Spadaj\u0105ce ceny ropy naftowej wspieraj\u0105 mocniejszy Indeks Dolara, kt\u00f3ry ro\u015bnie i ma przestrze\u0144 do podej\u015bcia w kierunku 102. Euro okre\u015blane jest jako podatne na spadki poni\u017cej 1,1400, z ryzykiem zej\u015bcia w stron\u0119 1,1300, co stwarza warunki do osuni\u0119cia si\u0119 EURINR w okolice 107,50\u2013108,50, je\u015bli kurs utrzyma si\u0119 poni\u017cej 109. W pozosta\u0142ych parach USDJPY wskazywany jest jako bycze w kierunku 164,50\u2013165, natomiast EURJPY ma wyd\u0142u\u017ca\u0107 ruch do 187\/188 powy\u017cej 186; USDCNY mo\u017ce cofn\u0105\u0107 si\u0119 do 6,75, o ile pozostaje poni\u017cej 6,7850. Dolar australijski zbli\u017ca si\u0119 do wsparcia przy 0,6960, funt ma wsparcie w okolicach 1,3250 przed potencjalnym ruchem w stron\u0119 1,34, a USDINR dotar\u0142 do 95,85 z dalszym potencja\u0142em spadkowym do 95,50\/25, je\u015bli s\u0142abo\u015b\u0107 si\u0119 utrzyma.<\/p>\n\n
Stopy procentowe s\u0105 przedstawiane jako ni\u017csze, ale stabilne w USA; rentowno\u015bci Treasuries mog\u0105 przetestowa\u0107 wsparcia, zanim powr\u00f3c\u0105 do szerszego trendu wzrostowego, a w centrum uwagi jest jutrzejsza decyzja Rezerwy Federalnej. Rentowno\u015bci niemieckie spad\u0142y, ale przestrze\u0144 do dalszych zni\u017cek jest ograniczona; oczekuje si\u0119 wsparcia, kt\u00f3re ma utrzyma\u0107 trend wzrostowy. Indyjska rentowno\u015b\u0107 10-letnich obligacji skarbowych (GoI) mocno spad\u0142a z mo\u017cliwo\u015bci\u0105 dalszego zjazdu. Na rynkach akcji obraz jest mieszany: Dow postrzegany jest w przedziale 52 000\u201353 000 powy\u017cej 52 000; DAX potrzebuje wybicia ponad 25 500, by celowa\u0107 w 26 000, w przeciwnym razie grozi powr\u00f3t do 25 000; Nifty celuje w 24 100\u201324 150; Nikkei wskazuje na 60 000 lub ni\u017cej; a Shanghai ryzykuje 3 750\u20133 700 poni\u017cej 3 900. W surowcach Brent i WTI s\u0105 projektowane w kierunku odpowiednio 80 i 75 USD, z\u0142oto na 4 000\u20134 200 USD, srebro na 55\u201365 USD z istotnym wsparciem przy 55 USD, mied\u017a powy\u017cej 6,30 USD w stron\u0119 6,50 USD, a gaz ziemny w d\u00f3\u0142 do 2,70\u20132,65 USD po wybiciu z poprzedniej konsolidacji.<\/p>\n\n
W zwi\u0105zku z tym, \u017ce Indeks Dolara USA zmierza w kierunku 102, rekomendujemy traderom instrument\u00f3w pochodnych zakup opcji put na euro, poniewa\u017c para EURUSD wygl\u0105da na gotow\u0105 do zej\u015bcia poni\u017cej 1,1400 w kierunku 1,1300. Ta presja spadkowa jest silnie wzmacniana przez spadaj\u0105ce ceny ropy, co historycznie sprzyja umocnieniu dolara. Dla ekspozycji regionalnej, zaj\u0119cie kr\u00f3tkiej pozycji na kontraktach terminowych EURINR poni\u017cej 109 oferuje transakcj\u0119 o wysokim prawdopodobie\u0144stwie realizacji, z celem w przedziale 107,50\u2013108,50.<\/p>\n\n
Powinni\u015bmy ustawi\u0107 si\u0119 pod dalsz\u0105 s\u0142abo\u015b\u0107 jena, kupuj\u0105c opcje call na USDJPY z celem 164,50\u2013165,00, zw\u0142aszcza \u017ce ostatnie komunikaty Banku Japonii nie zdo\u0142a\u0142y wesprze\u0107 waluty. Jednocze\u015bnie mo\u017cna rozwa\u017cy\u0107 budowanie d\u0142ugich pozycji na funcie w pobli\u017cu wsparcia 1,3250, wykorzystuj\u0105c strategi\u0119 bull call spread, z za\u0142o\u017ceniem odbicia w kierunku 1,3400.<\/p>\n\n
W sektorze energii zalecamy zajmowanie kr\u00f3tkich pozycji na kontraktach Brent i WTI lub zakup opcji put, poniewa\u017c spadek napi\u0119\u0107 geopolitycznych sprowadza ceny w d\u00f3\u0142 odpowiednio ku 80 i 75 USD. Ostatnie dane o globalnej poda\u017cy sugeruj\u0105 narastaj\u0105c\u0105 nadwy\u017ck\u0119 rynkow\u0105, co jest sp\u00f3jne z technicznym wybiciem w d\u00f3\u0142. Dodatkowo gaz ziemny przebi\u0142 wcze\u015bniejszy zakres konsolidacji, co czyni go atrakcyjnym kandydatem do kr\u00f3tkich pozycji z celem 2,70\u20132,65 USD.<\/p>\n\n
W instrumentach pochodnych na indeksy akcyjne widzimy przeciwstawne okazje: kupno opcji call na indeks Nifty z celem 24 150, przy jednoczesnym kupnie opcji put na Nikkei, kt\u00f3ry osuwa si\u0119 w stron\u0119 60 000. Dla Dow Jonesa, kt\u00f3ry pozostaje stabilny w przedziale 52 000\u201353 000, rekomendujemy zastosowanie strategii iron condor w celu wykorzystania deprecjacji warto\u015bci czasowej premii opcyjnej.<\/p>\n\n
Metale szlachetne s\u0105 obecnie uwi\u0119zione w w\u0105skich zakresach, co oznacza, \u017ce powinni\u015bmy sprzedawa\u0107 strangle\u2019e out-of-the-money na z\u0142ocie w przedziale 4 000\u20134 200 USD oraz na srebrze w przedziale 55\u201365 USD, aby inkasowa\u0107 premi\u0119. Mied\u017a natomiast wykazuje silny impet wzrostowy powy\u017cej 6,30 USD, dlatego sensowne jest inicjowanie d\u0142ugich pozycji poprzez opcje call z celem 6,50 USD.<\/p>\n\n\n\n