Blisko 10-dolarowy spadek cen ropy na bary\u0142ce \u2014 Brent zsun\u0105\u0142 si\u0119 z poziom\u00f3w powy\u017cej 100 USD do niemal 90 USD \u2014 zbieg\u0142 si\u0119 w czasie ze stabilizacj\u0105 indeksu dolara w okolicach 101. Oczekuje si\u0119, \u017ce indeks b\u0119dzie oscylowa\u0142 w przedziale 101,50\u2013100,70, podczas gdy EUR\/USD ma szans\u0119 stopniowo rosn\u0105\u0107 w kierunku 1,1450\u20131,1500, o ile utrzyma si\u0119 powy\u017cej 1,1370\/1,14. USD\/JPY mo\u017ce najpierw spa\u015b\u0107 do 162,70, po czym stopniowo wraca\u0107 w stron\u0119 165, a GBP\/USD ma przestrze\u0144 do ruchu w okolice 1,34\u20131,35, pod warunkiem utrzymania 1,33. EUR\/INR postrzegany jest w pa\u015bmie 109,5\u2013110,50, USDCNY w zakresie 6,75\u20136,7850, a USD\/INR mo\u017ce zej\u015b\u0107 do 96,20\u201396,00, dop\u00f3ki pozostaje poni\u017cej 97\u201396,75.<\/p>\n
Rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych gwa\u0142townie spad\u0142y po ponownym wzro\u015bcie perspektyw rozm\u00f3w pokojowych USA\u2013Iran, co pomog\u0142o zepchn\u0105\u0107 ceny ropy w d\u00f3\u0142; sygnalizowane s\u0105 dalsze spadki w kierunku wspar\u0107, zanim mo\u017cliwe b\u0119dzie odbicie. Niemieckie rentowno\u015bci os\u0142ab\u0142y, ale oczekuje si\u0119, \u017ce znajd\u0105 wsparcie, podczas gdy 10-letnie obligacje Indii (GoI) utrzymuj\u0105 si\u0119 w pobli\u017cu 6,85%, z potencja\u0142em testu oporu przed powrotem do trendu spadkowego. Na rynkach akcji sytuacja opisywana jest jako konsolidacja w przedzia\u0142ach: Dow 52 000\u201353 000 oraz DAX 24 700\u201325 500; Nifty ma rosn\u0105\u0107 w stron\u0119 24 000\u201324 100, natomiast Nikkei ryzykuje ruch do 63 000, je\u015bli pozostanie ograniczony poni\u017cej 66 000, a Shanghai mo\u017ce cofn\u0105\u0107 si\u0119 do 3 750\u20133 700, o ile pozostaje pod 3 900. W surowcach: Brent i WTI obserwowane s\u0105 pod k\u0105tem zej\u015bcia odpowiednio do 85 i 80 USD, z\u0142oto pozostaje w pa\u015bmie 4 000\u20134 200 USD z 4 000 USD jako wsparciem, srebro w zakresie 55\u201365 USD, mied\u017a ma wsparcie w pobli\u017cu 6,30 USD z przestrzeni\u0105 do 6,50 USD, a gaz ziemny mi\u0119dzy 2,80 a 3,00 USD.<\/p>\n
W miar\u0119 jak ropa Brent cofa si\u0119 w kierunku rejonu 90 USD, widzimy atrakcyjn\u0105 okazj\u0119 dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych na EUR\/USD do pozycjonowania si\u0119 pod stabilny ruch wzrostowy. Rekomendujemy zakup opcji call na euro z celem w przedziale 1,1450\u20131,1500, przy jednoczesnym utrzymaniu \u015bcis\u0142ego stop-lossa tu\u017c poni\u017cej wsparcia 1,1370. Podobnie, inwestorzy mog\u0105 rozwa\u017cy\u0107 strategie bull call spread na funcie, aby skorzysta\u0107 z oczekiwanego wzrostu w kierunku 1,34 w warunkach wygaszania zmienno\u015bci na rynku walutowym.<\/p>\n
Jen japo\u0144ski pozostaje pod presj\u0105, jednak oczekujemy kr\u00f3tkiego spadku USD\/JPY do 162,70, zanim para wznowi marsz w stron\u0119 165. Traderzy mog\u0105 wystawia\u0107 kr\u00f3tkoterminowe opcje put lub ustawia\u0107 zlecenia kupna z limitem w okolicach 162,70, aby wykorzysta\u0107 oczekiwane odbicie. W przypadku USD\/INR spadek cen ropy to istotna ulga dla Indii, kt\u00f3re importuj\u0105 ponad 80% swojego zapotrzebowania na rop\u0119, co czyni kr\u00f3tkie pozycje na kontraktach futures USD\/INR szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi w miar\u0119 ruchu pary w stron\u0119 96,00.<\/p>\n
Aktualizacje geopolityczne \u2014 w tym odnowione nadzieje na rozmowy dyplomatyczne USA\u2013Iran \u2014 aktywnie \u201ewyciskaj\u0105\u201d premi\u0119 za ryzyko z sektora energetycznego. Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych kupowali opcje put na kontrakty futures na Brent i WTI, celuj\u0105c odpowiednio w 85 i 80 USD, zanim benchmarki przejd\u0105 w konsolidacj\u0119 boczn\u0105. Tymczasem stabilne utrzymywanie si\u0119 z\u0142ota powy\u017cej historycznego poziomu 4 000 USD sprawia, \u017ce strategie typu iron condor s\u0105 bardzo zasadne, pozwalaj\u0105c inkasowa\u0107 premi\u0119 w ramach ugruntowanego zakresu 4 000\u20134 200 USD.<\/p>\n
Rentowno\u015bci ameryka\u0144skich Treasuries silnie spadaj\u0105, poniewa\u017c ni\u017csze ceny ropy obni\u017caj\u0105 globalne oczekiwania inflacyjne, co tworzy taktyczny punkt wej\u015bcia dla derywat\u00f3w stopy procentowej. Zalecamy rozgrywanie kr\u00f3tkiej strony kontrakt\u00f3w futures na Treasuries w pobli\u017cu obecnych poziom\u00f3w wsparcia, a nast\u0119pnie przygotowanie si\u0119 na potencjalne odbicie rentowno\u015bci. W przypadku niemieckich Bund\u00f3w szerszy trend wzrostowy pozostaje nienaruszony mimo drobnych spadk\u00f3w, co sugeruje, \u017ce korekty s\u0105 dobr\u0105 okazj\u0105 zakupow\u0105 dla opcji wra\u017cliwych na rentowno\u015bci.<\/p>\n
W derywatach na indeksy gie\u0142dowe preferujemy strategie wzrostowe na indyjskim Nifty, takie jak bull call spread, aby skorzysta\u0107 z odbicia w kierunku 24 000\u201324 100. Z kolei w przypadku Nikkei 225 nale\u017cy utrzyma\u0107 nastawienie spadkowe poprzez zakup opcji put, o ile indeks pozostaje poni\u017cej kluczowego oporu 66 000. Dla Shanghai Composite sprzeda\u017c opcji call powy\u017cej 3 900 pozwala inkasowa\u0107 premi\u0119, podczas gdy indeks pozostaje podatny na cofni\u0119cie w kierunku 3 700.<\/p>\n\n\n\n