Dow\u00f3dztwo Centralne USA (US Central Command) poinformowa\u0142o, \u017ce przeprowadzi\u0142o w Iraku precyzyjne uderzenia przeciwko wspieranym przez Iran grupom, kt\u00f3re oskar\u017ca o planowanie atak\u00f3w na si\u0142y USA oraz saudyjsk\u0105 infrastruktur\u0119 naftow\u0105. Ameryka\u0144skie wojsko poda\u0142o tak\u017ce, \u017ce si\u0142y Korpusu Stra\u017cnik\u00f3w Rewolucji Islamskiej (IRGC) wystrzeli\u0142y z Iranu o godz. 17:45 czasu wschodniego (ET) wiele pocisk\u00f3w balistycznych, dodaj\u0105c, \u017ce wszystkie zosta\u0142y przechwycone, a si\u0142y USA pozostaj\u0105 w stanie podwy\u017cszonej gotowo\u015bci. Saudyjskie Ministerstwo Obrony potwierdzi\u0142o uderzenia w Iraku na cele wspieranych przez Iran ugrupowa\u0144, natomiast irackie Si\u0142y Mobilizacji Ludowej (PMF) o\u015bwiadczy\u0142y, \u017ce wojska USA i Arabii Saudyjskiej zaatakowa\u0142y kwatery g\u0142\u00f3wne PMF w r\u00f3\u017cnych cz\u0119\u015bciach kraju.<\/p>\n
Ira\u0144ska telewizja pa\u0144stwowa, powo\u0142uj\u0105c si\u0119 na \u017ar\u00f3d\u0142o wojskowe, zaprzeczy\u0142a udzia\u0142owi Iranu w wystrzeliwaniu pocisk\u00f3w z innych pa\u0144stw w kierunku cel\u00f3w w Arabii Saudyjskiej. Oddzielnie IRGC przekaza\u0142, \u017ce trzy tankowce zosta\u0142y \u201etrafione i zatrzymane\u201d po zignorowaniu ostrze\u017ce\u0144 w Cie\u015bninie Ormuz. Na rynkach WTI odbi\u0142a od dwu-tygodniowych minim\u00f3w w okolicach 77 USD i zyskiwa\u0142a 4%, do 81,60 USD, poniewa\u017c najnowsze starcia podnios\u0142y obawy przed dalsz\u0105 eskalacj\u0105.<\/p>\n
Doradzamy traderom instrument\u00f3w pochodnych przygotowanie si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 na rynkach energii w nadchodz\u0105cych tygodniach, poniewa\u017c ryzyka geopolityczne na Bliskim Wschodzie osi\u0105gaj\u0105 punkt krytyczny. Nag\u0142y, 4-procentowy skok ropy WTI do 81,60 USD odzwierciedla natychmiastow\u0105 premi\u0119 za ryzyko, kt\u00f3r\u0105 rynek zacz\u0105\u0142 wycenia\u0107. Rekomendujemy zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji call na WTI i Brent, aby skorzysta\u0107 z gwa\u0142townych skok\u00f3w cen.<\/p>\n
Szczeg\u00f3lnie niepokoj\u0105ce jest zagro\u017cenie dla Cie\u015bniny Ormuz, poniewa\u017c ten kluczowy \u201ew\u0105ski gard\u0142o\u201d obs\u0142uguje oko\u0142o 20 mln bary\u0142ek ropy dziennie, czyli ok. 20% globalnej konsumpcji p\u0142ynnych paliw ropopochodnych. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce nawet niewielkie zak\u0142\u00f3cenia w tym korytarzu mog\u0105 wywo\u0142a\u0107 silne wzrosty cen ropy \u2014 podobnie jak ataki na Abqaiq w 2019 r., kt\u00f3re spowodowa\u0142y rekordowy, 20-procentowy jednodniowy skok notowa\u0144 ropy Brent. Sugerujemy wykorzystanie strategii bull call spread na kontraktach terminowych na rop\u0119, aby ograniczy\u0107 ryzyko spadk\u00f3w przy jednoczesnym pozycjonowaniu pod potencjalny ruch w kierunku 90 USD.<\/p>\n
Wobec oczekiwanego wzrostu indeksu zmienno\u015bci ropy Cboe (Cboe Crude Oil Volatility Index), wystawianie opcji put out-of-the-money mo\u017ce te\u017c zapewnia\u0107 atrakcyjne premie inwestorom o wysokiej tolerancji ryzyka. Alternatywnie uwa\u017camy, \u017ce wdro\u017cenie strategii long straddle na ETF-ach o du\u017cym udziale sp\u00f3\u0142ek energetycznych pozwoli zarabia\u0107 na silnych wahaniach niezale\u017cnie od kr\u00f3tkoterminowego kierunku konfliktu. Zabezpieczenie szerszych portfeli akcyjnych defensywnymi opcjami put na indeksy jest r\u00f3wnie\u017c rozs\u0105dnym posuni\u0119ciem, gdy rynki przygotowuj\u0105 si\u0119 na potencjaln\u0105 inflacj\u0119 nap\u0119dzan\u0105 wzrostem cen energii.<\/p>\n\n\n\n