W podca\u015bcie Money Metals strateg rynkowy Gregory T. Weldon powiedzia\u0142, \u017ce po korekcie ponownie nastawi\u0142 si\u0119 byczo do metali szlachetnych, podtrzymuj\u0105c, \u017ce d\u0142ugoterminowy trend wzrostowy pozostaje nienaruszony. Oczekiwa\u0142 spadku ceny srebra w okolice 61 USD za uncj\u0119, przy scenariuszu spadkowym blisko 54 USD, po wyj\u015bciu z pozycji w przedziale 96\u201398 USD, gdy kurs spot handlowany by\u0142 powy\u017cej 100 USD. Przy powrocie srebra powy\u017cej 60 USD wskaza\u0142 na ponownie otwieraj\u0105ce si\u0119 pole do zwi\u0119kszania fizycznych zasob\u00f3w i przywo\u0142a\u0142 jedn\u0105 pozycj\u0119 w akcjach sp\u00f3\u0142ki \u201esrebrnej\u201d, kt\u00f3ra przynios\u0142a 167% zwrotu po tym, jak wcze\u015bniej by\u0142a nawet 217% na plusie, zanim zrealizowano zyski. Zwr\u00f3ci\u0142 te\u017c uwag\u0119 na wybicie powy\u017cej 36,50 USD jako strukturalny marker i wyznaczy\u0142 d\u0142ugoterminowy cel na poziomie ok. 326 USD za uncj\u0119 w horyzoncie pi\u0119ciu\u2013siedmiu lat.<\/p>\n\n
Dyskusja rozszerzy\u0142a si\u0119 o ryzyko rynkowe, inflacj\u0119 i geopolityk\u0119. Weldon scharakteryzowa\u0142 sztuczn\u0105 inteligencj\u0119 jako ba\u0144k\u0119, argumentuj\u0105c, \u017ce masowe wydatki na infrastruktur\u0119, p\u00f3\u0142przewodniki i centra danych zbli\u017caj\u0105 si\u0119 do punktu nasycenia, a wy\u017csze rentowno\u015bci d\u0142ugoterminowe przedstawi\u0142 jako sygna\u0142 spowalniaj\u0105cego wzrostu i napi\u0119\u0107 fiskalnych, kt\u00f3re mog\u0105 ostatecznie sk\u0142oni\u0107 Rezerw\u0119 Federaln\u0105 do powrotu w stron\u0119 luzowania ilo\u015bciowego. W kontek\u015bcie inflacji przywo\u0142a\u0142 niski poziom pokrywy \u015bnie\u017cnej w zachodnich Stanach Zjednoczonych, spadek wilgoci z mgie\u0142 w p\u00f3\u0142nocnej Kalifornii oraz prognoz\u0119 NOAA dotycz\u0105c\u0105 silnego El Ni\u00f1o utrzymuj\u0105cego si\u0119 do kwietnia przysz\u0142ego roku, z potencjalnym wp\u0142ywem na cukier w Tajlandii oraz kaw\u0119 w Brazylii i Wietnamie; opisa\u0142 te\u017c rezerwy ropy jako historycznie niskie. Doda\u0142, \u017ce Chiny, Rosja i Wietnam kontroluj\u0105 ponad 80% globalnych zasob\u00f3w metali ziem rzadkich, co wzmacnia strategiczne argumenty za z\u0142otem w warunkach rosn\u0105cego d\u0142ugu USA i utrzymuj\u0105cej si\u0119 inflacji.<\/p>\n\n
Uwa\u017camy, \u017ce inwestorzy na rynku instrument\u00f3w pochodnych powinni natychmiast pozycjonowa\u0107 si\u0119 pod silne odbicie na metalach szlachetnych, zw\u0142aszcza przy stabilizacji srebra powy\u017cej 60 USD. Po gwa\u0142townej korekcie z poprzednich szczyt\u00f3w w okolicach 100 USD, strukturalny deficyt poda\u017cy srebra sprawia, \u017ce d\u0142ugie opcje call staj\u0105 si\u0119 szczeg\u00f3lnie atrakcyjne. Rekomendujemy akumulowanie d\u0142ugoterminowych opcji LEAPs lub strategii bull call spread, aby uchwyci\u0107 kolejn\u0105 fal\u0119 tego \u015bwieckiego rynku byka.<\/p>\n\n
Uwa\u017cnie obserwujemy r\u00f3wnie\u017c ogromne nak\u0142ady inwestycyjne w sektorze sztucznej inteligencji, kt\u00f3re doprowadzi\u0142y bran\u017c\u0119 technologiczn\u0105 do punktu krytycznego. Przy wydatkach czo\u0142owych firm technologicznych przekraczaj\u0105cych 200 mld USD rocznie na infrastruktur\u0119 AI oczekujemy, \u017ce zbli\u017caj\u0105cy si\u0119 punkt nasycenia wywo\u0142a ostr\u0105 korekt\u0119 na rynku akcji. Inwestorzy powinni rozwa\u017cy\u0107 zakup opcji put na g\u0142\u00f3wne ETF-y na p\u00f3\u0142przewodniki i technologi\u0119, aby zabezpieczy\u0107 portfel przed nadchodz\u0105cym ryzykiem spadkowym.<\/p>\n\n
Ekstremalne wzorce pogodowe, w tym prognozowane El Ni\u00f1o utrzymuj\u0105ce si\u0119 do kwietnia 2027 r., mog\u0105 silnie zaburzy\u0107 globaln\u0105 produkcj\u0119 roln\u0105. Te zak\u0142\u00f3cenia pogodowe, w po\u0142\u0105czeniu z zapasami ropy naftowej w USA utrzymuj\u0105cymi si\u0119 blisko historycznych minim\u00f3w, tworz\u0105 idealn\u0105 burz\u0119 dla derywat\u00f3w rolnych i energetycznych. Sugerujemy zajmowanie d\u0142ugich pozycji w kontraktach terminowych na cukier, kaw\u0119 i rop\u0119, poniewa\u017c napi\u0119ta poda\u017c b\u0119dzie windowa\u0107 ceny w nadchodz\u0105cych tygodniach.<\/p>\n\n
Przy szybko zbli\u017caj\u0105cym si\u0119 do 40 bln USD d\u0142ugu publicznego USA Rezerwie Federalnej prawdopodobnie b\u0119dzie coraz trudniej utrzyma\u0107 restrykcyjn\u0105 polityk\u0119 pieni\u0119\u017cn\u0105 przez d\u0142u\u017cszy czas. Ka\u017cde gwa\u0142towne spowolnienie gospodarcze wymusi powr\u00f3t do stymulacji monetarnej, co historycznie prowadzi do spadku rentowno\u015bci obligacji i wzrostu cen metali szlachetnych. Inwestorzy na rynku instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na t\u0119 zmian\u0119, wykorzystuj\u0105c swapy stopy procentowej lub d\u0142ugie pozycje w kontraktach terminowych na obligacje, aby skorzysta\u0107 na ewentualnym zwrocie polityki.<\/p>\n\n\n\n