u0105 nag\u0142y skok notowa\u0144 z powrotem w kierunku 85 USD.<\/p>\n\n
Dane pokazuj\u0105, \u017ce implikowana zmienno\u015b\u0107 w sektorze energetycznym zwykle ro\u015bnie o ponad 15% przy nag\u0142ych zmianach geopolitycznych, co czyni premie opcyjne kosztownymi. Sugerujemy wykorzystanie strategii bear put spread w celu obni\u017cenia kosztu transakcji przy jednoczesnym uchwyceniu spadkowego momentum. Takie zr\u00f3wnowa\u017cone podej\u015bcie pozwala korzysta\u0107 z obecnego trendu spadkowego, przy \u015bci\u015ble zdefiniowanym ryzyku.<\/p>\n\n\n\n