Kursy kryptowalut cofn\u0119\u0142y si\u0119 w pi\u0105tek po wcze\u015bniejszym rajdzie w tym tygodniu, kt\u00f3ry wyni\u00f3s\u0142 Bitcoina (BTC) w okolice 67 tys. USD, zanim zszed\u0142 poni\u017cej 65 tys. USD i osun\u0105\u0142 si\u0119 w kierunku 64 tys. USD. Ruch ten nast\u0105pi\u0142, gdy USA przed\u0142u\u017cy\u0142y naloty na Iran trzynast\u0105 noc z rz\u0119du, podczas gdy Iran informowa\u0142 o nowych uderzeniach na ameryka\u0144skie instalacje w Bahrajnie, Jordanii i Kuwejcie, a w pobli\u017cu bazy goszcz\u0105cej si\u0142y USA w irackim Irbilu s\u0142ycha\u0107 by\u0142o eksplozje. Rynek wycenia 64% szans, \u017ce Rezerwa Federalna utrzyma stopy na poziomie 3,50%\u20133,75% 29 lipca; niepewno\u015b\u0107 podbi\u0142a te\u017c ropa \u2013 WTI oscyluje wok\u00f3\u0142 87 USD po tym, jak w czwartek dotkn\u0119\u0142a tygodniowego poziomu 92 USD \u2013 natomiast indeks Crypto Fear & Greed wynosi 28 po kr\u00f3tkim wzro\u015bcie powy\u017cej 30 na pocz\u0105tku tygodnia.<\/p>\n\n
Poziomy techniczne wskazuj\u0105 na s\u0142abni\u0119cie momentum BTC: cena znajduje si\u0119 poni\u017cej 50-dniowej EMA na 65 099 USD, a wy\u017cej przebiegaj\u0105 d\u0142u\u017csze \u015brednie \u2013 67 933 USD (100-dniowa) oraz 73 636 USD (200-dniowa). RSI jest w pobli\u017cu 50, a MACD pozostaje dodatni, lecz wygasa; wsparcie Parabolic SAR wypada w okolicach 63 105 USD. Z\u0142oto (XAU) utrzyma\u0142o si\u0119 powy\u017cej 4 000 USD i nieznacznie wzros\u0142o, cho\u0107 nadal pozostaje ograniczane przez 50-dniow\u0105 EMA na 4 223 USD, 200-dniow\u0105 na 4 302 USD oraz 100-dniow\u0105 na 4 358 USD; Parabolic SAR znajduje si\u0119 w pobli\u017cu 3 951 USD, przy wsparciu r\u00f3wnie\u017c w rejonie 4 002 USD.<\/p>\n\n
Zalecamy traderom instrument\u00f3w pochodnych przyj\u0119cie defensywnej postawy na Bitcoinie poprzez wykorzystanie opcji put zabezpieczaj\u0105cych lub kr\u00f3tkich pozycji we futures, poniewa\u017c cena grozi prze\u0142amaniem kluczowych poziom\u00f3w wsparcia. Przy BTC handlowanym obecnie poni\u017cej 50-dniowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej na 65 099 USD i utrzymuj\u0105cym si\u0119 w pobli\u017cu 64 000 USD ro\u015bnie ryzyko g\u0142\u0119bszej korekty w kierunku poziomu Parabolic SAR na 63 105 USD. Historycznie, gdy Bitcoin pozostaje \u201eprzyduszony\u201d poni\u017cej g\u0142\u00f3wnych \u015brednich krocz\u0105cych w okresach wysokiego stresu geopolitycznego, cz\u0119sto dochodzi do przyspieszonej likwidacji lewarowanych d\u0142ugich pozycji.<\/p>\n\n
Nadchodz\u0105ca decyzja Fed w sprawie st\u00f3p procentowych 29 lipca stwarza atrakcyjn\u0105 okazj\u0119 dla trader\u00f3w opcji do rozegrania zbli\u017caj\u0105cej si\u0119 zmienno\u015bci. Bior\u0105c pod uwag\u0119 64% prawdopodobie\u0144stwo utrzymania st\u00f3p w przedziale 3,50%\u20133,75%, mo\u017cna oczekiwa\u0107 wyra\u017anego wzrostu kr\u00f3tkoterminowej zmienno\u015bci implikowanej. Dane makro z przesz\u0142o\u015bci pokazuj\u0105, \u017ce podczas kluczowych pauz w polityce Fed kr\u00f3tkoterminowa zmienno\u015b\u0107 implikowana Bitcoina cz\u0119sto skacze o ponad 15%, co czyni strategie delta-neutralne, takie jak d\u0142ugie straddle, szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi w nadchodz\u0105cym tygodniu.<\/p>\n\n
W kontra\u015bcie do s\u0142abego momentum na krypto rekomendujemy poszukiwanie okazji do zajmowania d\u0142ugich pozycji w instrumentach pochodnych na z\u0142oto, poniewa\u017c metal szlachetny umacnia si\u0119 powy\u017cej 4 000 USD. Eskalacje geopolityczne historycznie sprzyja\u0142y z\u0142otu; przyk\u0142adowo, podczas najwi\u0119kszych konflikt\u00f3w zbrojnych w ostatniej dekadzie kontrakty terminowe na z\u0142oto cz\u0119sto ros\u0142y o 8%\u201312% w ci\u0105gu kilku tygodni od pierwszych szok\u00f3w. Traderzy mog\u0105 celowa\u0107 w 50-dniow\u0105 EMA w pobli\u017cu 4 223 USD, kupuj\u0105c opcje call blisko at-the-money, utrzymuj\u0105c ciasny stop-loss tu\u017c poni\u017cej wsparcia Parabolic SAR na 3 951 USD.<\/p>\n\n
Przy WTI notowanej w okolicach 87 USD i napi\u0119ciach geopolitycznych na Bliskim Wschodzie zagra\u017caj\u0105cych \u0142a\u0144cuchom dostaw, zmienno\u015b\u0107 na rynku energii przenika do szerszych rynk\u00f3w. Historycznie, utrzymuj\u0105ce si\u0119 skoki cen energii wywieraj\u0105 presj\u0119 w g\u00f3r\u0119 na oczekiwania inflacyjne, co mo\u017ce zmusi\u0107 banki centralne do utrzymywania wy\u017cszych st\u00f3p przez d\u0142u\u017cszy czas. Przed takim scenariuszem warto si\u0119 zabezpiecza\u0107, utrzymuj\u0105c kr\u00f3tkoterminowe nied\u017awiedzie strategie spreadowe na altcoinach o wysokiej becie, kt\u00f3re historycznie s\u0105 najbardziej wra\u017cliwe na jastrz\u0119bie zwroty w otoczeniu makroekonomicznym.<\/p>\n\n\n\n