Australijski wska\u017anik CPI wzr\u00f3s\u0142 w czerwcu o 3,8% r\/r, spowalniaj\u0105c z 4% w maju i wypadaj\u0105c poni\u017cej konsensusu na poziomie 4% \u2013 poda\u0142 Australijski Urz\u0105d Statystyczny (ABS). Miesi\u0119czny CPI spad\u0142 o 0,1% po wcze\u015bniejszym t\u0105pni\u0119ciu o 0,7%, przebijaj\u0105c oczekiwania zak\u0142adaj\u0105ce wzrost o 0,2%. Bazowy wska\u017anik RBA Trimmed Mean CPI wyni\u00f3s\u0142 odpowiednio 0,8% m\/m oraz 3,6% r\/r, podczas gdy miara Trimmed Mean CPI wzros\u0142a tak\u017ce o 0,3% m\/m i utrzyma\u0142a si\u0119 na 3,6% r\/r.<\/p>\n\n
Po publikacji danych dolar australijski os\u0142abi\u0142 si\u0119 \u2013 AUD\/USD spad\u0142 o 0,29% do 0,6954 wobec poziom\u00f3w oko\u0142o 0,6950 przed odczytem. Wcze\u015bniejsza zapowied\u017a zak\u0142ada\u0142a CPI na poziomie 4% r\/r, miesi\u0119czny CPI 0,2% po -0,7% oraz Trimmed Mean CPI 3,7% r\/r wobec 3,6%, przy miesi\u0119cznym odczycie 0,4%. T\u0142em pozostawa\u0142a stopa RBA utrzymana na 4,35% po trzech podwy\u017ckach w 2026 r., ropa w okolicach 80 USD za WTI i 84 USD za Brent oraz oczekiwana decyzja Fed, kt\u00f3ra ma pozostawi\u0107 stopy na poziomie 3,75%.<\/p>\n\n
W nadchodz\u0105cych tygodniach nale\u017cy pozycjonowa\u0107 si\u0119 na s\u0142abszego dolara australijskiego po zaskakuj\u0105cym spadku inflacji konsumenckiej do 3,8% w czerwcu. Ten odczyt \u2013 ni\u017cszy od oczekiwa\u0144 i w d\u00f3\u0142 z 4,0% w maju \u2013 istotnie ogranicza prawdopodobie\u0144stwo kolejnej podwy\u017cki st\u00f3p przez Bank Rezerw Australii z obecnego poziomu 4,35%. Przy miesi\u0119cznym CPI, kt\u00f3ry skurczy\u0142 si\u0119 o 0,1%, oczekujemy nasilenia presji spadkowej na AUD\/USD wraz z redukcj\u0105 zak\u0142ad\u00f3w na podwy\u017cki st\u00f3p.<\/p>\n\n
Dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych rekomendujemy kupno kr\u00f3tkoterminowych opcji put na AUD\/USD, ze strike\u2019ami ukierunkowanymi na poziom wsparcia 0,6900. Historycznie, gdy australijska inflacja kwartalna rozczarowuje wzgl\u0119dem konsensusu o 0,2 pkt proc. lub wi\u0119cej, waluta ma tendencj\u0119 do utrzymywania si\u0119 pod presj\u0105 sprzeda\u017cow\u0105 przez kilka kolejnych tygodni. Warto te\u017c rozwa\u017cy\u0107 zakup australijskich kontrakt\u00f3w futures na 3-letnie bank bill, kt\u00f3re powinny zyskiwa\u0107, gdy krajowe rentowno\u015bci b\u0119d\u0105 spada\u0107 w reakcji na sch\u0142adzaj\u0105c\u0105 si\u0119 inflacj\u0119.<\/p>\n\n
Cho\u0107 ropa Brent pozostaje podwy\u017cszona w okolicach 84 USD za bary\u0142k\u0119 z powodu utrzymuj\u0105cych si\u0119 zak\u0142\u00f3ce\u0144 w \u017cegludze na Bliskim Wschodzie, presja energetyczna nie jest wystarczaj\u0105ca, by zr\u00f3wnowa\u017cy\u0107 sch\u0142odzenie popytu krajowego. Nale\u017cy te\u017c przygotowa\u0107 si\u0119 na dzisiejszy komunikat polityki Fed \u2013 ka\u017cda jastrz\u0119bia wymowa mo\u017ce jedynie przyspieszy\u0107 spadek AUD\/USD. W takim otoczeniu preferujemy strategie typu bear put spread, aby ograniczy\u0107 koszt premii przy jednoczesnym wykorzystaniu impetu spadkowego.<\/p>\n\n
Z perspektywy technicznej AUD\/USD przebi\u0142 kluczowe wsparcie 0,6950, co sygnalizuje zako\u0144czenie neutralnego zakresu z ostatnich dw\u00f3ch tygodni. Je\u015bli para skonsoliduje si\u0119 poni\u017cej tego poziomu, otworzy si\u0119 droga w kierunku 200-dniowej prostej \u015bredniej krocz\u0105cej (SMA) w rejonie 0,6900, co czyni kr\u00f3tkie pozycje na kontraktach futures szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi. Zalecamy utrzymywanie ciasnych zlece\u0144 stop-loss tu\u017c powy\u017cej 0,7000, aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed nag\u0142ymi nag\u0142\u00f3wkami geopolitycznymi, kt\u00f3re mog\u0105 wywo\u0142a\u0107 skok na walutach powi\u0105zanych z rynkami surowcowymi.<\/p>\n\n\n\n