Seria cen puszki zupy pomidorowej Campbell\u2019s jest opisywana jako zasadniczo stabilna do ok. 1973 r., po czym zaczyna rosn\u0105\u0107 szybciej \u2014 w kontek\u015bcie decyzji USA o zerwaniu w 1971 r. ostatniego powi\u0105zania dolara ze standardem z\u0142ota. W tek\u015bcie, na podstawie danych CPI (Consumer Price Index) z Bureau of Labor Statistics, stwierdza si\u0119, \u017ce od tej decyzji dolar straci\u0142 ok. 88% swojej warto\u015bci, podczas gdy dolarowa cena z\u0142ota wzros\u0142a z 35 USD za uncj\u0119 do ok. 4 000 USD. Wskazuje si\u0119 te\u017c, \u017ce wynagrodzenia z czasem ros\u0142y, ale wzrost dochod\u00f3w jest przedstawiany jako pozostaj\u0105cy w tyle za cenami.<\/p>\n
W odniesieniu do bie\u017c\u0105cej sytuacji materia\u0142 podaje, \u017ce od stycznia 2021 r. ceny wzros\u0142y o 23,6%\u201327,1% (w zale\u017cno\u015bci od u\u017cytej miary), a najnowszy odczyt CPI pokazuje inflacj\u0119 3,5% w uj\u0119ciu rocznym wobec celu 2%. Opisano r\u00f3wnie\u017c alternatywn\u0105 kalkulacj\u0119 na podstawie danych BLS dla koszyka 25 d\u00f3br na przestrzeni pi\u0119ciu lat, kt\u00f3ra daje inflacj\u0119 na poziomie 29,3%; w\u015br\u00f3d zmian cen wymieniono: 105,4% dla kawy mielonej, 52,8% dla m\u0105ki uniwersalnej oraz mielonej wo\u0142owiny (ground chuck), 50,8% dla bia\u0142ego cukru oraz 40,0% dla ry\u017cu d\u0142ugoziarnistego. Bekon wskazano jako jedyn\u0105 pozycj\u0119 ta\u0144sz\u0105 ni\u017c pi\u0119\u0107 lat temu. Pojawia si\u0119 te\u017c odniesienie do 2% rocznej stopy w polityce oraz teza o spadku si\u0142y nabywczej o ponad 10% co pi\u0119\u0107 lat.<\/p>\n
Obserwujemy na w\u0142asne oczy, jak inflacja nadal po cichu podkopuje si\u0142\u0119 nabywcz\u0105 dolara ameryka\u0144skiego \u2014 znacznie bardziej, ni\u017c sugeruj\u0105 oficjalne wska\u017aniki rz\u0105dowe. Podczas gdy oficjalne odczyty CPI w po\u0142owie 2026 r. uparcie utrzymuj\u0105 si\u0119 powy\u017cej 3%, realny koszt \u017cycia na \u201eMain Street\u201d opowiada znacznie bardziej agresywn\u0105 histori\u0119 dewaluacji. Jako traderzy instrument\u00f3w pochodnych musimy uzna\u0107, \u017ce trzymanie bezczynnej got\u00f3wki w takich warunkach jest strategi\u0105 przegran\u0105, i szybko pozycjonowa\u0107 portfele tak, aby skorzysta\u0107 na tym spadku.<\/p>\n
Z\u0142oto w ostatnim czasie podtrzyma\u0142o historyczn\u0105 hoss\u0119, notuj\u0105c stabilnie powy\u017cej 2 400 USD za uncj\u0119, gdy inwestorzy uciekaj\u0105 od aktyw\u00f3w papierowych. Poniewa\u017c Rezerwa Federalna wci\u0105\u017c ma trudno\u015bci ze sprowadzeniem inflacji do celu, rynek opcji zaczyna wycenia\u0107 bardziej trwa\u0142y stan psucia waluty. W najbli\u017cszych tygodniach powinni\u015bmy odpowiedzie\u0107 na to, wykorzystuj\u0105c d\u0142ugoterminowe opcje kupna na fundusze ETF na z\u0142oto i srebro, by uchwyci\u0107 ten konsekwentny trend wzrostowy.<\/p>\n
Od momentu zerwania w 1971 r. ostatniego powi\u0105zania dolara ze z\u0142otem \u201ezielony\u201d straci\u0142 zdecydowan\u0105 wi\u0119kszo\u015b\u0107 swojej warto\u015bci \u2014 trend, kt\u00f3ry dzi\u015b dodatkowo przyspiesza przez gwa\u0142townie rosn\u0105cy d\u0142ug publiczny. Aby wykorzysta\u0107 t\u0119 strukturaln\u0105 s\u0142abo\u015b\u0107, mo\u017cemy budowa\u0107 bycze spready call na g\u0142\u00f3wnych sp\u00f3\u0142kach wydobywczych metali szlachetnych albo akumulowa\u0107 d\u0142ugie pozycje na kontraktach futures. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce w okresach przed\u0142u\u017caj\u0105cej si\u0119 degradacji pieni\u0105dza fiducjarnego instrumenty pochodne powi\u0105zane z surowcami zdecydowanie przewy\u017cszaj\u0105 wyniki tradycyjnych aktyw\u00f3w o sta\u0142ym dochodzie.<\/p>\n
W kr\u00f3tkim terminie warto te\u017c rozwa\u017cy\u0107 gr\u0119 na spadek indeksu dolara (DXY) z u\u017cyciem opcji put, w miar\u0119 jak globalne rynki szukaj\u0105 bezpieczniejszych alternatyw. Implkowana zmienno\u015b\u0107 w segmencie surowc\u00f3w pozostaje relatywnie niska na tle ogromnych skok\u00f3w cen, kt\u00f3re widzimy w codziennych towarach w tradycyjnych sklepach stacjonarnych. Kupowanie dzi\u015b out-of-the-money LEAPS na twardych aktywach pozwoli nam lewarowa\u0107 stopy zwrotu, jednocze\u015bnie chroni\u0105c kluczowy maj\u0105tek przed nieuchronn\u0105 erozj\u0105 warto\u015bci dolara.<\/p>\n\n\n\n