NZD\/USD rozpocz\u0105\u0142 tydzie\u0144 mocniej, ale mia\u0142 trudno\u015bci z przed\u0142u\u017ceniem wzrost\u00f3w powy\u017cej 0,5800, mimo os\u0142abienia dolara ameryka\u0144skiego. USA i Iran zrobi\u0142y przerw\u0119 po 13 kolejnych nocach atak\u00f3w, co obni\u017cy\u0142o premi\u0119 za ryzyko geopolityczne i ci\u0105\u017cy\u0142o bezpiecznej przystani, jak\u0105 jest USD. Poprawa nastroj\u00f3w wywo\u0142a\u0142a tak\u017ce gwa\u0142towny spadek cen ropy, \u0142agodz\u0105c obawy inflacyjne i studz\u0105c oczekiwania na podwy\u017cki st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105, podczas gdy umiarkowane cofni\u0119cie rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych dodatkowo zwi\u0119ksza\u0142o presj\u0119 na USD przed dwudniowym posiedzeniem FOMC.<\/p>\n\n
Oczekuje si\u0119, \u017ce Fed w \u015brod\u0119 pozostawi stopy procentowe bez zmian, a rynki skoncentruj\u0105 si\u0119 na wskaz\u00f3wkach dotycz\u0105cych dalszej \u015bcie\u017cki polityki pieni\u0119\u017cnej oraz na kolejnych wydarzeniach na Bliskim Wschodzie, kt\u00f3re mog\u0105 determinowa\u0107 popyt na USD. W Nowej Zelandii wy\u017csza od oczekiwa\u0144 inflacja wzmocni\u0142a przekonanie o dodatkowej podwy\u017cce st\u00f3p przez RBNZ na posiedzeniu we wrze\u015bniu. RBNZ celuje w inflacj\u0119 w przedziale 1%\u20133% w \u015brednim okresie, d\u0105\u017c\u0105c do utrzymania jej w pobli\u017cu punktu \u015brodkowego 2%, a perspektywy polityki pozostaj\u0105 wsparciem dla kiwi.<\/p>\n\n
Widzimy istotn\u0105 szans\u0119 dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych na budowanie pozycji z nastawieniem na wzrosty dolara nowozelandzkiego w pobli\u017cu kluczowego wsparcia 0,5800. Historycznie poziom 0,5800 pe\u0142ni\u0142 rol\u0119 wa\u017cnej psychologicznej \u201epod\u0142ogi\u201d, gdzie presja popytowa regularnie r\u00f3wnowa\u017cy\u0142a przej\u015bciowe spadki. Zastosowanie kr\u00f3tkoterminowych opcji call na NZD\/USD mo\u017ce pozwoli\u0107 nam skorzysta\u0107 z potencjalnego odbicia przy \u015bci\u015ble zdefiniowanym ryzyku.<\/p>\n\n
Nasze bycze nastawienie wspieraj\u0105 najnowsze dane makro wskazuj\u0105ce, \u017ce inflacja w Nowej Zelandii pozostaje uporczywie wysoka, utrzymuj\u0105c presj\u0119 na lokalny bank centralny. Podczas gdy inne g\u0142\u00f3wne banki centralne sk\u0142aniaj\u0105 si\u0119 ku obni\u017ckom st\u00f3p, Bank Rezerw Nowej Zelandii ma utrzyma\u0107 restrykcyjne nastawienie, a nawet ponownie podnie\u015b\u0107 stopy we wrze\u015bniu. Wykorzystanie strategii bull call spread pozwala nam gra\u0107 na tej dywergencji st\u00f3p procentowych bez przep\u0142acania za premi\u0119.<\/p>\n\n
Ponadto ostatnie ograniczenie ryzyk geopolitycznych sch\u0142odzi\u0142o ceny ropy i \u015bci\u0105gn\u0119\u0142o dolara ameryka\u0144skiego z niedawnych miesi\u0119cznych szczyt\u00f3w. Poniewa\u017c Nowa Zelandia w du\u017cym stopniu opiera si\u0119 na handlu globalnym, zw\u0142aszcza z Chinami, kt\u00f3re kupuj\u0105 ponad 25% jej eksportu, ka\u017cda stabilizacja na rynkach azjatyckich szybko wesprze kiwi. Sprzeda\u017c opcji put na NZD\/USD poza pieni\u0105dzem (out-of-the-money) to kolejny spos\u00f3b na generowanie dochodu w oczekiwaniu na narastanie tej wzrostowej dynamiki.<\/p>\n\n\n\n