Z\u0142oto rozpocz\u0119\u0142o poniedzia\u0142ek luk\u0105 hossy, ale nie zdo\u0142a\u0142o podtrzyma\u0107 zwy\u017cek, gdy optymizm zwi\u0105zany z tymczasowym wstrzymaniem atak\u00f3w USA\u2013Iran zacz\u0105\u0142 wygasa\u0107, a ropa odbi\u0142a od minim\u00f3w dnia. XAU\/USD handlowano w pobli\u017cu 4 083 USD po kr\u00f3tkim wyj\u015bciu powy\u017cej 4 100 USD, co oznacza\u0142o wzrost o 0,77% w uj\u0119ciu dziennym, podczas gdy komunikaty z Waszyngtonu i Teheranu wskazywa\u0142y na pow\u015bci\u0105gliwo\u015b\u0107 tylko tak d\u0142ugo, jak d\u0142ugo druga strona b\u0119dzie si\u0119 wstrzymywa\u0107. Ropa pocz\u0105tkowo spad\u0142a w nadziei na mniejsze ryzyko dla poda\u017cy, jednak ton rynku zmieni\u0142 si\u0119, gdy Iran stwierdzi\u0142, \u017ce warunki w cie\u015bninie Ormuz pozostaj\u0105 bez zmian, a szlak wodny nadal jest zamkni\u0119ty.<\/p>\n\n
WTI notowano w okolicach 83 USD za bary\u0142k\u0119 po zej\u015bciu w trakcie dnia do 81,28 USD, cho\u0107 wci\u0105\u017c oznacza\u0142o to spadek o ponad 6% w uj\u0119ciu dziennym. Uwaga rynku przenosi si\u0119 teraz na \u015brodow\u0105 decyzj\u0119 Rezerwy Federalnej oraz czwartkowe dane o inflacji PCE w USA: oczekuje si\u0119 pozostawienia st\u00f3p bez zmian, jednak wyceny nadal implikuj\u0105 33% prawdopodobie\u0144stwa podwy\u017cki oraz podnosz\u0105 szanse na ruch we wrze\u015bniu do ok. 79%. Indeks dolara ameryka\u0144skiego (DXY) by\u0142 w pobli\u017cu 101,40 po do\u0142ku na 101,12, a oczekiwania dotycz\u0105ce st\u00f3p opisywano jako sp\u00f3jne z ok. 55 pb skumulowanego zacie\u015bnienia polityki do po\u0142owy 2027 r. Technicznie z\u0142oto pozostaje w przedziale 4 000\u20134 200 USD, oscyluj\u0105c wok\u00f3\u0142 21-dniowej SMA na poziomie 4 070 USD i pozostaj\u0105c poni\u017cej 50- i 100-dniowych SMA odpowiednio na 4 221 i 4 469 USD; dzienny RSI wynosi\u0142 47, a MACD pozostawa\u0142 dodatni. Op\u00f3r wypada na 4 200 i 4 221 USD, wsparcie w pobli\u017cu 4 069 i 4 000 USD, natomiast 4 222 USD wskazywane jest jako kolejny poziom niezb\u0119dny do przesuni\u0119cia kr\u00f3tkoterminowej kontroli rynku.<\/p>\n\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych w kr\u00f3tkim terminie koncentrowali si\u0119 na strategiach range-bound na z\u0142ocie (XAU\/USD), poniewa\u017c metal pozostaje ograniczony przedzia\u0142em 4 000\u20134 200 USD. Zastosowanie kr\u00f3tkich iron condor\u00f3w lub spread\u00f3w kredytowych mo\u017ce by\u0107 bardzo op\u0142acalne, gdy dzienny wska\u017anik Relative Strength Index (RSI) utrzymuje si\u0119 neutralnie na poziomie 47. Nale\u017cy jednak zachowa\u0107 defensywne podej\u015bcie i ustawia\u0107 ciasne zlecenia stop-loss w pobli\u017cu 21-dniowej prostej \u015bredniej krocz\u0105cej na 4 070 USD, aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed ryzykiem nag\u0142ego wybicia.<\/p>\n\n
W zwi\u0105zku z odbiciem ropy WTI do 83 USD za bary\u0142k\u0119 przy utrzymuj\u0105cym si\u0119 zamkni\u0119ciu cie\u015bniny Ormuz spodziewamy si\u0119 dalszych waha\u0144 na instrumentach pochodnych na energi\u0119. Historycznie, powa\u017cne zaburzenia geopolityczne w tym strategicznym szlaku podnosi\u0142y indeks zmienno\u015bci opcji na rop\u0119 CBOE (OVX) powy\u017cej 40, przez co bezpo\u015bredni zakup opcji stawa\u0142 si\u0119 bardzo kosztowny. Aby handlowa\u0107 w takim otoczeniu, sugerujemy wykorzystanie byczych spread\u00f3w debetowych typu bull call na kontraktach futures na rop\u0119, by uchwyci\u0107 potencjalne skoki wzrostowe przy ograniczonych kosztach premii.<\/p>\n\n
Nadchodz\u0105ca decyzja Fed w sprawie st\u00f3p procentowych oraz dane o inflacji PCE stanowi\u0105 kluczowe katalizatory zmienno\u015bci dla dolara ameryka\u0144skiego i z\u0142ota. Obecnie narz\u0119dzie CME FedWatch wskazuje istotne, 79% prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p do wrze\u015bnia, co potwierdza, \u017ce rynek oczekuje utrzymywania si\u0119 uporczywej inflacji. Powinni\u015bmy pozycjonowa\u0107 si\u0119 pod silniejszy indeks dolara (DXY) poprzez zakup opcji call na \u201egreenbacka\u201d, poniewa\u017c jastrz\u0119bie wskaz\u00f3wki ze strony Fed podnios\u0105 rentowno\u015bci i wywr\u0105 presj\u0119 na niedochodowe z\u0142oto.<\/p>\n\n
Je\u015bli Fed dostarczy nieoczekiwanie go\u0142\u0119biego zaskoczenia albo pozostawi stopy bez zmian bez wyra\u017anych wskaz\u00f3wek, mo\u017cliwy jest silny zwrot trendu. W takim scenariuszu zalecamy zakup d\u0142ugich strategii straddle na z\u0142ocie, aby skorzysta\u0107 z gwa\u0142townego wybicia powy\u017cej kluczowego oporu na 4 221 USD lub spadku poni\u017cej psychologicznego wsparcia na 4 000 USD. Takie podej\u015bcie dwukierunkowe pozwala przygotowa\u0107 si\u0119 na skrajne reakcje rynku niezale\u017cnie od tego, w kt\u00f3r\u0105 stron\u0119 zawiej\u0105 wiatry geopolityki i makroekonomii.<\/p>\n\n\n\n