OPEC+ uzgodni\u0142 w niedziel\u0119 podniesienie wrze\u015bniowego wydobycia ropy o 188 tys. bary\u0142ek dziennie, przed\u0142u\u017caj\u0105c seri\u0119 comiesi\u0119cznych podwy\u017cek limit\u00f3w w czasie wojny z Iranem, gdy poda\u017c z Bliskiego Wschodu pozostaje ograniczana przez konflikt. We wsp\u00f3lnym o\u015bwiadczeniu sojusz poinformowa\u0142, \u017ce siedem uczestnicz\u0105cych kraj\u00f3w wdro\u017cy od przysz\u0142ego miesi\u0105ca korekt\u0119 produkcji o 188 tys. b\/d.<\/p>\n
Rynki zepchn\u0119\u0142y ceny w d\u00f3\u0142. W chwili pisania tego tekstu West Texas Intermediate traci\u0142a 6,15% w uj\u0119ciu dziennym do 81,20 USD. WTI, skr\u00f3t od West Texas Intermediate, to ameryka\u0144ski benchmark lekkiej, niskosiarkowej ropy, dystrybuowany przez hub w Cushing. Tygodniowe dane o zapasach publikowane przez API ukazuj\u0105 si\u0119 w ka\u017cdy wtorek, a dzie\u0144 p\u00f3\u017aniej EIA; wyniki zazwyczaj mieszcz\u0105 si\u0119 w 1% od siebie w 75% przypadk\u00f3w. Ropa jest w przewa\u017caj\u0105cej mierze notowana w dolarach USA, co sprawia, \u017ce ruchy walutowe oraz decyzje OPEC dotycz\u0105ce limit\u00f3w wydobycia s\u0105 kluczowymi czynnikami kszta\u0142tuj\u0105cymi wycen\u0119 WTI.<\/p>\n
Musimy uwa\u017cnie monitorowa\u0107 reakcj\u0119 rynku na decyzj\u0119 OPEC+ o zwi\u0119kszeniu produkcji o 188 tys. bary\u0142ek dziennie od wrze\u015bnia. Przy spadku West Texas Intermediate (WTI) o ponad 6% do 81,20 USD, kr\u00f3tkoterminowi traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107. Ten nag\u0142y wzrost poda\u017cy \u2014 mimo trwaj\u0105cych napi\u0119\u0107 geopolitycznych na Bliskim Wschodzie \u2014 sugeruje, \u017ce OPEC+ stawia na obron\u0119 udzia\u0142\u00f3w w rynku bardziej ni\u017c na obron\u0119 cen.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy opcyjni rozwa\u017cyli zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put lub realizacj\u0119 strategii bear put spread, by skorzysta\u0107 z impetu spadkowego. Poniewa\u017c dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce nag\u0142e zwi\u0119kszenia poda\u017cy cz\u0119sto uruchamiaj\u0105 kilkutygodniowe trendy spadkowe, WTI mo\u017ce przetestowa\u0107 kluczowe poziomy wsparcia w rejonie 75 USD. Traderzy kontrakt\u00f3w terminowych powinni rozwa\u017cy\u0107 sprzeda\u017c przy odbiciach, zw\u0142aszcza je\u015bli nadchodz\u0105ce tygodniowe raporty o zapasach EIA potwierdz\u0105 wzrost stan\u00f3w magazynowych.<\/p>\n
Najnowsze dane z ameryka\u0144skiej Energy Information Administration (EIA) wskazuj\u0105, \u017ce produkcja ropy w USA utrzymuje si\u0119 blisko rekordowych poziom\u00f3w 13,2 mln bary\u0142ek dziennie, co dodatkowo nasyci rynek. Ponadto globalny wzrost popytu pozostaje s\u0142aby \u2014 w ostatnich miesi\u0105cach import ropy do Chin spad\u0142 o ok. 5% r\/r. Ta kombinacja rosn\u0105cej poda\u017cy OPEC+ i s\u0142abego globalnego popytu sprawia, \u017ce pozycje d\u0142ugie s\u0105 w najbli\u017cszych tygodniach obarczone wysokim ryzykiem.<\/p>\n
Doradzamy traderom stosowanie strategii opartych o zmienno\u015b\u0107 implikowan\u0105 (IV), poniewa\u017c obecna niepewno\u015b\u0107 rynkowa prawdopodobnie podbije premie opcyjne. Strategie straddle lub strangle mog\u0105 okaza\u0107 si\u0119 bardzo zyskowne, je\u015bli konflikt na Bliskim Wschodzie wywo\u0142a nag\u0142e zak\u0142\u00f3cenia poda\u017cy, kt\u00f3re odwr\u00f3c\u0105 dzisiejsze spadkowe nastroje. Uwa\u017cne \u015bledzenie tygodniowych publikacji zapas\u00f3w API i EIA b\u0119dzie kluczowe dla w\u0142a\u015bciwego wyznaczania moment\u00f3w wej\u015bcia i wyj\u015bcia z rynku.<\/p>\n\n\n\n