Z\u0142oto cofn\u0119\u0142o si\u0119 w poniedzia\u0142ek z maksim\u00f3w sesji, ale utrzyma\u0142o bycz\u0105 luk\u0119 otwarcia, zmagaj\u0105c si\u0119 w rejonie 4 100 USD po odbiciu z okolic 4 025 USD w ubieg\u0142ym tygodniu. W pewnym momencie notowania ros\u0142y o ponad 1%, gdy dolar ameryka\u0144ski oraz rentowno\u015bci obligacji skarbowych USA os\u0142ab\u0142y, natomiast dwudniowa przerwa w wymianie uderze\u0144 mi\u0119dzy USA a Iranem ograniczy\u0142a popyt na bezpieczne przystanie. Ropa potania\u0142a o 5%, co pomog\u0142o sch\u0142odzi\u0107 obawy inflacyjne i w konsekwencji st\u0142umi\u0142o oczekiwania na szybkie zacie\u015bnienie polityki przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105.<\/p>\n
Traderzy pozostawali ostro\u017cni przed posiedzeniem Fed rozpoczynaj\u0105cym si\u0119 we wtorek, z decyzj\u0105 w \u015brod\u0119, a tak\u017ce rozwa\u017cali, czy utrzyma si\u0119 wyciszenie od pi\u0105tkowego wieczora \u2014 po niemal dw\u00f3ch tygodniach uderze\u0144. Rynek wycenia oko\u0142o 33% prawdopodobie\u0144stwa podwy\u017cki st\u00f3p przez Fed, wobec 12% jeszcze 10 dni temu, wed\u0142ug narz\u0119dzia FedWatch CME Group. Na wykresie dziennym XAU\/USD wynosi\u0142 4 090,11 USD, znajduj\u0105c si\u0119 powy\u017cej 21-dniowej SMA na poziomie 4 069,60 USD, ale poni\u017cej 50-dniowej SMA w pobli\u017cu 4 221,95 USD; 100- i 200-dniowe SMA w okolicach 4 469,47 USD i 4 493,66 USD zwi\u0119kszaj\u0105 presj\u0119 poda\u017cow\u0105 z g\u00f3ry. RSI (14) jest blisko 48, a 22 lipca potwierdzono sygna\u0142 Bear Cross.<\/p>\n
Obserwuj\u0105c, jak z\u0142oto utrzymuje si\u0119 w okolicach 4 090 USD przed kluczow\u0105 w tym tygodniu decyzj\u0105 Rezerwy Federalnej, zalecamy inwestorom na instrumentach pochodnych przygotowanie si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107. Rynek wycenia obecnie 33% szans na podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p \u2014 to gwa\u0142towny wzrost z 12% sprzed zaledwie dziesi\u0119ciu dni. Aby si\u0119 w tym odnale\u017a\u0107, warto rozwa\u017cy\u0107 kr\u00f3tkoterminowe strategie opcyjne typu straddle, by skorzysta\u0107 z nieuniknionego ruchu ceny.<\/p>\n
Cho\u0107 kr\u00f3tka przerwa w napi\u0119ciach USA\u2013Iran sch\u0142odzi\u0142a ceny ropy o 5%, ryzyko geopolityczne pozostaje wysoce nieprzewidywalne. Historycznie, silne szoki geopolityczne potrafi\u0142y wywo\u0142a\u0107 wzrost ceny z\u0142ota o 3% do 5% w trakcie jednej sesji, podobnie jak rajdy \u201ebezpiecznej przystani\u201d obserwowane podczas wcze\u015bniejszych konflikt\u00f3w na Bliskim Wschodzie. Rekomendujemy uwa\u017cnie \u015bledzi\u0107 kontrakty terminowe na rop\u0119, poniewa\u017c ka\u017cde nag\u0142e odbicie na tym rynku prawdopodobnie poci\u0105gnie z\u0142oto w g\u00f3r\u0119.<\/p>\n
Patrz\u0105c na wykresy, nie mo\u017cna ignorowa\u0107 sygna\u0142u \u201eBear Cross\u201d, kt\u00f3ry zosta\u0142 potwierdzony 22 lipca, gdy 100-dniowa \u015brednia krocz\u0105ca spad\u0142a poni\u017cej 200-dniowej. Ten wska\u017anik historycznie sygnalizuje d\u0142ugoterminow\u0105 przewag\u0119 momentum spadkowego, co sugeruje, \u017ce ewentualne wzrosty w kierunku 50-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej na poziomie 4 222 USD mog\u0105 by\u0107 kr\u00f3tkotrwa\u0142e. Sugerujemy stopniowe budowanie pozycji w ograniczaj\u0105cych ryzyko spreadach opcyjnych typu bear put, aby skorzysta\u0107 z tej s\u0142abo\u015bci technicznej.<\/p>\n
Po stronie spadkowej, zej\u015bcie poni\u017cej kluczowej 21-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej na poziomie 4 069 USD mo\u017ce uruchomi\u0107 fal\u0119 zautomatyzowanej sprzeda\u017cy. Je\u015bli Fed zaskoczy rynek podwy\u017ck\u0105 st\u00f3p w \u015brod\u0119, oczekujemy szybkiego prze\u0142amania tego wsparcia. Traderzy powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na taki scenariusz, ustawiaj\u0105c zlecenia stop-loss tu\u017c poni\u017cej poziomu 4 069 USD.<\/p>\n\n\n\n