Z\u0142oto (XAU\/USD) utrzymywa\u0142o si\u0119 w \u015brod\u0119 powy\u017cej 4 000 USD, ale handlowano nim nerwowo, gdy rynki czeka\u0142y na decyzj\u0119 Rezerwy Federalnej i obserwowa\u0142y narastaj\u0105ce napi\u0119cia na Bliskim Wschodzie. Ira\u0144ski Korpus Stra\u017cnik\u00f3w Rewolucji Islamskiej (IRGC) wystrzeli\u0142 pociski w kierunku ameryka\u0144skiej bazy w Jordanii, a Dow\u00f3dztwo Centralne USA (CENTCOM) poinformowa\u0142o o przeprowadzeniu wraz z Arabi\u0105 Saudyjsk\u0105 precyzyjnych uderze\u0144 przeciwko wspieranym przez Iran grupom w Iraku. Po eskalacji odbi\u0142a ropa \u2014 West Texas Intermediate (WTI) oscylowa\u0142a wok\u00f3\u0142 83 USD, rosn\u0105c o ponad 5,5% w ci\u0105gu dnia \u2014 a indeks dolara ameryka\u0144skiego (DXY) utrzymywa\u0142 si\u0119 w pobli\u017cu 101,45.<\/p>\n\n
Fed ma og\u0142osi\u0107 decyzj\u0119 o polityce pieni\u0119\u017cnej o 18:00 GMT, a nast\u0119pnie o 18:30 GMT wyst\u0105pi przewodnicz\u0105cy Kevin Warsh. Oczekuje si\u0119, \u017ce stopy procentowe pozostan\u0105 w przedziale 3,50%\u20133,75%, cho\u0107 CME FedWatch wskazuje 31% prawdopodobie\u0144stwa podwy\u017cki o 25 punkt\u00f3w bazowych (pb). Od strony technicznej z\u0142oto pozostaje poni\u017cej 21-, 50-, 100- i 200-dniowych \u015brednich krocz\u0105cych (SMA), przy RSI w okolicach 44 i kurcz\u0105cych si\u0119 s\u0142upkach MACD. Op\u00f3r wypada w rejonie 4 070 i 4 202 USD, nast\u0119pnie 4 446 i 4 490 USD, natomiast wsparcie znajduje si\u0119 na 4 000 i 3 850 USD.<\/p>\n\n
Sugerujemy, aby traderzy rynku instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na gwa\u0142towne ruchy, poniewa\u017c z\u0142oto niebezpiecznie zbli\u017ca si\u0119 do kluczowego wsparcia na poziomie 4 000 USD przed dzisiejsz\u0105 decyzj\u0105 Rezerwy Federalnej. Przy notowaniach metalu poni\u017cej 21-, 50- i 200-dniowych \u015brednich krocz\u0105cych, wska\u017aniki techniczne wyra\u017anie faworyzuj\u0105 stron\u0119 poda\u017cow\u0105. Historycznie, gdy z\u0142oto spada poni\u017cej 21-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej w okresach napi\u0119\u0107 geopolitycznych, \u015brednio notuje zni\u017ck\u0119 o 3,5% w ci\u0105gu kolejnych dw\u00f3ch tygodni.<\/p>\n\n
Nale\u017cy uwa\u017cnie monitorowa\u0107 dzisiejsze posiedzenie Fed, przy kt\u00f3rym rynek wycenia obecnie 31% szans na zaskakuj\u0105c\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p o 25 pb. Nawet je\u015bli stopy pozostan\u0105 bez zmian w przedziale 3,50%\u20133,75%, jastrz\u0119bie komentarze przewodnicz\u0105cego Kevina Warsha mog\u0105 wywo\u0142a\u0107 siln\u0105 wyprzeda\u017c z\u0142ota. Ryzyko to dodatkowo wzmacnia inflacja nap\u0119dzana cenami energii, zw\u0142aszcza \u017ce ropa WTI podskoczy\u0142a dzi\u015b o 5,5% do okolic 83 USD.<\/p>\n\n
Aby rozegra\u0107 ten uk\u0142ad rynkowy, rekomendujemy zakup out-of-the-money opcji put na z\u0142oto z celem w kolejnej istotnej strefie wsparcia przy 3 850 USD. Je\u015bli psychologiczny poziom 4 000 USD zostanie prze\u0142amany, presja popytowa prawdopodobnie szybko wyga\u015bnie, co czyni strategie typu put spread relatywnie tanim sposobem na uchwycenie ruchu spadkowego. Dla os\u00f3b oczekuj\u0105cych szerszych waha\u0144 strategia opcyjna long straddle pozwoli skorzysta\u0107 z podwy\u017cszonej zmienno\u015bci niezale\u017cnie od kierunku wybicia.<\/p>\n\n
Zalecamy r\u00f3wnie\u017c wykorzystanie d\u0142ugich opcji call na rop\u0119 jako podw\u00f3jnego zabezpieczenia przed inflacj\u0105 i eskalacj\u0105 militarn\u0105 na Bliskim Wschodzie. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce dzienny skok cen ropy o 5% cz\u0119sto prowadzi do przed\u0142u\u017conej zmienno\u015bci na rynku surowc\u00f3w, co bezpo\u015brednio wp\u0142ywa na mechanik\u0119 wyceny z\u0142ota. \u0141\u0105cz\u0105c kr\u00f3tkie pozycje na z\u0142ocie z d\u0142ugimi callami na rop\u0119, mo\u017cemy zachowa\u0107 wysok\u0105 elastyczno\u015b\u0107 w okresie skrajnej niepewno\u015bci geopolitycznej.<\/p>\n\n\n\n