Z\u0142oto (XAU\/USD) kontynuowa\u0142o wzrosty drugi dzie\u0144 z rz\u0119du, handluj\u0105c w okolicach 4 103 USD za uncj\u0119 troja\u0144sk\u0105 podczas poniedzia\u0142kowej sesji w Azji. Ruch nast\u0105pi\u0142 po gwa\u0142townym spadku cen ropy, kt\u00f3ry ograniczy\u0142 obawy o inflacj\u0119 i perspektyw\u0119 wy\u017cszych st\u00f3p procentowych, po weekendowej przerwie w dzia\u0142aniach zbrojnych mi\u0119dzy USA a Iranem.<\/p>\n
Uwaga rynku przenosi si\u0119 teraz na napi\u0119ty kalendarz wydarze\u0144 makroekonomicznych i decyzji politycznych, kt\u00f3re mog\u0105 zwi\u0119kszy\u0107 zmienno\u015b\u0107. Inwestorzy oceniaj\u0105 decyzje bank\u00f3w centralnych: Rezerwy Federalnej (Fed), Banku Anglii (BoE) oraz Banku Japonii (BoJ), a tak\u017ce kluczowe dane, w tym ameryka\u0144ski PKB i bazow\u0105 inflacj\u0119 PCE w USA, oraz odczyty CPI ze strefy euro i Australii. W obszarze geopolityki: USA p\u00f3\u017anym pi\u0105tkowym wieczorem zawiesi\u0142y swoj\u0105 dwutygodniow\u0105 kampani\u0119 bombardowa\u0144 przeciwko Iranowi, a Teheran drug\u0105 noc z rz\u0119du powstrzyma\u0142 si\u0119 od uderze\u0144 odwetowych na bliskowschodnich sojusznik\u00f3w Waszyngtonu. Reuters poda\u0142 r\u00f3wnie\u017c, \u017ce Iran utrzymuje polityk\u0119 \u201eatak za atak\u201d, co sugeruje, \u017ce operacje zosta\u0142yby wstrzymane, je\u015bli ameryka\u0144skie uderzenia ustan\u0105.<\/p>\n
Zalecamy traderom instrument\u00f3w pochodnych przygotowanie si\u0119 na gwa\u0142towne wahania, poniewa\u017c z\u0142oto utrzymuje si\u0119 w pobli\u017cu historycznego poziomu 4 103 USD za uncj\u0119 troja\u0144sk\u0105. Nag\u0142a przerwa w dzia\u0142aniach USA\u2013Iran sch\u0142odzi\u0142a ceny ropy, jednak ta chwilowa ulga mo\u017ce szybko si\u0119 odwr\u00f3ci\u0107, je\u015bli negocjacje utkn\u0105 w martwym punkcie. Aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed takimi nag\u0142ymi zwrotami geopolitycznymi, rekomendujemy wykorzystanie kr\u00f3tkoterminowych opcji, kt\u00f3re pozwalaj\u0105 skorzysta\u0107 z szybkich dostosowa\u0144 cen bez opowiadania si\u0119 za sta\u0142ym, d\u0142ugoterminowym kierunkiem rynku.<\/p>\n
Poniewa\u017c w tym tygodniu posiedzenia odbywaj\u0105 Fed, BoE i BoJ, niepewno\u015b\u0107 dotycz\u0105ca polityki pieni\u0119\u017cnej jest najwy\u017csza. Nadchodz\u0105ce dane o ameryka\u0144skim PKB oraz bazowej inflacji PCE prawdopodobnie przes\u0105dz\u0105, czy g\u0142\u00f3wne banki centralne utrzymaj\u0105 stopy, czy zaczn\u0105 je obni\u017ca\u0107 \u2014 co bezpo\u015brednio wp\u0142ywa na atrakcyjno\u015b\u0107 z\u0142ota w kontek\u015bcie rentowno\u015bci. Sugerujemy rozwa\u017cenie strategii na wzrost zmienno\u015bci (long volatility), takich jak straddle, aby skorzysta\u0107 z nieuchronnego wybicia niezale\u017cnie od tego, w kt\u00f3r\u0105 stron\u0119 zaskocz\u0105 dane.<\/p>\n
Historycznie z\u0142oto ma tendencj\u0119 do notowania \u015brednich tygodniowych waha\u0144 cen rz\u0119du 3%\u20135% w tygodniach, gdy zapadaj\u0105 r\u00f3wnoleg\u0142e decyzje bank\u00f3w centralnych. Analiza podobnych, \u201ewysokostawkowych\u201d tygodni makroekonomicznych z ostatnich dw\u00f3ch lat pokazuje, \u017ce implikowana zmienno\u015b\u0107 opcji na z\u0142oto regularnie ros\u0142a o ponad 20% tu\u017c przed komunikatami Fed. Uwa\u017camy, \u017ce zaj\u0119cie pozycji pod ekspansj\u0119 indeksu zmienno\u015bci z\u0142ota (GVZ) jest obecnie transakcj\u0105 o wysokim prawdopodobie\u0144stwie powodzenia.<\/p>\n
Dla trader\u00f3w kontrakt\u00f3w terminowych kluczowe b\u0119dzie utrzymywanie ciasnych zlece\u0144 stop-loss tu\u017c poni\u017cej poziomu wsparcia 4 050 USD, aby skutecznie zarz\u0105dza\u0107 ryzykiem spadkowym w nadchodz\u0105cych tygodniach. Je\u015bli raporty inflacyjne oka\u017c\u0105 si\u0119 wy\u017csze od oczekiwa\u0144, z\u0142oto mo\u017ce do\u015bwiadczy\u0107 szybkiej korekty technicznej w kierunku 50-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej. Z kolei spodziewamy si\u0119, \u017ce wszelkie sygna\u0142y go\u0142\u0119biego zwrotu ze strony globalnych bank\u00f3w centralnych mog\u0105 wywo\u0142a\u0107 siln\u0105 fal\u0119 zakup\u00f3w momentum w kierunku poziomu 4 200 USD.<\/p>\n\n\n\n