AUD\/USD osun\u0105\u0142 si\u0119 po otwarciu z bycz\u0105 luk\u0105, ale utrzyma\u0142 si\u0119 na plusie, handluj\u0105c w pobli\u017cu 0,7030 podczas poniedzia\u0142kowej sesji azjatyckiej, gdy dolar australijski pozostawa\u0142 stabilny dzi\u0119ki czynnikom powi\u0105zanym z Chinami. Chi\u0144ski wska\u017anik RatingDog Manufacturing PMI spad\u0142 w lipcu do 50,9 z 51,7 w czerwcu, rozczarowuj\u0105c wobec konsensusu 51,5, cho\u0107 nadal sygnalizuj\u0105c wzrost aktywno\u015bci w przemy\u015ble. W Australii docelowy przedzia\u0142 inflacji Rezerwy Banku Australii (RBA) pozostaje na poziomie 2\u20133%, a najnowszy odczyt CPI okre\u015blono jako s\u0142abszy od oczekiwa\u0144; spadek inflacji bazuj\u0105cej na nag\u0142\u00f3wkowym wska\u017aniku przypisano ni\u017cszym cenom paliw.<\/p>\n
Dolar ameryka\u0144ski os\u0142abi\u0142 si\u0119 wobec g\u0142\u00f3wnych walut po tym, jak Japonia potwierdzi\u0142a skoordynowane z USA operacje kupna jena, a dane Banku Japonii wskaza\u0142y na wydatki si\u0119gaj\u0105ce nawet 58,97 mld USD w czwartek. Awersja do ryzyka tak\u017ce zmala\u0142a po doniesieniach o wstrzymaniu planowanych ameryka\u0144skich uderze\u0144 na Iran, \u0142\u0105czonych z propozycj\u0105 obejmuj\u0105c\u0105 ponowne otwarcie Cie\u015bniny Ormuz oraz post\u0119p w sprawie ira\u0144skiego programu nuklearnego, cho\u0107 ira\u0144scy urz\u0119dnicy zakwestionowali t\u0119 relacj\u0119. W szerszym uj\u0119ciu ruda \u017celaza pozostaje najwi\u0119kszym towarem eksportowym Australii \u2014 szacunkowo 118 mld USD rocznie na podstawie danych z 2021 r. \u2014 a Chiny s\u0105 jej g\u0142\u00f3wnym odbiorc\u0105.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych rozwa\u017cali budowanie d\u0142ugich pozycji na dolarze australijskim wzgl\u0119dem dolara ameryka\u0144skiego (AUD\/USD), gdy para utrzymuje si\u0119 w pobli\u017cu kluczowego poziomu 0,7030. Pomimo niewielkiego rozczarowania w chi\u0144skim PMI dla przemys\u0142u, kt\u00f3ry spad\u0142 do 50,9, utrzymuj\u0105ca si\u0119 ekspansja w regionie stanowi stabiln\u0105 podstaw\u0119 dla silnie eksportowego modelu gospodarki Australii. Dodatkowo, dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce gdy AUD przebija i utrzymuje si\u0119 powy\u017cej wa\u017cnych psychologicznych prog\u00f3w \u2014 takich jak 0,7000 \u2014 cz\u0119sto uruchamia to trwa\u0142y byczy momentum.<\/p>\n
Nale\u017cy uwa\u017cnie obserwowa\u0107 utrzymuj\u0105co jastrz\u0119bie nastawienie RBA, bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce inflacja krajowa pozostaje uporczywa i wyra\u017anie powy\u017cej docelowego przedzia\u0142u 2%\u20133%. Nawet przy przej\u015bciowym spadku nag\u0142\u00f3wkowego CPI, wywo\u0142anym zmiennymi cenami paliw, stopa got\u00f3wkowa RBA \u2014 utrzymywana na restrykcyjnym poziomie 4,35% \u2014 czyni instrumenty pochodne nastawione na \u201eposzukiwanie rentowno\u015bci\u201d w AUD szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi. Z kolei oczekiwania ci\u0119\u0107 st\u00f3p przez Fed w dalszej cz\u0119\u015bci roku prawdopodobnie b\u0119d\u0105 nadal ogranicza\u0107 przewag\u0119 rentowno\u015bci dolara ameryka\u0144skiego.<\/p>\n
Dolar ameryka\u0144ski znajduje si\u0119 pod siln\u0105 presj\u0105, zw\u0142aszcza po tym, jak Tokio potwierdzi\u0142o masow\u0105 interwencj\u0119 polegaj\u0105c\u0105 na zakupie jena o warto\u015bci 58,97 mld USD, maj\u0105c\u0105 na celu stabilizacj\u0119 waluty. Tak agresywne \u015bci\u0105ganie p\u0142ynno\u015bci przez w\u0142adze Japonii sugeruje, \u017ce potencja\u0142 wzrostowy USD w kr\u00f3tkim terminie pozostanie ograniczony, co tworzy wyra\u017ane okno dla trader\u00f3w opcji walutowych na zakup opcji call na AUD. Zalecamy zabezpieczanie tych pozycji przed nag\u0142ymi skokami zmienno\u015bci, poniewa\u017c dalsze skoordynowane interwencje bank\u00f3w centralnych pozostaj\u0105 realn\u0105 mo\u017cliwo\u015bci\u0105.<\/p>\n
Cho\u0107 plotki o dyplomatycznej pauzie mi\u0119dzy USA a Iranem na kr\u00f3tko obni\u017cy\u0142y premie za ryzyko, szybkie dementi ze strony Teheranu oznacza, \u017ce niepewno\u015b\u0107 geopolityczna wok\u00f3\u0142 Cie\u015bniny Ormuz utrzyma wysok\u0105 zmienno\u015b\u0107 na rynkach surowc\u00f3w. Dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych oznacza to, \u017ce ceny rudy \u017celaza \u2014 kt\u00f3re ostatnio oscylowa\u0142y w okolicach 100\u2013110 USD za ton\u0119 metryczn\u0105 \u2014 mog\u0105 do\u015bwiadcza\u0107 nag\u0142ych waha\u0144 wywo\u0142anych zak\u0142\u00f3ceniami w \u0142a\u0144cuchach dostaw, co bezpo\u015brednio wp\u0142ywa na AUD. Sugerujemy wykorzystanie kr\u00f3tkoterminowych strategii opcyjnych typu strangle lub straddle, aby skorzysta\u0107 z nadchodz\u0105cej zmienno\u015bci bez zajmowania kierunkowego zak\u0142adu na rynku surowc\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n